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▲삼성바이오로직스 인천 송도 제4공장 전경. |
[에너지경제신문=윤하늘 기자] 삼성바이오로직스의 목표주가가 줄상향되고 있다.
25일 금융투자업계에 따르면 KB증권은 이날 삼성바이오로직스의 목표주가를 기존 100만원에서 105만원으로 상향조정했다. NH투자증권도 삼성바이오로직스의 목표주가를 105만원으로 11% 올려잡았다.
김혜민 KB증권 연구원은 "삼성바이오로직스의 연결 기준 작년 4분기 영업이익은 3500억원으로 전년 동기 대비 12% 증가해 컨센서스를 상회했다"며 "1∼3공장 풀 가동과 견조한 수주 등으로 삼성바이오로직스 영업이익이 전년 동기 대비 8% 증가하고 삼성바이오에피스가 기존 제품 매출 증가로 미국 내 휴미라 바이오시밀러 점유율 1위를 기록하며 영업이익이 29% 증가한 영향"이라고 분석했다.
이어 "올해 달러 약세에 대한 우려가 존재하지만, 삼성바이오로직스의 4공장 생산량 확대와 삼성바이오에피스의 기존 제품 매출 증가 등에 따른 성장을 기대할 수 있다"며 "올해 영업이익은 지난해(1조1140억원)보다 25% 증가한 1조3920억원으로 예상하고, 기존 추정치(1조3480억원)를 440억원가량 상향 조정한다"고 말했다.
김 연구원은 "비록 글로벌 바이오의약품 위탁개발 생산(CDMO) 기업과 밸류에이션(평가 가치) 괴리에 대한 우려가 존재하지만, 삼성바이오로직스의 두 자릿수 매출액 성장세와 원활한 수주로 시장의 우려는 점진적으로 해소될 것"이라며 "제약·바이오 업종 내 최선호주 의견을 유지한다"고 강조했다.
박병국 NH투자증권 연구원은 "먼저 4공장 매출이 전년 대비 192% 증가한 5469억원으로 예상되며 에피스 출시 마일스톤 2041억원이 매출 상승에 기여할 것"이라면서 "산업 회복 기대감으로 피어그룹(써모피셔, 다나허, 론자 등)의 2025년 EV/EBITDA 평균은 최근 13% 상승했다"고 설명했다.
그러면서 박 연구원은 "로직스 별도 가치 상향의 근거"라면서 "반면 지속 낮아진 삼성바이오로직스의 멀티플은 박스권 탈출의 포인트인데, 올해 이후에 대한 피어의 톤 변화는 삼성바이오로직스와 바이오 지수의 핵심"이라고 덧붙였다.
yhn7704@ekn.kr
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