한미약품, 실적 컨센서스 하회에 눈높이 낮춰…목표가도 하향 [iM증권]

▲경기 화성시에 위치한 한미약품 연구센터 전경. 사진=김기령 기자

iM증권은 16일 한미약품에 대해 3분기 실적 하락과 4분기 보수적인 실적 상승세를 감안해 목표주가를 40만원으로 하향했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

장민환 iM증권 연구원은 “한미약품의 3분기 매출액은 3636억원, 영업이익은 545억원으로 컨센서스를 하회하는 실적을 기록할 전망"이라며 “중국에서 지난 7월부터 발생한 폭우 및 홍수로 인해 북경한미의 정상적인 영업활동이 어려웠던 점과 국내 의료파업 영향으로 일부 품목에서 제한적인 성장이 예상된다"고 분석했다.

올해 실적 전망도 다소 보수적으로 내다봤다.

장 연구원은 “한미약품은 상반기 호실적을 바탕으로 연간 약 10%의 매출 성장과 15%의 영업이익률을 목표로 하고 있다"며 “다만 비만치료제 파이프라인 개발에 따른 연구개발 비용 증가와 장기화되고 있는 의료파업 영향 등을 고려했을 때 연간 매출액과 영업이익을 하향 조정했다"고 설명했다.

장 연구원은 한미약품의 올해 연간 예상 매출액을 전년 대비 6.2% 증가한 5835억원, 예상 영업이익을 12% 증가한 2472억원으로 소폭 하향했다

경영권 분쟁 이슈도 언급했다.

장 연구원은 “상반기부터 이어진 경영권 분쟁이 지속적인 주가 하방 압력으로 작용하고 있는 상황에서 컨센서스를 하회하는 분기실적은 아쉽다"며 “주가 흐름의 반전을 가져오려면 연구개발 성과가 뒷받침돼야 할 것"이라고 전망했다.

김기령 기자 giryeong@ekn.kr