[위기의 MBK]⑥ “채무조정 불가피” 금융권까지 번진 홈플러스 사태

아시아1위 사모펀드운용사(PEF) MBK파트너스가 위기다. 고려아연 적대적 M&A로 대기업이 함께 일하기 껄그러운 PEF가 됐다. 여기에 홈플러스 기습 회생 신청으로 민심은 추락했고, 국회 청문회도 앞두고 있다. <에너지경제>는 위기감이 돌고 있는 MBK와 관련해 그들의 영향력과 사회적 파장, 이에 따른 사회적 책임을 두루 살펴보며 MBK를 조망하고자 한다. <편집자 주>

▲서울 한 홈플러스 지점 내 상품권 창구

국내 2위 대형마트 홈플러스가 신청한 기업회생의 여파가 금융권에도 미치고 있다. 홈플러스 기업어음(CP)과 자산유동화 전자단기사채(ABSTB) 등을 보유한 개인투자자, 2만명에 달하는 홈플러스 임직원, 국민연금·신용보증기금을 비롯한 주체들이 얽혔기 때문이다. 특히 금융권 익스포저(위험노출액)의 대부분이 집중된 메리츠금융지주에 시선이 쏠리고 있다.

17일 금융권에 따르면 메리츠금융은 MBK파트너스와 홈플러스가 제시하는 자구책을 보면서 대응방향을 결정할 전망이다. 이자 지불 유예, 대출금리 인하를 골자로 하는 리파이낸싱 등을 단행하는 과정에서 수익성 저하를 넘어 배임 논란이 불거질 수 있는 만큼 보수적인 행보를 보일 필요가 있기 때문이다.

김병주 MBK파트너스 회장이 사재 출연 의사를 밝혔지만, 경영 정상화에 필요한 수준(약 1조원)은 아닐 것이라는 관측도 지배적이다.

홈플러스향 금융권의 익스포저는 1조4462억원 수준으로, 이 중 메리츠금융의 비중이 80%에 달한다. 메리츠금융은 지난해 5월 홈플러스 매장 62곳을 담보로 1조3000억원 규모의 선순위대출을 집행한 바 있다.

한국신용평가는 지난달말 대출잔액 1조2167억원 가운데 메리츠증권이 6551억원으로 가장 크고, 메리츠화재·메리츠캐피탈도 각각 2808억원이라고 설명했다.

메리츠금융은 자금 회수가 어렵지 않을 것이라는 입장을 내비치고 있다. 기업회생으로 기한이익상실( EOD)이슈가 발생했으나, 62개 점포의 감정가액이 4조8000억원에 달한다는 이유다. 대출잔액에 대한 담보인정비율(LTV)는 25% 수준이다. 메리츠금융은 대출을 하면서 조기 상환을 조건으로 걸었던 것도 이같은 맥락으로 풀이된다. 해당 대출의 만기는 2027년 5월로, 1년 내 2500억원·2년 내 6000억원 상환이 이뤄지지 않으면 담보를 처분할 수 있다는 특약을 걸었다. 또다른 홈플러스 점포가 문을 닫게 된다는 의미다.

하지만 이러한 조치가 실제 이뤄지면 리스크 관리 차원이라는 명분에도 일자리 파괴 등의 논란을 피하지 못할 것으로 보인다. 일각에서 MBK가 메리츠금융을 '방패막이'로 생각하는 것 아니냐는 분석이 나오는 이유다. 지방을 중심으로 부동산 경기가 극심한 침체를 겪고 있어 점포 매각이 쉽지 않은 것도 문제다.

▲14일 서울 강서구 홈플러스 본사에서 열린 기자간담회에서 김광일 MBK파트너스 부회장 겸 홈플러스 공동대표(왼쪽)와 조주연 홈플러스 공동대표가 발표에 앞서 기업회생 관련 사과 인사를 하고 있다.

은행과 카드를 비롯한 다른 금융권이 입는 충격은 상대적으로 적다는 평가가 나온다. 은행권에서는 KB국민은행(567억원)과 신한·우리은행(각각 280억원 안팎)이 대출 회수를 긍정적으로 보고 있다.

카드업계는 홈플러스 상품권 충전 및 결제 승인을 중단했다. 고객들이 입을 피해를 예방하기 위함이다. 현재 보유한 상품권을 매장에서 사용하는 것은 가능하다. 카드사들은 현재 상황에서 추가적인 문제가 발생하지 않을 것으로 파악하는 모양새다. 카드사들이 홈플러스의 기업회생을 예측하고 채권을 넘겼다는 것은 억측이라고 보는 시선이 강하다. 전단채 발행을 위해 받은 신용평가가 부도 후 강등됐다는 명분도 있어 형사처벌 등 법적인 책임을 지지는 않을 공산이 크다.

업계 관계자는 “결국 현실성 있는 자구책이 나와야 한다"면서도 “쿠팡을 비롯한 사업자와 해외직구 등 전자상거래의 부상으로 대형마트 전망도 밝지 않은 탓에 금융권이 어느 정도 손실을 볼 가능성은 있다"고 말했다.

나광호 기자 spero1225@ekn.kr