셀트리온, 신규 바이오시밀러 성장 본격화…목표가 상향 [유안타증권]

▲사진=셀트리온

셀트리온의 목표주가가 상향 조정됐다. 신규 바이오시밀러 제품의 매출이 빠르게 늘면서 실적 성장과 수익성 개선이 이어질 것이라는 평가다. 대형 의약품의 특허 만료에 따른 제품군 확대도 긍정적인 요인으로 꼽혔다.

3일 유안타증권은 셀트리온의 목표주가를 기존 28만원에서 32만원으로 14.3% 높였다. 투자의견은 '매수'를 유지했다. 신규 바이오시밀러 중심의 실적 성장세와 향후 특허 만료에 따른 시장 확대 가능성을 반영했다.

셀트리온의 올해 3분기 바이오시밀러 매출액은 1조3599억원으로 전년 동기 대비 41.5% 증가했다. 기존 제품인 램시마IV 등의 매출 성장률은 3%에 그쳤지만 신규 품목 매출은 9058억원으로 74% 늘었다. 특히 옴리클로를 포함한 신규 바이오시밀러 5종의 매출액은 3880억원으로 지난해 같은 기간의 4배 이상으로 늘었다.

유안타증권은 신규 제품 확대가 중장기 수익성 개선으로 이어질 것으로 전망했다. 셀트리온은 현재 11개 바이오시밀러를 상업화했으며 7개 제품의 임상을 진행 중이다. 2030년까지 상업화 제품을 18개로, 2038년까지 41개로 늘릴 계획이다. 유럽과 미국에서 직접 판매체계를 구축한 점도 경쟁력으로 평가됐다.

하현수 유안타증권 연구원은 “신규 바이오시밀러 추가는 매출 증가뿐 아니라 높은 수익성 개선 효과로 이어질 것"이라며 “대형 의약품의 특허 만료 시기에 맞춰 제품군을 확대하고 있어 신제품 중심의 성장이 수년간 지속될 것으로 전망된다"고 분석했다.

장하은 기자 lamen910@ekn.kr