LG에너지솔루션, 실적 부진 이어질 것 [하이투자증권]

▲LG에너지솔루션 CI

LG에너지솔루션의 실적 부진이 계속 이어질 것이라는 분석이 나온다.

정원석 하이투자증권 연구원은 2일 “LG에너지솔루션의 1분기 중대형 배터리 셀 출하량은 전분기 대비 약 20% 감소할 것"이라며 “폴란드 공장 중심 가동률 하락에 따른 고정비 부담 증가로 세액공제(AMPC) 제외시 영업이익률은 10개 분기 만에 적자전환 할 것"이라고 예상했다.

정 연구원은 “2분기부터 주요 완성차의 배터리 셀 주문량은 점차 확대될 가능성이 높지만 원재료 역래깅 효과 등을 고려할 때 중대형 배터리 손익은 적자폭이 더 확대될 것"이라며 “이를 반영한 2분기 매출액과 영업이익은 각각 6조6000억원, 937억원을 기록할 것으로 추정된다"고 분석했다.

이어 “향후 전기차 시장은 성장할 수밖에 없어 LG에너지솔루션도 미국 시장을 중심으로 중장기적인 상승세를 나타낼 것"이라며 “다만 주력 고객사인 GM과의 지급 관련 협의와 11월 예정인 미국 대선 결과에 대한 불확실성이 존재하기 때문에 당분간 밸류에이션 상승 여력은 제한적일 수 있다"고 전망했다.

강현창 기자 khc@ekn.kr