유럽중앙은행(ECB)이 이달까지 2차례 연속 정책금리를 인하한 가운데, 크리스틴 라가르드 ECB 총재가 향후 통화정책의 방향은 명확하지만 인하 속도는 여전히 결정이 필요하다고 밝혔다. 라가르드 총재는 22일(현지시간) 블룸버그텔레비전 인터뷰에서 “(금리 인하 폭을 두고) 한주 내내 50bp(1bp=0.01%포인트)나 25bp가 되어야 한다는 사람들이 있을 것"이라면서 “여정의 방향은 명확하지만 속도는 결정되어야 한다"고 말했다. 그가 향후 '빅컷'(0.5%포인트 금리인하) 가능성을 배제하지 않고 있다는 게 블룸버그 설명이다. 앞서 ECB는 6월 주요 정책금리를 25bp 내리며 1년 11개월 만에 통화정책을 전환했다. 7월에는 동결했지만 이후 유로존(유로화 사용 20개국) 인플레이션이 빠르게 진정되고 경기 위축 우려는 커지면서 2011년 이후 처음으로 2개월 연속(9·10월) 25bp씩 금리 인하를 단행했다. 유로존(유로화 사용 20개국)의 9월 소비자물가 상승률은 1.7％를 기록, 2021년 4월 이후 3년 5개월 만에 목표치 2.0％를 밑돌았다. 시장 투자자들은 향후 4차례 금리 결정 회의에서 25bp씩 금리가 내리고 내년 중반까지 3.25％인 예금금리가 2% 수준으로 내려갈 것으로 보고 있다. 단기금융시장에서는 다음 회의인 12월 빅컷 가능성을 28% 정도로 가격에 반영하고 있다. 이는 인플레이션이 예상보다 빨리 2% 목표에 도달할 수 있다는 전망에 근거한 것으로, 프랑수아 빌르루아 드갈로 프랑스 중앙은행 총재는 이르면 내년 초 2% 목표 달성이 가능하다고 평가하기도 했다. 라가르드 총재는 인플레이션 둔화세가 올바른 궤도 위에 있다면서 최근 지표에 대해 “비교적 안심이 된다"고 말했다. 그러면서 “6월부터 금리를 내린 것은 분별 있는 접근이었으며 조심성을 갖고 계속 해야 한다"고 밝혔다. 그는 “우리는 모두 내년에 지속 가능한 방식으로 2% 물가 목표에 도달할 것이라 확신한다"면서도 “(에너지 가격과 서비스 물가 등) 모든 것에 주의를 기울여야 한다"고 보기도 했다. 한편 미국 공화당 대선 후보인 도널드 트럼프 전 대통령이 최근 미 연방준비제도(Fed·연준) 의장의 역할에 대해 비판한 것과 관련, 라가르드 총재는 중앙은행의 역할을 옹호하는 발언도 내놨다. 앞서 트럼프 전 대통령은 연준 의장의 역할에 대해 “정부에서 최고의 직업이다. 한 달에 한 번 사무실에 나타나 '(금리 결정 관련) 동전을 던지자'고 말하는데, 모두가 신처럼 얘기한다"고 비꼬았다. 라가르드 총재는 관련 질문에 “트럼프 전 대통령이 와서 우리를 방문해봐야 한다"면서 “경제학자·법학자·컴퓨터공학자 등 수천 명이 열심히 일하고 있다. 한 달에 한 번이 아니라 매일 매우 열심히 일한다고 보장할 수 있다"고 맞섰다. 트럼프 전 대통령이 모든 수입품에 10∼20%의 보편 관세를 매기겠다고 밝힌 데 대해서는 “공정무역은 성장·고용·혁신·생산성 향상을 위해 중요하다"면서 미국도 고립이 아닌 무역이 활발하던 시기에 번영했다고 덧붙였다. 연합뉴스

미국 대선에서 공화당 후보인 도널드 트럼프 전 대통령과 민주당 후보 카멀라 해리스 부통령이 중국에 대해 강경한 입장을 피력하지만 정작 선거 캠페인용 상품은 중국산이 넘쳐나고 있다. 연합뉴스에 따르면 22일(현지시간) 미국의소리(VOA) 방송은 테무 등 전자상거래 플랫폼을 통해 중국 업체들은 미국 대선 상품 시장에 정가의 10분의 1 수준의 저가 상품들을 쏟아내고 있다고 보도했다. 오는 11월 5일 치러지는 미국 대선이 막바지에 접어들면서 점점 더 많은 유권자가 모자, 티셔츠 등 캠페인용 상품을 착용함으로써 선호하는 후보에 대해 지지를 표명하고 있다. 그러나 트럼프 전 대통령이나 해리스 부통령을 지지하는 문구가 적힌 티셔츠나 모자가 중국에서 만들어졌을 가능성이 있다는 것이다. 2016년부터 대선 캠페인용 티셔츠 등을 생산해 온 미국 의류회사 아메리칸 루츠의 벤 왁스먼 설립자는 “중국을 비롯한 다른 나라에서 제조돼 온라인 쇼핑몰 아마존이나 엣시(Etsy) 등에서 유통되는 엄청난 양의 제품들이 미국 업체들의 경쟁력과 사업에 막대한 영향력을 미치고 있다"고 지적했다. 그는 미국에서 제작한 선거 캠페인용 티셔츠는 개당 15달러(약 2만원)에 판매되는 반면 중국 전자상거래 플랫폼 테무에서는 같은 중국산 제품을 3달러(약 4000원)면 살 수 있다고 말했다. 방송이 확인한 결과 트럼프 전 대통령 선거 구호인 '미국을 다시 위대하게'(Make America Great Again)라는 문구가 적힌 모자는 공식 매장 가격 40달러(약 5만5000원)의 10분의 1도 채 안 되는 4달러(약 5000원) 미만으로 테무에서 판매되고 있었다. 마찬가지로 테무에서 '카멀라 해리스 2024' 모자는 3달러(약 4000원)도 안 되는 값으로 판매되고 있었다. 해리스 캠프의 공식 매장 웹사이트에서는 47달러(약 6만5000원)를 줘야 살 수 있는 제품이다. VOA는 선거용 상품의 미국산 및 중국산의 총판매 통계는 확인할 수 없었지만, 아마존, e베이, 테무 등에서 판매되는 중국산 제품의 양이 엄청나다는 사실은 확인했다고 전했다. 이같은 현상이 빚어지는 것은 중국업체들의 높은 가격 경쟁력과 후보 캠프 측에서 제품들에 지식재산권을 적용해 통제하지 않는다는 점, 미국이 개인이 하루에 수입하는 제품이 800달러를 넘지 않는 경우 관세를 부과하지 않는 면세 한도(de minimis exemption) 규정을 적용하고 있다는 점 등이 복합적으로 작용했기 때문으로 보인다고 방송은 분석했다. 다만 미국 섬유업계 관계자들은 “두 대선 후보가 대중 무역에 강경한 입장을 취하고 있는 상황에서 지지자들은 중국산 제품을 사용해 지지를 표명하는 것은 매우 아이러니하다"고 지적하고 있다. 미국 로스앤젤레스 캘리포니아대(UCLA) 경영대학원 교수인 크리스 탕도 “중국에서 만든 상품이 미국 경제에 미치는 영향은 단순히 일방적인 제조업 일자리 감소에 대한 것이 아니다"라면서 미국은 앞으로 고부가가치 제품에 중점을 둔 제조 분야를 개발해야 할 것이라고 말했다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

글로벌 투자은행 골드만삭스는 미국 증시가 앞으로 크게 오르지 못할 것이란 의견을 내비친 가운데 또다른 투자은행 JP모건체이스는 강세장이 앞으로도 이어질 수 있다고 전망해 그 배경에 관심이 쏠린다. 22일(현지시간) 블룸버그통신에 따르면 JP모건체이스 자산관리팀은 뉴욕증시를 대표하는 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수에 대해 1957년부터 작년까지 보였던 연평균 11% 상승 흐름이 앞으로도 이어질 것이라고 내다봤다. 또 최근 상승세를 주도해왔던 미국 대형주도 앞으로 10~15년 동안 연평균 6.7% 상승률을 보일 것으로 예측했다. JP모건체이스 측은 그동안 증시가 너무 많이 올라 기업 실적과 비교했을 때 밸류에이션이 하락할 필요가 있다고 보지만 견고한 기업 펀더멘털로 장기적 강세장이 뒷받침될 것이라고 주장했다. 모니카 이사르 다자산 및 포트폴리오 솔루션 총괄은 “증시 조정이 많이 일어날 것을 감안하고 있음을 투자자들이 이해해주었으면 한다"며 “향후 10년에 걸쳐 수차례의 조정은 거시경제 및 기업 펀더멘털의 개선으로 상쇄될 것이고 이는 투자자들이 자산을 (주식에) 분배할 수 있도록 하는 근거"라고 설명했다. 이는 골드만삭스가 최근 펼쳤던 증시 비관론과 대조적이다. 골드만삭스의 데이비드 코스틴을 비롯한 전략가들은 지난 18일 투자노트를 통해 앞으로 10년간 S&P500이 연평균 3% 상승세를 보일 것으로 전망했다. 이들은 또 2034년까지 S&P500지수의 투자 성과가 미 국채 수익률에 미치지 못할 확률을 72%로 제시했고 인플레이션에도 뒤쳐질 가능성이 33%에 달한다고 예측했다. 증시가 물가만큼 오르지 못할 확률이 3분의 1에 달한다는 뜻이다. 그럼에도 JP모건체이스가 강세론을 유지하는 배경엔 인공지능(AI)으로 기업들이 성장을 이어갈 것이란 기대감 때문으로 보인다. JP모건 자산운용의 데이비드 켈리 수석 글로벌 전략가는 “밸류에이션이 높다는 것을 매우 잘 알고 있지만 10년 뒤에 주가가 오를 것으로 확신한다"고 전망했다. 그는 또 글로벌 금융위기로 인해 2000년부터 10년 동안은 증시 상승세가 부진했다는 점을 언급해 앞으로도 충격이 발생할 가능성이 있다고 인정했다. 그는 그럼에도 “전반적으로 봤을 때 미국 기업들은 매우 강력한 경쟁력을 갖고 있고 마진을 늘리는 법에도 매우 능숙하다"고 낙관했다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

알루미늄 생산에 핵심 원료인 알루미나 가격이 급등하고 있다. 알루미나 최대 수출국인 기니의 수출 중단 조치가 핵심 소비국인 중국에 영향을 미치면서다. 이에 따른 영향으로 알루미늄 가격이 덩달아 오를 가능성도 점쳐지고 있다. 22일(현지시간) 블룸버그통신이 인용한 원자재 가격 제공업체 패스트마켓에 따르면 알루미나 가격이 이달에만 20% 넘게 급등하면서 2018년 기록된 역대 최고가인 톤당 707.75달러를 향하고 있다. 올 연초 톤당 300달러 중후반대를 보였던 알루미나 가격은 주요 생산국인 호주, 자메이카 등에서 공급에 차질이 빚어지자 올해 내내 상승곡선을 그려왔는데 최근들어 시세가 또다시 급등한 것이다. 글로벌 알루미늄 생산 기업인 에미리트 글로벌 알루미늄(EGA)이 세관 문제로 자회사 기니 알루미나 코포레이션(GAC)의 보크사이트 수출을 이달초 중단한 것이 알루미늄 최대 생산국인 중국에 파장을 일으킨 것으로 풀이된다. 통상 알루미늄 1톤을 생산하려면 알루미나 2톤이 필요하고, 이를 위해서는 5∼6톤의 보크사이트를 제련해야 한다. 중국은 기니산 보크사이트에 크게 의존해왔는데 GAC로부터 공급이 중단되고 재고마저 2015년 이후 최저 수준으로 급감하자 트레이더들과 제련소들은 남아있는 알루미나 물량을 확보하기 위해 평소 접근하지 않앗던 서방시장 판매자들과 접촉하고 있는 상황이라고 소식통들은 전했다. 리서치업체 마이스틸 글로벌은 심지어 일부 구매자들이 알루미나 생산 공장 바로 앞에 대기하고 있다고 전하기도 했다. 금속 트레이딩 업체 콘코드 리소시스의 던캔 홉스 리서치 총괄은 “지난 몇 달 동안 (알루미나) 시장은 단 한건의 이벤트만으로도 가격이 급등할 수 있는 상황에 놓여 있었다"며 “이번 기니 사태는 가격 상승의 촉매제로 공급 부족에 대한 발판이 마려진 셈"이라고 말했다. 문제는 이번 수출 중단 사태가 언제 해소될지 불투명하다는 점이다. EGA는 중단된 이유에 대해 명확한 설명을 구하고 있는 상황이며 기니 세관 당국 측은 블룸버그의 논평을 거부했다. 최악의 상황으로는 중국 제련소들이 손실을 최소화하기 위해 생산 중단에 나서 글로벌 알루미늄 가격 급등을 부추기는 경우라고 블룸버그는 짚었다. 세계 알루미늄과 알루미나 생산의 60%를 차지하는 중국이 수입하는 보크사이트는 70%가 기니산이다. 원자재 중개업체 트라피구라 그룹은 알루미나 가격으로 압박을 받기 시작한 알루미늄 제련소들이 향후 시장을 좌우하는 핵심 요인이 될 것이라고 내다봤다. 모건스탠리의 에이미 고워 애널리스트는 “기니에 대한 의존도가 높아지면서 시장 충격이 발생할 여지가 있다"며 “공급중단 소식은 종종 단기적인 경우가 많지만 이번 사태는 보크사이트 시장 충격을 흡수하는 버퍼가 얇다는 것을 보여준다"고 밝혔다. 홉스 총괄은 “향후 12개월에 걸쳐 알루미나 시장에서 수요와 공급이 균형을 이룰 가능성이 있다"면서도 “현재 알루미나 시장은 보이는 것보다 상당히 공급이 부족하기 때문에 시장 균형을 위해 많은 노력이 요구된다"고 말했다. 한편, 한국광해광업공단에 따르면 런던금속거래소에서 알루미늄 3개월 선물 가격은 22일 톤당 2632.5달러에 거래를 마감했다. 국제 알루미늄 시세가 연초 2380달러대였던 것을 감안하면 올 들어 11% 가량 급등한 상황이다. 국내 알루미늄 관련주로는 삼아알미늄, 그린플러스, DI동일, 남선알미늄, 대호에이엘, 조일알미늄 등이 있다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

고물가로 인한 고통이 계속될 것이란 국제통화기금(IMF) 총재의 경고가 나왔다. 연합뉴스에 따르면 크리스탈리나 게오르기에바 IMF 총재는 21일(현지시간) IMF·세계은행그룹(WBG) 연차총회 연설에서 “물가 상승 때문에 우리 모두가 느끼는 고통은 지속될 것"이라며 “고물가는 세계 많은 사람을 매우 분노하게 한다"고 말했다고 로이터통신이 보도했다. 그는 “저성장과 많은 부채의 조합이라는 가혹한 상황에서 고물가까지 겪고 있다"고 덧붙였다. 그는 세계 경제가 꽤 잘 작동하고 있지만 우려 요인들에 주의를 기울여야 한다고 강조하며, “세계 경제에 비해서 무역이 약간 느리게 성장하고 있다"고 지적했다. 게오르기에바 총재는 또 기후변화 위험이 일부 국가의 경제에 피해를 주고 있다고 덧붙였다. 이날 미국 워싱턴에서 시작된 IMF·WGB 연차총회에는 세계 정부와 금융권 수장들이 모여 세계 경제 성장 불균형 해소, 부채 문제 해결, 친환경 에너지로 전환에 필요한 자금 조달 방안을 논의한다고 로이터통신이 전했다. 이들은 중동과 우크라이나 전쟁 관련 불확실성이 심화하고, 미 대선 결과는 예측이 어렵고, 중국 경기 침체가 이어지는 가운데 새로운 무역 전쟁 발발과 다자간 협력 약화에 대비해 머리를 맞댄다. 로이터통신에 따르면 미 공화당 대선 후보인 도널드 트럼프 전 대통령의 승리 여부는 이번 회의의 공식 의제는 아니지만 모두가 막대한 관심을 가진 최대 이슈다. 트럼프 전 대통령이 백악관에 재입성하면 대규모 신규 관세 부과, 차입 증대, 기후 변화 관련 협력 역행 등으로 국제 경제 시스템이 뒤집힐 수 있기 때문이다. 전 IMF 직원인 조시 립스키는 “이번 미 대선은 무역 정책, 달러화의 미래, 차기 연준 의장 등에 큰 영향을 주고, 이는 세계 모든 국가와 관련이 있다"고 말했다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

중국이 올해 '5% 안팎' 경제성장률 목표 달성이 어렵다는 관측이 제기되고 있는 가운데 경제 회복을 위한 경기부양책 요구 규모가 눈덩이처럼 불어나고 있다. 연합뉴스에 따르면 관변학자들은 적게는 4조위안(약 765조원)에서 많게는 12조위안(약 2317조원)을 투입해야 한다는 주장을 펼치고 있다고 홍콩 사우스차이나모닝포스트(SCMP)가 22일 보도했다. 중국 정부 고문으로 활동 중인 사회과학원 산하 세계경제정치연구소의 장 빈 부소장은 지난 20일 중국거시경제포럼이 개최한 웨비나(웹+세미나)에서 국채와 지방 특수목적채권, 예산 범위 밖 국채 매각을 통해 내년에 12조위안 규모의 경기부양책을 주문했다. 장 부소장은 “현재 소득과 지출이 감소하는 걸 상쇄하려면 가능하면 빠르고 신속하게 부양책을 내놔야 한다"면서 “정부 지출은 상황을 짧은 기간에 빠르게 바꿀 수 있는 변수"라고 강조했다. 그는 “중국 정부가 움직이지 않으면 (작금의) 소득·소비 하락 추세는 가속할 것으로 보이며, 빠르게 행동해야 (정부가 치러야 할) 비용이 적어지고 정책 성공 가능성도 커진다"면서 “현재로선 경기부양 규모가 중요하다"고 역설했다. 그러면서 “내년 중국 경제성장률 목표치를 5%로 잡는다면 정부 지출 연간 성장률(재정 적자율)은 7% 수준이 돼야 하고, 여기에는 (경기 부양책에 따른) 12조위안 규모의 정부 부채 발생이 필연적"이라고 덧붙였다. 중국 국가통계국 발표를 보면 중국 경제는 작년 3분기 4.9%, 4분기 5.2%, 올해 1분기 5.3%를 기록하며 성장세를 이어왔다. 그러나 올 2분기엔 4.7%로 꺾이더니 3분기는 4.6%까지 떨어졌다. 특히 1∼3분기 성장률은 4.8%에 그쳐 '5.0% 안팎' 목표 달성에 적신호가 켜졌다는 관측에 힘이 실리는 상황이다. 중국은 올해 미국·유럽연합(EU)과 첨단반도체·전기자동차 등을 중심으로 한 무역분쟁과 누적된 지방정부 부채 문제, 부동산 시장 침체와 내수·투자·외국인직접투자(FDI) 위축, 소비 급감으로 경제 회복에 어려움을 겪고 있다. 이런 가운데 최근 중국 당국은 이전과는 달리 정부 부채 증가를 감수하더라도 대규모 경기 부양책의 필요성을 인정하는 의지를 비쳐왔다. 중국 경제계획 총괄부처인 국가발전개혁위원회와 재정부는 지난 8일과 12일 연이어 경기 부양책을 내놓을 것이라는 입장을 내놨다. 란포안 중국 재정부장은 12일 기자회견을 통해 “중앙 정부는 부채를 늘릴 수 있는 상대적으로 큰 여지를 갖고 있다"면서 경기부양책 마련에 동원된 국유은행 지원용 특별 국채와 지방 정부 유휴 토지와 미분양 주택 매입용 특별채권 발행을 허용할 계획이라고 밝힌 바 있다. 이를 계기로 중국 내에서 경기부양 요구가 잇따르고 있고, 요구 액수도 눈덩이처럼 커지는 양상이다. 앞서 중국인민정치협상회의(정협) 위원을 겸하는 류상시 중국재정과학연구원 원장은 18일 SCMP 인터뷰를 통해 “중국 경제가 절벽에서 떨어질 위험에 처했다"면서 “중국 경제가 회복하려면 반드시 10조위안(약 1천916조원) 이상의 경기부양책이 필요하다"고 주장했다. 중국 인민은행 통화정책위원을 역임한 위융딩 중국사회과학원 학부위원도 16일 “한 번에 국가 경제에 활력을 불어넣을 수 있는 절호의 기회"라며 “정부는 가능한 한 빨리 부양책 규모를 수치로 제시해야 하며, 자세한 시간표를 내놓는 것이 이상적"이라고 강조한 뒤 2008년 글로벌 금융위기 때 투입한 4조위안을 뛰어넘는 중국 정부의 경기 부양책이 필요하다고 주문했다. 한편, 중국 중앙은행인 인민은행은 증시 유동성 공급을 위한 '증권, 펀드, 보험회사 스와프 기구'(SFISF)를 처음 가동했다. 신화통신에 따르면 인민은행은 국영 금융투자사인 중국국제금융공사(CICC)가 전날 SFISF를 통한 500억위안(약 9조7000억원) 규모 스와프 거래를 완료했다고 밝혔다. 인민은행이 지난 10일 설립한 SFISF는 비(非)은행권 적격 금융기관들이 CSI 300 편입 주식과 기타 자산을 담보로 제공해 인민은행의 국채, 어음 등 우량 유동성 자산을 교환할 수 있도록 한 것이다. 현재까지 증권과 펀드 총 20개 사가 SFISF 프로그램 참여 승인을 받았고, 첫 번째 신청 규모는 2000억위안을 넘었다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

중국이 예고대로 '사실상 기준금리'인 대출우대금리(LPR)를 3개월 만에 인하했다. 연합뉴스에 따르면 중국 중앙은행인 인민은행은 21일 주택담보대출 기준 역할을 하는 5년물 LPR을 3.85%에서 3.6%로, 일반 대출 기준이 되는 1년물 LPR을 3.35%에서 3.1%로 각각 낮춘다고 발표했다. 중국에서는 매월 20개 주요 상업은행이 자체 자금 조달 비용과 위험 프리미엄 등을 고려한 금리를 은행 간 자금중개센터에 제출하고 인민은행은 이렇게 취합·정리된 LPR을 점검한 뒤 공지한다. 인민은행은 지난 7월 5년물 LPR을 3.95%에서 3.85%로, 1년물 LPR을 3.45%에서 3.35%로 각각 0.1%포인트(p)씩 인하한 뒤 지금까지 같은 수준을 유지해왔다. 앞서 판궁성 인민은행장은 지난 18일 열린 '2024 금융가 포럼' 연설에서 일선 시중은행들이 예금 금리를 인하했다며 “21일 공표될 LPR 역시 0.2∼0.25%p 낮아질 것으로 예상된다"고 말했다. 판 행장은 당시 “9월 27일에 지급준비율(RRR·지준율)을 0.5%p 인하했고, 연말 전에 시장 유동성 상황을 봐서 시기를 택해 0.25∼0.5%p 추가 인하할 것으로 예상된다"고도 했다. 인민은행은 유동성 공급 차원에서 중국 최대 연휴인 국경절 연휴(10월 1∼7일)를 앞두고 지준율을 0.5%p 낮춰 장기 유동성 1조위안(약 192조원)을 시중에 공급했고, 정책금리인 7일물 역환매조건부채권(역레포) 금리와 시중 은행에 단기 자금을 빌려주는 단기유동성지원창구(SLF) 대출 금리도 0.2%포인트씩 인하했다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

인플레이션이 둔화되면서 연착륙을 향해 가고 있는 세계 경제에서 정치와 부채가 새로운 위험 요인으로 떠오르기 시작했다는 진단이 나왔다. 20일(현지시간) 블룸버그통신에 따르면 블룸버그 이코노믹스는 올해 세계 GDP(국내총생산)가 3.0%에 달할 것으로 내다봤다. 이는 지난해 3.3%보단 낮지만 올 연초의 어두운 전망과는 차이가 크다. 경제협력개발기구(OECD)에 따르면 선진국 실업률은 각국 중앙은행들의 금리인상기가 본격적으로 시작됐던 2022년과 같은 수준에서 유지되고 있다. 그 배경엔 미국 소비자들은 지출을 이어가는 동시에 기업들은 직원들을 꾸준히 채용하고 있기 때문이다. 유럽 또한 수요가 약화하고 있지만 경제 성장은 지속될 것으로 전망되고 있다. 세계 2위 경제대국인 중국에서는 부동산 시장을 살리기 위해 다양한 경기부양책을 쏟아내고 있다. 투자자들 기대치에 미치치 못 한다는 지적다 나오지만 올해 성장률을 목표(약 5%) 가까이 끌어올릴 것이다. 하지만 세계 주요 경제국들의 회복력이 이제 시험대에 올랐다는 게 블룸버그의 지적이다. 결과에 따라 세계 경제에 미치는 영향이 극명하게 갈리는 미국 대선이 이제 2주 앞으로 다가온 와중에 정부 부채는 급증하고 중동·우크라이나·대만 해협 등에서 긴장감은 고조되고 있다는 것이다. 공화당 대선 후보인 도널드 트럼프 전 미 대통령은 관세 공약으로 세계 경제를 위협하고 있다. 트럼프 전 대통령은 모든 수입품에 10% 보편 관세, 중국산에 최소 60%의 관세를 부과하겠다고 공언했는데 이는 기업에 혼란을 초래할 수 있다고 브루킹스 연구소와 피터슨국제경제연구소(PIIE)가 공동으로 분석했다. 특히 중국이 '트럼프 관세'에 보복할 경우 미국 GDP가 2028년 대선 전까지 0.8% 감소할 것으로 블룸버그 이코노믹스는 내다봤다. 전기차 등 분야에서 중국과 마찰을 빚고 있는 유럽도 상황이 비슷하다. 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 지난 17일 금리인하 발표 후 기자회견에서 “경제 연착륙을 여전히 기대하고 있지만 새로운 무역전쟁은 연착륙을 위태롭게 할 것"이라며 “유럽과 같이 개방적인 경제에는 무역과 관련한 어떤 제한이나 불확실성, 장애물 등에 영향을 받는다"고 말했다. 이처럼 세계 곳곳에서 무역전쟁이 새로 발생할 조짐이 보이는 와중에 우크라이나와 중동지역에선 실제 전쟁이 치러지고 있다. 블룸버그 이코노믹스는 국제유가가 배럴 당 100달러를 넘고, 금융시장에서 위험 회피가 심해지면 앞으로 1년간 세계 경제 성장률이 0.5%포인트 감소하고 인플레이션이 0.6%포인트 오를 것으로 추산했다. 세계 공공 부채의 위험도 더 크게 부각되고 있다. 국제통화기금(IMF)은 공공 부채가 올해 말까지 사상 처음으로 100조달러(13경6820조원)를 넘을 것으로 전망했다. 이는 세계 GDP의 93%에 달한다. 이렇게 되면 다음에 경기침체가 왔을 때 각 정부가 대응할 방안이 줄어든다. 미 재무부는 연방 정부 국채 이자 부담이 28년 만에 최대 수준에 달했다고 지난 18일 밝혔다. 이는 재정적자로 인한 국채 발행 확대와 금리 상승이 결합해 나온 결과다. 이번 주 국제통화기금(IMF)·세계은행(WB) 연차총회 참석자들은 공공부채와 지정학적 문제를 가장 염두에 두고 있다. 미 하버드 케네디 스쿨 교수이자 전 연방준비제도(Fed·연준) 이코노미스트인 캐런 다이넌은 “큰 충격이 왔을 때 재정 여력 부족과 인플레이션에 대한 우려로 최적의 결정을 못 내리는 상황이 매우 걱정된다"며 “통화정책과 관련해 어려운 선택지를 택하는 순간이 올 것"이라고 말했다. 전 ECB 수석 이코노미스트인 피터 프랫은 “세계가 무너지는데 어떻게 연착륙을 달성할 수 있는가"라며 “현재 환경에서 미국은 물론 그 어느 경제도 연착륙할 수 없어 쇼크가 찾아올 것"이라고 꼬집었다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

지구온난화를 비롯한 기후변화에 대응하기 위해 전 세계 각국의 넷제로(탄소중립) 목표 달성이 시급하지만 글로벌 투기세력은 태양광, 전기자동차, 2차전지 등 청정에너지로의 전환과 연관된 주요 주식들에 대해 매도 우위를 이어가고 있는 것으로 나타났다. 20일(현지시간) 데이터 제공헙체 헤이즐트리는 총 운용자금이 5조달러에 이르는 헤지펀드 약 500곳의 포지션을 집계했고 블룸버그통신은 각 에너지원별로 이들의 순 숏(매도)·롱(매수) 포지션 비중을 분석했다. 그 결과 태양광을 대표하는 '인베스코 솔라 상장지수펀드(ETF)(티커명 TAN)'에 대한 헤지펀드들의 순매도 비중이 올 3분기 77%에 달한 것으로 나타났다. 10곳 중 7곳은 태양광 관련주에 대한 매도 포지션을 취하고 있다는 의미다. 글로벌 탄소중립 열풍으로 청정에너지 투자에 대한 긍정론이 정점에 달했던 2021년 1분기 당시엔 이 비중이 33%에 불과했다. 이를 반영하듯, TAN ETF 주가는 올 들어 29% 가까이 폭락한 상황이며 지난 17일엔 37.02달러로 연중 최저점을 기록했다. 투기 세력들은 또 전기차와 2차전지는 물론 리튬 등 배터리 원료와 관련된 기업들에 대해서도 비관적인 모습을 보이고 있다. '크레인셰어즈 일렉트릭 비히클&퓨처 모빌리티 ETF'(KARS), '글로벌X 리튬&배터리 테크 ETF'(LIT) 등 전기차 및 2차전지 ETF에 숏 포지션을 택한 헤지펀드들의 비중이 올 3분기 기준 각각 55%, 57%로 2021년 1분기(35%·29%)를 크게 웃돌고 있다. KARS와 LIT 주가는 올 들어 각각 13.81%, 14.77% 하락했다. 27억달러를 운용하는 영국계 헤지펀드 클린 에너지 트렌지션의 퍼 레칸더 창립자는 “전기차가 영원히 죽었다는 입장은 아니지만 현재는 성장이 둔화되고 산업은 과잉투자된 상태"라고 지적했다. 그는 현재 테슬라를 포함해 2차전지와 관련된 주식들을 공매도하고 있다며 “변곡점을 볼 수 있기까지는 앞으로 2~3년이 걸릴 것으로 보인다"고 주장했다. 풍력관련 ETF인 '퍼스트 트러스트 글로벌 윈드 에너지 ETF'(FAN)에 대해선 헤지펀들이 매수 우위를 보이고 있으며 롱 포지션을 택한 이들의 비중이 60%에 육박한 것으로 나타났다. 다만 2021년 1분기(73%)보단 여전히 낮은 수준이다. 해상풍력에 대한 기대감이 풍력 시장 전체를 견인시킬 것이란 전망 때문으로 풀이된다. 블룸버그NEF는 2040년까지 세계에서 가동되는 해상풍력 규모가 작년말(73 기가와트)대비 10배가량 급증할 것으로 예상하고 있다. 이와 동시에 석탄, 석유와 천연가스 기업에 대한 헤지펀드들의 롱 포지션 비중이 숏 포지션을 웃돌고 있다. 헤지펀드 53%는 'S&P 글로벌 오일 지수' 기업들에 롱 포지션을 이어가고 있는 것으로 나타났는데 2021년 1분기엔 이 비중이 48%였다. 또 석탄기업들에 매수 포지션을 구축한 헤지펀드들의 비중은 무려 73%에 달했다. 기후변화에 따른 영향을 최소화시키기 위해 청정에너지 기술에 대한 투자 확대가 필수격이지만 헤지펀드들은 아직도 에너지전환에 대해 비관적인 전망을 이어가고 있는 것이다. 블룸버그는 “전반적으로 봤을 때 헤지펀드들은 친환경 투자를 꺼리고 있음을 나타낸다"고 꼬집었다. 헤지펀드 업계는 각종 정부 지원에도 청정에너지 관련 주식들이 여전히 맥을 못추고 있기 때문이라는 입장이다. 실제 'S&P 글로벌 클린 에너지 지수'는 2021년 고점 대비 60% 가량 급락했다. 같은 기간 S&P500 지수와 S&P 글로벌 오일 지수가 50% 넘게 오른 것과 대조적이다. 아나콘다 인베스트의 르노 살레르 최고경영자(CEO)는 “에너지전환에 투자를 늘리고자 업계 변곡점을 모색해왔다"며 “각종 지원에도 변곡점은 아직도 보이지 않는다"고 말했다. 그 배경엔 고금리를 비롯한 거시경제적 악재와 미 공화당 주도로 발생된 정치적 역풍을 맞은 청정에너지 업계가 이젠 지정학적 위험에도 노출됐기 때문이란 분석이 나온다. 10억 달러 넘게 운용하는 카멧 캐피탈 파트너스의 케리 고 CEO는 “에너지전환 테마가 유효하지 않는 핵심 이유는 지정학"이라며 “중국이 대부분을 장악하고 있는데 (대중) 관세가 투자를 망치고 있다"고 지적했다. 이어 “중국을 겨냥한 관세는 유럽과 미국의 인플레이션을 부추겨 태양 전지부터 전기차에 이르기까지 모든 것의 매력을 약화시킬 것"이라며 “보호주의 기조가 약화되기 전까지 에너지전환에 대한 투자 타당성을 찾기 어려울 것"이라고 덧붙였다. 호주 소재 K2 자산관리의 조지 보보라스 리서치 총괄도 “헤지펀드들이 오랜 시간을 두고 지정학적 리스크를 반영하기는 어려울 것"이라며 “이는 에너지전환 트레이드의 긴 겨울이 올 것이란 의미"라고 전망했다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

3분기 기업 호실적으로 미국 증시가 강세를 이어왔던 흐름이 이번 주에도 이어질지 관심이 쏠린다. 지난주 뉴욕증권거래소에서 다우존스30산업평균지수, 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수, 나스닥종합지수는 각각 0.96%, 0.85%, 0.8% 올랐다. 지난주 다우지수와 S&P500지수는 여러 차례 사상 최고치를 경신했다. 나스닥지수는 역대 최고 종가(7월 10일·18,647.45) 대비 0.85% 낮은 상황이다. 주간 기준으로 3대 지수 모두 6주 연속 상승세를 이어갔다. 다우지수와 S&P500지수는 올해 들어 가장 긴 상승 행진을 펼쳤다. 특히 세계 최대 스트리밍 서비스 기업 넷플릭스가 호실적을 발표하며 뉴욕증시의 전반적인 상승을 견인했다. 넷플릭스의 3분기 가입자 수와 매출, 순이익에서 모두 월가의 예상을 상회했다. 오는 4분기 매출이 1년 전보다 14.7% 증가할 것이라는 낙관적인 전망도 제시됐다. 그 영향으로 넷플릭스 주가는 11% 가량 급등하기도 했다. 세계 최대 파운드리(반도체 위탁생산) 업체 대만 TSMC도 호실적을 보고하며 시장의 반도체 우려를 다소 걷어줬다. 팩트세트에 따르면 지금까지 S&P500 기업 70곳 이상이 3분기 실적을 공개했으며 이 가운데 75%가 시장 예상을 상회했다. 이런 가운데 이번 한 주 동안 S&P500 지수에 상장된 회사 중 20% 가량이 실적을 공개한다. 이중 미 빅테크(거대 기술기업)인 테슬라와 아마존의 실적발표가 예정된 만큼 공개된 내용에 따라 투자심리가 갈릴 전망이다. 다만 테슬라의 실적 전망은 밝지 않다. 테슬라가 전기차 수요 둔화에 따라 가격을 인하하면서 수익성에 대한 우려가 크기 때문이다. 시장은 테슬라의 3분기 순익이 전년동기대비 감소할 것으로 전망하고 있다. 최근 테슬라가 로보택시를 공개하고도 시장에서는 다소 실망이라는 평가가 나왔고, 주가는 상승 촉매제를 찾지 못했던 만큼 이번 실적은 더욱 중요하다. 이외에 우량주인 제너럴 모터스, 버라이즌 커뮤니케이션스, UPS가 실적을 발표한다. 코카콜라, 록히드 마틴, GE 에어로스페이스, 사우스웨스트 항공도 실적을 공개한다. 다만 미국 기업들의 실적에 대한 기대치가 높지 않다는 것은 투자자들에게는 안도가 될 수 있는 요인이다. 금융조사기관 팩트셋에 따르면 S&P500지수 상장 기업들의 3분기 순익 증가율 전망치는 4.1% 정도로 형성되어 있다. 이는 두 자릿수 순익 증가율을 기록한 직전 분기에 비해 크게 낮고, 12.5%의 성장세가 관측된 4분기보다도 훨씬 낮은 수준이다. 이번 주 주요 거시 경제 지표로는 미국의 제조업과 서비스 업황의 건전성을 알아볼 수 있는 구매관리자지수(PMI)가 있다. 이외에 주간 실업보험 청구자 수, 내구재 수주, 경기선행지수, 소비자태도지수, 지역 연방준비은행(연은) 제조업 지수 등이 발표된다. 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 경기 평가 보고서인 베이지북도 나온다. 연준 위원들의 발언도 대거 예정됐다 박성준 기자 mediapark@ekn.kr