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[에너지경제신문=윤하늘 기자] 현대차증권은 1일 롯데정밀화학에 대해 예상보다 더딘 염소계열 사업 회복에 단기실적 부진이 이어질 것이라고 분석했다. 목표주가는 기존 10만원에서 8만3000원으로 하향조정하고, 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
강동진 현대차증권 연구원은 "예상보다 부진한 에피클로르히드린(ECH), 가성소다 시황이 지속되고 있지만, 폴리염화비닐(PVC), ECH 전반의 부진이 지속되면서 가성소다는 안정적인 흐름을 이어갈 것"이라면서 "중장기 가성소다는 전구체함 수요 증가로 여타 석유화학 제품 수요 대비 높은 성장률을 나타낼 가능성이 높다"고 전망했다.
이어 그는 "롯데정밀화학이 장기적으로 중요한 원가 요소인 전력비가 저렴한 동남아시아에 가성소다 생산 설비 증설을 검토하고 있다"며 "동남아는 니켈 제련 등으로 연간 가성소다 수요가 두 자릿수 성장할 것"이라고 덧붙였다.
강 연구원은 "초대형 암모니아 운반선 발주가 20척을 상회했는데, 장기적으로 암모니아 사용량 증가가 기대된다"며 "암모니아는 수소캐리어로서 다시 크래킹(Cracking)해 수소 수요처에 활용 가능할 뿐만 아니라, 직접적으로 선박 벙커링 연료·혼소용으로 사용 가능하다"고 설명했다.
그러면서 그는 "롯데정밀화학은 아시아 최대 암모니아 유통업체로서 울산 인프라를 활용한 암모니아 벙커링 시장 진출 등 암모니아 사업 성장을 기대한다"며 "단기 실적은 예상보다 부진하지만, 성장 가능성 높은 제품과 안정적인 재무구조를 확보했다. 배당 등 장기 투자 매력이 높다"고 평가했다.
yhn7704@ekn.kr
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