▲국내 증시가 중동 리스크와 금리 인하 기대감 후퇴, 원·달러 환율 급등의 영향으로 급락세를 보이고 있다. 서울 중구 하나은행 본점 딜링룸 현황판에 코스피 종가가 표시돼 있다. 연합
국내 증시가 중동 리스크와 금리 인하 기대감 후퇴, 원·달러 환율 급등의 영향으로 급락세를 보이고 있다. 코스피 지수는 2600선 붕괴됐고, 연초 이후 이어지던 외국인의 탄탄한 수급 기반도 무너졌다. 증권가에서는 당분간 외국인 이탈현상을 피할 수 없을 것이라고 분석했다.
17일 한국거래소에 따르면 코스피는 전 거래일 대비 25.45포인트(0.98%) 하락한 2584.18로 장을 마감했다. 이날 지수는 9.52포인트 오른 2619.15에 출발했다. 코스피가 장 중 2600선 밑으로 떨어진 것은 지난 2월 7일(2588.09) 이후 처음이다. 코스피는 이날까지 4일 연속(4.61%) 하락했다.
이는 지난달부터 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 종목이 이끄는 랠리에 코스피 3000선 돌파 기대감이 나오던 것과는 정반대의 흐름이다. 이란의 이스라엘 본토 공격과 맞물려 미국 금리 인하 예상 시점이 늦춰진 영향을 받은 것으로 풀이된다.
실제 제롬 파월 미국 중앙은행인 연방준비제도(Fed·연준) 의장은 16일(현지시간) “인플레이션이 2%로 낮아진다는 더 큰 확신에 이르기까지 기존 기대보다 더 오랜 기간이 걸릴 것 같다"고 밝히기도 했다.
여기에 원·달러 환율이 전날 1400원을 찍으면서 외국인 수급에 압박을 가했다. 원·달러 환율이 장중 1400원까지 오른 것은 2022년 11월7일(1413.50원) 이후 약 1년 5개월 만이다. 원·달러 환율이 1400원을 넘긴 것은 1997년 외환위기와 2008년 글로벌 금융위기, 2022년 미국발 고금리 충격 등 단 세 차례뿐이었다. 이날 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 전 거래일 대비 7.7원 내린 1386.8원에 마감했다.
이 같은 상황에 연초부터 국내 증시에 상승 기반이 됐던 외국인 자금도 빠져나가는 중이다. 연초 이후 순매수 기조를 이어가던 외국인은 지난 15일부터 이날까지 3거래일 연속 순매도 우위를 보이고 있다. 외국인은 15일부터 17일까지 6861억원을 팔아치우며 지수를 끌어내렸다. 같은 기간 기관도 코스피 시장에서 4653억원어치를 팔아치웠다.
반면, 개인은 11일부터 이날까지 5거래일 연속 순매수 우위를 보였다. 이 기간 개인 순매수 규모는 1조7223억원이다. 15일부터 17일까지 순매수 규모는 1조1003억원이다.
증권가에서는 단기 환율 상승 기조가 이어질 것으로 예상되는 만큼 외국인 이탈이 점차 거세질 수 밖에 없다고 보고 있다. 특히 4월은 배당금을 송금하는 시기라, 원화 약세 압력이 높다는 분석이다. 달러를 원화로 바꿔 투자하는 외국인은 원·달러 환율이 상승(원화 가치 하락)하면, 환차손을 입게 된다.
이경민 대신증권 연구원은 “글로벌 금융시장의 변동성 확대가 예상되는 만큼 방어적인 투자전략을 제안한다"며 “원화가 더 약해지면 환율에 민감한 외국인의 순매도 압력이 강해질 수 있다"고 말했다.
중동 불안으로 유가와 물가를 상승해 외국인 이탈을 자극시킬 수 있다는 전망도 있다. 김대준 한국투자증권 연구원은 “자동차, 정유 업종 등이 각각 고환율·고유가의 수혜를 볼 수 있지만 불안 요소가 겹친 상황인 만큼 보수적으로 시장에 대응할 시점"이라면서 “원·달러 환율은 추가 상승할 여지가 있고, 지정학적 리스크와 맞물린 유가 상승세가 이어지고 있다는 점은 외국인 수급을 흔들리게 하는 요인으로 작용할 수 있다"고 설명했다.
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