“미국 시장서 웃고 울고”…대웅·휴젤·메디톡스 엇갈린 톡신 실적

▲대웅제약 보툴리눔톡신 '주보'(왼쪽부터), 휴젤 '레티보', 메디톡스 '뉴럭스'. 사진=각사

K-바이오 수출이 호조를 보이고 있는 가운데 국내 보툴리눔 톡신 3대장 대웅제약·휴젤·메디톡스가 올해 3분기 엇갈린 성적표를 받았다. 세계 최대 보툴리눔 톡신 시장인 미국에서의 성과가 실적을 가른 모양새다.

대웅제약은 미국 등 해외 톡신 수출을 크게 늘리며 성장세를 이어갔고, 휴젤은 미국 판매체계 전환 과정에서 매출 조정과 비용 부담이라는 성장통을 겪었다. 아직 미국 톡신시장에 진출하지 못한 메디톡스는 지난해와 비슷한 수준의 실적에 머물렀다.

13일 업계에 따르면 대웅제약은 3분기 연결 기준 매출 4594억원, 영업이익 713억원을 올려 전년 동기 대비 각각 12%, 25% 성장했다. 일반의약품과 디지털헬스케어 사업 등도 성장했지만 두 자릿 수 성장율을 이끈 것은 보툴리눔 톡신 '나보타'였다. 같은 기간 휴젤은 매출 975억원, 영업이익 181억원으로 각각 7.9%, 61.8% 감소했다. 메디톡스는 매출 593억원으로 2.8% 줄었지만 영업이익은 155억원으로 74.5% 증가했다.

보툴리눔 톡신 사업만 보면 대웅제약의 성장세가 가장 돋보였다. 3분기 나보타 매출은 국내외 합산 1163억원으로 전년 동기 대비 약 109% 증가했다. 3분기 대웅제약 전체 매출의 25.3%를 나보타 한 개 품목이 담당한 셈이다. 같은 기간 휴젤의 보툴리눔 톡신 매출은 472억원으로 21.6% 감소했고, 메디톡스는 355억원으로 전년 동기 대비 0.3% 늘었다.

나보타의 성장을 이끈 것은 해외 수출의 힘이다. 3분기 나보타 수출은 1068억원으로 전년 동기 대비 127.9% 증가했다. 국내외 전체 매출 중 약 92%를 해외 매출이 차지해 수출 효자 노릇을 톡톡히 하고 있다.

특히 나보타의 호실적은 미국 수출 물량 증가의 영향이 컸다. 나보타는 미국에서 파트너사 에볼루스를 통해 '주보'라는 제품명으로 판매되고 있다. 2019년 미국 식품의약국(FDA) 허가 이후 현지 판매 기반을 넓혀왔으며, 유럽에서는 '누시바'라는 이름으로 공급 중이다. 대웅제약은 미국 미용 톡신 시장에서 입지를 넓히는 동시에 중남미와 중동 등으로 해외 시장을 다변화하고 있다.

2026년 3분기 대웅제약·휴젤·메디톡스 실적 (괄호는 전년동기대비 증감률)

▲자료=각사

휴젤은 미국 시장에서 판매 구조를 전환하는 과정의 일시적 부담이 이번 3분기 실적에 반영됐다. 국내 톡신·필러·스킨부스터 합산 매출은 전년 동기 대비 54% 증가한 274억원을 기록했지만 국내 사업의 성장만으로는 미국 사업 재편에 따른 실적 감소분을 만회하지 못했다.

휴젤은 2024년 미국 FDA로부터 보툴리눔 톡신 '레티보'의 품목허가를 받은 뒤 지난해부터 미국 판매를 시작했다. 기존에는 현지 유통사 베네브에 제품을 공급했지만 현재는 영업대행(CSO)을 활용하는 방식으로 판매 구조를 전환하고 있다.

이 과정에서 베네브가 보유한 기존 재고를 재매입하고 현지 영업·마케팅 체계를 정비하면서 매출 조정과 비용 증가가 발생했다. 직전 분기와 비교해서도 톡신 매출이 43.8% 줄었으며, 톡신·필러·스킨부스터를 합산한 북남미 지역 매출도 재고 조정의 영향으로 마이너스를 기록했다.

이러한 결과에도 휴젤은 내년 하반기 미국에서 완전 직판 체제로 전환할 계획이다. 직접판매 체제가 안착하면 기존 유통사가 가져가던 판매 마진을 확보하고 가격·마케팅·고객 데이터 관리에서도 주도권을 높일 수 있을 것으로 기대하고 있다. 다만 현지 영업조직 운영과 마케팅 비용을 직접 감당해야 하는 만큼 판매량 확대와 비용 효율화가 수익성 회복의 관건이 될 전망이다.

아직 미국에서 보툴리눔 톡신 품목허가를 받지 못한 메디톡스는 기존 제품인 메디톡신과 차세대 제품 '뉴럭스'를 함께 공급하며 해외 시장에서 톡신 판매를 늘렸지만 국내 매출 하락으로 전체 톡신 사업의 성장 폭은 제한적이었다. 3분기 해외 톡신 매출은 209억원으로 전년 동기 대비 17% 증가한 반면 국내 매출은 146억원으로 17% 줄었다.

미국 톡신 시장 진출은 메디톡스의 최대 과제 중 하나다. 메디톡스는 2023년 12월 비동물성 액상형 보툴리눔 톡신 후보물질 MT10109L의 생물의약품 허가신청(BLA)을 미국 FDA에 제출했지만 이듬해 2월 특정 검증시험 보고서 미비로 본심사 접수가 거절된 바 있다.

이러한 경쟁 구도 속에서 이들 3개 톡신 기업의 글로벌 경쟁력은 각기 다른 전략으로 확보한 해외 판매 기반을 안정적인 매출과 이익으로 연결할 수 있느냐에 달렸다고 업계는 분석하고 있다.

백솔미 기자 bsm@ekn.kr