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▲SGI서울보증 사옥. |
[에너지경제신문 성우창 기자] 몸값 고평가 논란을 겪던 SGI서울보증(이하 서울보증보험)이 결국 기관 투자자 대상 수요예측 단계에서 흥행 참패를 겪고 상장 철회를 발표했다. 문제가 된 공모가는 물론, 최근 공모주 투자에 비우호적인 환경이 계속돼 제대로 된 가치 평가를 받지 못할 것을 우려한 결정으로 보인다. 이에 4분기 상장 추진을 고려하고 있는 에코프로머티리얼즈 등 대어급들의 기업공개(IPO) 일정에도 변화가 있을지 주목된다.
23일 금융투자업계에 따르면 서울보증보험은 이날 금융감독원에 철회신고서를 제출하며 상장 일정을 취소했다. 본래라면 오는 25일 일반 투자자 대상 공모청약 후 코스피 시장에 상장될 계획이었지만, 지난 19일까지 진행된 기관 수요예측에서 흥행 참패를 기록한 것이 주요 원인으로 보인다.
앞서 서울보증보험이 제시한 공모 희망가 밴드는 3만9500원~5만1800원이었다. 그러나 이번 IPO의 목적이 약 5조원의 공적자금 회수였고, 수년에 걸쳐 예금보험공사의 지분 84%를 모두 매각한다는 계획이었기 때문에 오버행 이슈로 인한 고평가 논란이 계속되고 있었다. 이것이 결국 수요예측에서 부정적인 영향을 끼쳐, 대부분의 기관 투자자들이 공모가 희망 밴드 하단 이하에 베팅하게 된 계기가 된 것으로 분석된다.
최근 들어 증시에 다시 가혹한 환경이 조성된 점도 한몫 거들었다. 최근 이스라엘-팔레스타인 하마스 분쟁 등 고물가를 부추기는 글로벌 악재가 계속되면서 미국 기준금리 인하 시점이 점점 멀어지고, 그에 따라 시장금리가 다시 치솟았다. 서울보증보험 기관 수요예측 마감일이었던 지난 19일에는 미 국채 10년물 금리가 연 4.97%까지 오르기도 했다. 서울보증보험의 강점은 ‘고배당주’라는 것이었는데, 금리 상승으로 채권투자가 가진 매력이 더 커진 것이다. 또 코스피 지수가 2400을 밑도는 등 증시가 부진한 것도 공모주 투심을 위축시켰다.
이같은 상황은 차후 상장 추진을 고려하던 IPO 대어급들에도 영향을 미칠 것으로 보인다. 앞서 3분기 무렵에는 두산로보틱스, 서울보증보험 등을 필두로 대어급 IPO가 다시 유행할 것이라는 전망이 많았지만, 올해 최대급으로 평가받던 서울보증보험이 흥행 참패를 겪으면서 여타 대어급들도 상장 추진을 주저하는 계기가 될 것으로 관측된다.
당장 오는 30일 기관 수요예측을 앞둔 에코프로머티리얼즈도 긴장의 고삐를 바짝 죄고 있다. 하반기 들어 에코프로 그룹주와 2차전지 관련주들의 주가가 부진한 가운데, 이를 의식한 에코프로머티리얼즈도 공모가 희망 밴드 상단을 4만4000원으로 내리는 등 조치를 취한 바 있다. 또한 최근 에코프로머티리얼즈는 수요예측 흥행 참패를 막기 위해 홍콩·싱가폴 등지 외국인 기관 대상 투자 설명회를 연이어 개최, 자사 사업을 집중적으로 홍보하는 중이다.
서울보증보험의 한 관계자는 "비우호적 시장 상황 속에서 제대로 된 평가를 받기 어렵다고 생각해 추후 상장 시기를 다시 모색하기로 결정했다"며 "문제가 된 공모가는 그때 다시 결정될 것으로 보인다"고 밝혔다.
suc@ekn.kr
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