[에너지경제신문=나유라 기자] 교보증권은 16일 SK이노베이션에 대해 현재 주가에 반영되고 있는 유가 급등 우려는 과도하다며 투자의견 매수, 목표주가 29만원을 유지했다.
교보증권 손영주 연구원은 "연초 이후 SK이노베이션 주가 수익률은 1%, 자사주 1조원 매입을 감안하면 오히려 5% 하락했다"며 "유가 급등에 따른 정제마진 위축 우려에 1분기 등, 경유 마진 모멘텀이 희석됐다"고 설명했다.
그는 "2015~2017년 배럴당 60달러 이하 유가에 익숙해졌다가 올해 들어 70달러로 상승하면서 유가에 대한 내성을 키우고 있다"며 "다시 말해서 60달러 이하 유가에 익숙한 SK이노베이션이 70달러 바이러스와 싸우고 있는 것"이라고 말했다.
손 연구원은 "다만 원유 투기수요 감소와 달러 강세로 인해 70달러 유가가 지속될 가능성은 낮다"며 "70달러 유가는 충분히 감당할 수 있기 때문에 주가 정체가 오래 가지는 않을 것"이라고 분석했다.
그는 "2분기 영업이익은 8197억원으로 전분기보다 15% 증가할 것"이라며 "유가 급등에 따른 스프레드 위축에도 재고 관련 이익 급증에 힘입어 실적 개선이 기대된다"고 밝혔다.
교보증권 손영주 연구원은 "연초 이후 SK이노베이션 주가 수익률은 1%, 자사주 1조원 매입을 감안하면 오히려 5% 하락했다"며 "유가 급등에 따른 정제마진 위축 우려에 1분기 등, 경유 마진 모멘텀이 희석됐다"고 설명했다.
그는 "2015~2017년 배럴당 60달러 이하 유가에 익숙해졌다가 올해 들어 70달러로 상승하면서 유가에 대한 내성을 키우고 있다"며 "다시 말해서 60달러 이하 유가에 익숙한 SK이노베이션이 70달러 바이러스와 싸우고 있는 것"이라고 말했다.
손 연구원은 "다만 원유 투기수요 감소와 달러 강세로 인해 70달러 유가가 지속될 가능성은 낮다"며 "70달러 유가는 충분히 감당할 수 있기 때문에 주가 정체가 오래 가지는 않을 것"이라고 분석했다.
그는 "2분기 영업이익은 8197억원으로 전분기보다 15% 증가할 것"이라며 "유가 급등에 따른 스프레드 위축에도 재고 관련 이익 급증에 힘입어 실적 개선이 기대된다"고 밝혔다.
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