대웅제약, 나보타·펙수클루 글로벌 시장 내 고성장 기대 [대신증권]

▲대웅제약 본사 전경. 대웅제약

대신증권은 16일 대웅제약에 대해 글로벌 진출 기대감이 높아지고 있다며 투자의견은 '매수'로, 목표주가는 17만5000원으로 커버리지를 개시했다.

이희영 대신증권 연구원은 “대웅제약의 기업가치는 소송 리스크로 장기간 저평가돼 있는 반면 톡신 및 펙수클루 등의 고성장이 기대된다"며 “미국과 유럽 등 글로벌 시장에서 성공적으로 안착하고 있어 매출 상승 기대감이 높아졌다"고 설명했다.

이 연구원은 “나보타(미국 상표명 주보)가 미국 출시 3년 만에 시장점유율 13%를 달성했고 보톡스에 이어 2위 제품에 등극했다"며 “압도적인 브랜드 인지도를 보유한 보톡스와 차별화된 신선하고 젊은 브랜드 이미지를 구축해 저렴한 가격으로 밀레니얼 세대를 공략한 결과"라고 분석했다.

그러면서 “대웅제약의 파트너사인 에볼루스가 신제품으로 필러를 도입해 지난 10월 유럽 승인을 획득했다"며 “내년부터 본격적으로 톡신과 필러 영업의 시너지 효과가 기대된다"고 덧붙였다.

위장약인 펙수클루도 국내외에서 동반 성장 중인 점도 매력적이라고 평가했다.

이 연구원은 “펙수클루는 지난 2022년 7월 출시 이후 단일 품목 매출이 지난해 550억원, 올해 추정치 978억원으로 출시 3년 만에 1000억원 이상의 매출을 달성할 전망"이라며 “종근당과 코프로모션 계약을 체결해 내년부터 본격 매출 기여가 예상되고 중국에서도 비미란성 식도염으로 내년 상반기 승인이 예상된다"고 설명했다.

김기령 기자 giryeong@ekn.kr