아이에스동서, 건설업 부진에 목표주가 ↓[교보증권]

▲아이에스동서 CI

최근 건설업종의 부진이 이어지면서 아이에스동서의 목표주가도 하향 중이다.

백광제 교보증권 연구원은 12일 보고서를 통해 “아이에스동서에 대해 투자의견 '매수'는 유지고 목표주가는 3만7000원으로 16.7% 하향한다"며 “지난해 4분기 실적은 호조였지만 최근 건설업종 주가 부진에 따른 목표주가 괴리가 커졌기 때문"이라고 설명했다.

백 연구원은 “올해는 지난해 분양물량 저조에 따른 자기자본이익률(ROE) 급감이 예상되지만, 반대로 경쟁업체 대비 부동산 시장 관련 유동성 리스크는 현저히 낮다"며 “건설 매출은 다소 급격히 줄어드는 반면, 경쟁업체가 높은 멀티플을 부여 받고 있는 폐배터리 리사이클링과 관련된 사업가치가 주목 받는다면 주가는 상향 재평가될 여지가 크다"고 설명했다.

이어 “아이에스동서는 자체사업 분양 가격 경쟁력이 높고 경산 중산 등 수익성 높은 자체 프로젝트로 시장 안정시 드라마틱한 매출액과 이익 성장을 기대할 수 있다"며 “환경·배터리 리사이클 등 신성장 동력이 확보된 점도 매수할 이유"라고 덧붙였다.

강현창 기자 khc@ekn.kr