코스맥스, 실적 증가 기대…목표가는 16만원으로↓ [유안타증권]

▲코스맥스 CI.

유안타증권은 11일 코스맥스에 대해 실적 기여도가 높은 국내, 중국 법인 전년 대비 턴어라운드에 힘입어 올해에도 화장품주 중에서 가장 높은 성장이 기대된다고 평가했다. 다만, 지난해 4분기 실적을 고려해 목표가는 기존 17만5000원에서 16만원으로 하향조정하고 투자의견은 '매수'를 유지했다.

이승은 유안타증권 연구원은 “한국법인은 2024년 1분기 전년 동기 대비 23% 매출 성장이 예상된다"며 “작년에 이어 1분기에도 일본 수출 비중이 높은 기존 고객사들 오더 증가와 신규 수출 고객사들 유입이 지속될 것으로 기대된다"고 말했다.

이 연구원은 “글로벌 브랜드 고객사 직수출 오더도 견고한 흐름을 보여주고 있는 만큼 1분기에도 전년과 같은 성장세가 이어질 것"이라며 “카테고리별로는 기초, 색조 모두 오더 흐름이 모두 양호하지만, 립, 파운데이션 등의 색조 오더가 더 확대될 가능성이 높다"고 전망했다.

이어 그는 “중국법인의 경우 온라인 인기 브랜드 중에서 거래가 없었던 고객사와 스타트업 고객사 위주로 신규 매출을 확보하고 있는 상황"이라며 “일부 고객사는 1분기 부터 중국 상해 법인의 탑 20위권으로 진입할 것으로 파악된다"고 덧붙였다.

이 연구원은 “작년 4분기 영업이익이 시장기대치를 51% 하회했음에도 불구하고 실적 발표 다음날 주가는 올해 1분기 실적에 대한 기대감으로 3.3% 상승했다"며 “올해에도 화장품주 중에서 가장 높은 성장이 기대된다"고 관측했다.

윤하늘 기자 yhn7704@ekn.kr