▲카카오CI.
NH투자증권은 12일 카카오에 대해 신규 성장 사업 부진으로 중장기 계획이 필요한 시점이라고 지적했다. 이에 목표주가를 기존 7만3000원에서 6만9000원으로 하향조정하고, 투자의건은 '매수'를 유지했다.
안재민 NH투자증권 연구원은 “새로운 최고경영자(CEO) 선임과 쇄신 전략이 얼마나 구체화될 수 있을지를 봐야한다"며 “과거에는 카카오 성장 전략은 신규 사업 확장이 전체 카카오 공동체 성장으로 이어지는 선순환 고리였는데 현재는 연결도 쉽지 않은 상황"이라고 진단했다.
안 연구원은 “카카오 사업부와 자회사 합산가치는 30조7000억 원"이라며 “올해 이후 실적 추정치 하향과 자회사 주가 부진에 따른 기업가치 하락이 예상된다"고 설명했다.
이어 안 연구원은 “올해 영업이익은 6192억 원으로 전년 대비 34.4% 증가할 것으로 보이는데, 이는 트래픽 상승이 이어지면서 광고 매출 성장 때문"이라면서 “작년 감사보고서에서 카카오모빌리티 순매출 인식과 선물하기 회계기준 변화로 과거 매출액와 영업이익이 감소하긴 했지만 타격를 줄 정도는 아니다"고 덧붙였다.
안 연구원은 “올해 1분기 매출은 1조 9700억 원으로 전년 동기 대비 21.1% 증가하고, 영업이익은 1212억 원으로 93.6% 늘어날 것"이라면서 “영업이익은 시장 컨센서스인 1332억 원을 밑돌 것"이라고 내다봤다.
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