▲한전KPS 전경.
NH투자증권은 26일 한전KPS에 대해 국내외 대형원전 수주가 구체화함에 따라 중장기적 외형 성장이 기대된다고 분석했다. 이에 목표주가를 기존 5만원에서 6만원으로 상향조정하고, 투자의견은 '매수'를 유지했다.
이민재 NH투자증권 연구원은 “한전KPS는 국내와 체코, 아랍에미리트(UAE) 등 대형원전 수주가 구체화하며 원전 정비 부문의 매출 성장이 기대된다"며 “가스터빈 부문은 두산에너빌리티와 업무협약(MOU) 체결에 따른 중장기 외형 성장이 예상된다"고 설명했다.
이 연구원은 “한전KPS는 사업 특성상 원전 시운전 단계부터 매출이 발생하는데, 아랍에미리트(UAE) 원전은 수주 이후 7년 만에 매출이 나왔다"며 “신한울 3, 4호기와 체코 두코바니의 정비 매출은 2030년 이후 발생하겠지만, 국내 노후 원전의 수명이 지속 연장되고 있다"고 말했다.
이어 그는 “국내 3기와 체코 2기, UAE 2기 등 후속 원전 수주가 구체화하고 있어 원전정비 부문의 외형은 중장기적으로 성장할 것으로 추정한다"고 덧붙였다.
이 연구원은 “한전KPS의 배당수익률은 5% 수준"이라면서 “지난 5년 동안 평균 배당성향은 58%로 2024년 주당배당금(DPS)은 2300원, 배당수익률 5%"라고 추정했다.
그러면서 이 연구원은 “원전 수주 관련 주가 상승 모멘텀과 배당으로 인한 주가 하방 경직성을 동시에 누릴 수 있는 종목"이라며 “공기업 배당정책을 감안할 때 중장기적으로 이와 같은 배당 수준은 유지될 것"이라고 전망했다.
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