[2026 산업 기상도] AI 훈풍 반도체 ‘수출 맑음’, 보호무역·캐즘에 소재·완성차 ‘흐림’

▲산업연구원이 2025년 11월 발간한 '2026년 경제·산업 전망'을 통해 내놓은 2026년 13대 주력산업 주요 수출 대상국 수요 전망. 그래픽=김베티 기자

2026년 한 해 한국 경제의 날씨 전망은 '반도체 선방, 소재·완성차 부진'으로 요약된다.

인공지능(AI) 인프라 확대가 반도체와 전자기기 수출을 견인하며 '맑은 날씨'를 예보하는 반면, 철강과 석유화학 등 소재산업은 공급 과잉과 보호무역의 악재에 벗어나지 못하고 '날씨 흐림'을 보일 전망이다.

조선업은 지난해 한·미 관세협상에서 합의한 MASGA(미국 조선업 부흥을 위한 한국 지원협력)를 토대로 글로벌 위상을 한 단계 더 높일 것으로 기대를 모은다. 자동차와 배터리는 전동화 캐즘(일시적 수요 부진)의 장기화를 돌파할 묘수 여부에 따라 한 해 기상도가 달라질 것으로 보인다.

통상 외적인 요인으로 가장 극복해야 할 과제는 단연 원화가치 하락에 따른 고환율 문제다. 새해에도 고환율 기조가 이어진다면 국내 산업계는 제조비용 부담 고통이 가중될 것이다. 비용 부담을 소비자가격에 반영하려해도 정부의 물가 규제로 '냉가슴'을 앓아야 할 처지다.

에너지경제신문은 산업연구원의 '2026년 경제·산업 전망'과 한국무역협회 국제무역통상연구원의 '2025년 수출입 평가 및 2026년 전망'의 주요 산업군별 수출 전망치를 바탕으로 올해 산업계가 마주할 수출 환경을 내다봤다.

산업연구원은 올해 13대 주력산업 수출이 지난해보다 0.6% 감소한 5444억달러를 기록할 것으로 예상했다. 무역협회는 올해 수출이 7110억달러로 지난해보다 1.0% 늘고, 무역수지는 780억달러 흑자를 낼 것으로 전망했다. 반도체와 전자기기 등 IT품목이 수출 증가세를 이끄는 반면, 철강·석유화학과 자동차 산업에서 수출 감소세가 나타날 것이라고 내다봤다.

정보통신(IT) 분야는 AI 호재에 올라탄 대표적인 분야다. AI 산업을 주도하는 글로벌 빅테크들이 삼성전자와 SK하이닉스의 고사양 메모리 제품을 원해 미국의 관세 정책 여파에도 수출이 견조할 것이라는 기대가 나온다. 무역협회는 올해 반도체 수출액이 1800억달러로 지난해보다 5.9% 늘 것으로 추산했다. 이 가운데 약 3분의 2인 1250억달러를 메모리 반도체가 차지할 전망이다.

데이터센터 같은 AI 인프라를 구축하기 위한 필수 제품인 고대역폭메모리(HBM)를 삼성전자와 SK하이닉스가 글로벌 시장에서 우위를 점하고 있기 때문이다. SK하이닉스는 6세대 HBM(HBM4) 양산 단계에 접어들며 글로벌 빅테크 기업에 납품을 시작한 것으로 알려졌다. 삼성전자는 HBM 시장에서 뒤처졌다가 올해 들어 부지런히 추격해 내년 중 HBM4 를 납품할 것이라는 업계 전망이 나온다.

HBM 이전의 주력 제품이었던 D램도 서버에 탑재할 고사양 품목을 중심으로 수출이 늘고 있다. 지난달에는 삼성전자는 전력 소모량이 적고 대역폭(데이터 전달 통로)가 큰 저전력더블데이터레이트(LPDDR) D램을 쌓아 만든 소캠2을 개발하고 엔비디아에 샘플을 공급했다. SK하이닉스는 10나노급 5세대(1b) 32기가비트(Gb) 기반 256기가바이트(GB) 더블데이터레이트(DDR)5 레지스터드 듀얼인라인메모리모듈(RDIMM)이 인텔의 호환성·성능 검증 절차를 통과했다.

한국 완성차와 자동차 부품 업계는 미국의 15% 관세를 극복하는 동시에 전기자동차(EV)와 주행거리 연장형 전기차(EREV), 하이브리드 전기차(HEV), 내연기관 차 사이에서 대응 전략을 고심하는 한 해를 보낼 것으로 보인다. 무역협회는 올해 자동차 수출이 712억달러로 지난해보다 1.0% 줄고, 자동차 부품은 211억달러로 0.5% 줄 것이라고 전망했다.

차 관세 15%는 유럽연합(EU)과 일본 등 주요 자동차 생산 국가들도 부과받는 수준이라 그나마 한국 완성차 기업들이 북미 시장에서 경쟁할 만한 것은 다행이다. 그러나 GM과 스텔란티스, 포드 등 미국 기업들과는 가격 경쟁력 면에서 불리해 수출 감소가 불가피한 것이다.

전기차의 일시적 수요 부진(캐즘)이 길어지는 점도 한국 완성차 업계에 부담이다. 미국에서는 인플레이션 감축법(IRA) 전기차 보조금 폐지와 화석연료 정책 강화가 나타나고, 유럽연합(EU)는 2035년부터 내연기관 차량 운행을 전면 금지한다는 정책을 지난달 17일(현지시간) 거둬들였다. 북미와 EU에서 전동화가 주춤한 사이, 강력한 중앙정부 지원과 배터리 생산 경쟁력에 힘입어 선두에 선 중국이 이 틈을 타 글로벌 시장 점유율을 확대할 기회가 더 커졌다.

내연기관을 넘어 HEV와 EV 기술력으로 글로벌 3위 자리에 오른 현대차·기아에게는 세계 EV 정책 변화로 고민이 깊다. 올해 2~3분기 들어 미 관세 영향이 영업 실적에 반영됐다는 점도 고민이다. HEV와 EREV로 캐즘 극복과 전동화 미래 준비를 같이 해나가고, 메타플랜트 아메리카(HMGMA)를 비롯한 미 현지 공장의 연간 생산 능력을 120만대로 확대할 예정이다.

자동차 산업의 공급망을 구성하는 부품 업계는 전동화 지연으로 한숨 돌린 모양새다. 내연기관과 전기차는 에너지 저장부터 동력 전환까지 부품이 전반적으로 다르기 때문이다. 다만, 완성차 기업들이 미 관세로 받는 영향이 고스란히 부품사들에게 이어지는 만큼 수출 전망이 낙관적이지 않다.

지난해 글로벌 수요가 줄어드는 상황에서도 선방했던 선박 수출은 올해 들어 증가세가 주춤할 전망이다. 조선해양플랜트협회는 올해 선박 수출이 280억달러로 지난해보다 2.8% 늘 것으로 내다봤다. 액화천연가스(LNG)선이 선종별로 가장 비중이 큰(48%) 135억달러로 수출을 견인하고, 컨테이너선은 42억달러(15%)의 수출 실적을 낼 전망이다.

전 세계 조선사들의 선박 신조 수주가 줄어드는데도 미국이 중국의 해양패권 부상과 조선업 성장을 견제하는 조치를 내릴 가능성 때문에 한국이 반사 이익을 볼 전망이다. 영국 해운 시황 분석기관 클락슨리서치는 지난해 1~11월 선박 수주량이 4499만CGT(표준선환산톤수)로 지난해 같은 기간보다 37% 줄었다고 집계했다. 그러나 국가별로 보면 중국이 2664만CGT를 수주해 47% 감소한 반면, 한국은 1003만CGT로 5%만 줄었다.

지난해 11월 한미 무역협상 팩트시트를 통해 명문화한 한미 조선업 협력 프로젝트 '마스가(MASGA)'도 올해 토대를 다져놔야 한다. 미국 함정을 건조할 수 있는 범위에 동맹국 조선소를 포함하는 법안 마련과 협력 내용과 투자 세부 계획을 구체화하는 과제를 올해 어떻게 푸느냐가 마스가의 향방을 좌우할 것으로 보인다.

당장 올해차(2025년 10월~2026년 9월) 미 국방수권법(NDAA)의 경우 조선 분야 신규 투자 과정에서 한국과 일본 기업을 우선시하라는 내용이 지난해 10월 상원을 통과했지만, 하원과 조율하는 과정에서 빠졌다. 이에 마스가가 순항하기 위한 미국 내 법적 제약을 풀기 위한 조선업계와 정부의 설득 작업이 올해도 이어질 전망이다.

조선3사의 개별 활동은 이미 시작됐다. 한화오션은 지난해부터 미 필라델피아 필리조선소 고도화 작업과 인력 교육에 나섰다. HD현대는 헌팅턴 잉걸스와 에디슨 슈에스트 오프쇼어 등 미국 조선사들과 공동 건조 같은 방안을 준비 중이고, 메사추세츠 공과대학(MIT) 같은 학계와도 연구 협력을 이어오고 있다. 삼성중공업도 한미 관세협상 타결을 계기로 나스코와 콘래드 등 주요 조선소와 협력하기로 했다.

위기감이 큰 분야는 철강과 석유화학, 배터리 분야다.

중국 산업의 전방위적 공세에 더해 보호무역 기조, 자국 중심 공급망 구축 시도로 돌파구를 찾기 쉽지 않아서다. 무역협회가 전망한 올해 철강과 석화산업 수출은 각각 296억달러와 400억달러다. 지난해보다 2.0%, 6.1% 줄어든 수치다.

세계철강협회에 따르면 올해 중국에서 철강 완제품 수요가 8억3110만톤으로 지난해보다 1.0% 줄어드는 반면, 중국을 뺀 나머지 전세계에서는 3.5% 늘어난 9억4140만톤의 수요가 나올 것으로 전망된다.

그러나 수요 증가는 미국과 유럽연합(EU), 인도 같은 주요 수요 국가들이 무역장벽을 세우면서 호재로 만들기 쉽지 않은 상황이다. 미국은 지난해 4월부터 부과한 철강 고율 관세를 완화할 여지를 남기지 않아 철강사들이 여파를 입고 있다. 미국 내 차량용 강판을 비롯한 고부가가치 철강재의 수입 의존도가 높아 추가 악화를 방어하는 상항이다.

EU는 철강 같은 탄소 다배출 품목을 중심으로 생산 과정에서 나온 탄소량을 계산하는 탄소국경조정제도(CBAM)를 올해부터 시행한 데다, 빠르면 하반기부터 국가별로 철강제품 저율관세 할당량(TRQ)을 축소하는 동시에 TRQ를 넘어선 물량에 부과하는 관세를 50%로 높일 계획이다.

인도는 지난해 4~11월에 걸쳐 12%의 철강 관세를 일시적으로 부과했는데, 2030년까지 연간 3억톤의 철강 생산 능력을 구축하겠다는 목표를 내건 만큼 관세 정책을 다시 펼 가능성이 크다.

석유화학은 미국과 유럽, 중국 등 세계 곳곳에서 공급 과잉에 따른 생산설비 감축을 내걸었지만, 고부가가치 소재 중심으로 사업 구조를 전환하겠다는 큰 틀을 잡고 있어 마냥 긍정적이지만 않다.

당장은 산업단지별 사업 재편 문제부터 매듭 지어야 하는 상황이다. 석화기업들은 NCC 감축과 합작기업(JV) 설립을 통한 설비 통합 방안을 중심으로 구조재편 자구안의 큰 틀을 마련해 지난달 19일 산업통상부에 제출을 마쳤다. 석화사들은 전체의 18~25%인 270만~370만톤의 에틸렌 생산 능력을 줄이기로 자율협약을 맺고 사업 재편을 추진하고 있다.

김정관 산업통상부 장관은 지난달 22일 기자들에게 석화 기업별로 논의 과정이 다르다면서도 “(2026년) 1분기 안에 (사업 재편 최종안 제출이) 될 것"이라며 자신감을 보였다. 석화·정유업계 중 논의 속도가 가장 빠른 롯데케미칼과 HD현대오일뱅크의 충남 대산 산업단지 내 사업 재편안은 이달 중 산업부 승인까지 마칠 계획이다.

배터리는 생각보다 길어지는 EV 캐즘에 고민이 깊다. 산업연구원은 올해 수출 전망치가 62억달러로 전년보다 12% 줄 것으로 예상했다.

삼성SDI와 SK온, LG에너지솔루션 등 국내 배터리3사가 전기차 시장의 성장을 대비해 배터리 기술과 생산 역량을 고도화했는데, 전기차 보급에 적극적이었던 미국과 EU에서 보급 속도 조절이 일어나면서다. 배터리 3사 뿐만 아니라 고려아연이나 포스코퓨처엠 같은 배터리 소재 기업들도 영향이 불가피하다. 전기차 성장이 두드러지는 중국은 CATL 등 자체 배터리 기업들이 가격 경쟁력을 갖추고 시장을 장악해 국내 기업들이 성장 돌파구로 삼기 어렵다.

이에 올해 에너지저장장치(ESS) 중심으로 국내외 시장을 공략하는 움직임을 보이고 있다. 데이터센터가 갈수록 전력을 많이 소비하면서 안정적인 전원 관리가 필요해졌기 때문이다. ESS는 용량이 거대한 배터리 같은 것이기 때문에 전기 에너지를 전달할 양·음극재와 전기 저장체인 전해질, 배터리팩 등 제품 구성과 작동 원리가 같다. 배터리 3사가 기존 공정을 ESS에 맞춰 개조하면 돼 캐즘 돌파구로 여겨진다.

올해 전 산업에 걸친 부담요인으로는 '고환율'이 꼽힌다. 지난해 말 원-달러 환율이 한때 1480원선을 넘으면서 고환율 기조가 올해도 이어질 것이라는 우려가 크다. 산업연구원에 따르면, 60개 교역상대국과 비교한 원화 구매력을 나타내는 실질실효환율이 10% 하락하면 대기업 영업이익률은 0.29%포인트 낮아지는 것으로 추산됐다. 실질실효환율이 낮아지면 원화의 실질가치가 저평가된다는 뜻으로, 같은 제품을 수입할 때 더 많은 원화를 지불해야 한다.

철강과 석유화학, 정유 등 원자재 대부분을 수입에 의존하는 산업군은 고환율이 제조 원가 상승으로 직결된다. 완성차와 조선, 배터리 등 수출 비중이 큰 산업군에게도 기자재 구매 부담 같은 점을 간과하기 어렵다. 고환율로 원화 기준 매출이 늘어나는 현상이 옛말이 됐다.

산업계 한 관계자는 “고환율로 인한 부정적 영향을 피하기 위해 정해진 원달러 환율로 해외직접투자(FDI)를 하거나 장기간 원료 구매 계약을 하는 등의 환율 헷지 대책을 마련해놓는다"며 “이 같은 고환율 대책으로 당분간은 방어가 가능하지만, 상황이 더 길어져 방어 수단이 마땅치 않게 되면 고환율 여파를 완전히 피하기 어려울 것"이라고 내다봤다.

다른 산업계 관계자는 “달러로 대금을 결제하는 조선사들도 기자재 구매를 비롯한 해외 조달 비용을 부담하기 때문에 고환율의 부정적 영향은 조선사들에게도 마찬가지"라며 “고환율 장기화 가능성을 반영해 환헷지 비율을 정해놓는 식으로 영향을 최소화하려는 노력을 하고 있다"고 설명했다.

정승현 기자 jrn72benec@ekn.kr