클래시스, 해외 성장 둔화에 실적 부진…목표가 50%대 하향 [DB증권]

▲사진=클래시스

DB증권이 클래시스의 목표주가를 절반 수준으로 낮추고 투자의견도 하향 조정했다. 국내외 사업 부진으로 3분기 실적이 시장 기대치를 밑돈 데다 해외 성장세에 대한 불확실성도 커졌다는 판단이다.

13일 DB증권은 클래시스의 목표주가를 기존 5만4000원에서 2만6000원으로 51.9% 하향했다. 투자의견도 '보유(HOLD)'로 낮췄다. 해외 성장 가시성이 떨어진 점을 반영해 실적 추정치와 목표 주가수익비율(PER)을 모두 조정했다.

클래시스의 3분기 매출액은 830억원으로 전년 동기와 비슷한 수준에 머물렀다. 영업이익은 270억원으로 28.2% 감소했다. 국내 장비 매출이 35.8% 줄어든 데다 일본 직판 전환 과정에서 기존 유통사의 영업활동도 위축됐다. 일본과 브라질 법인 운영비, 미국 마케팅 비용 증가로 판매관리비는 31.0% 늘었다.

연간 실적도 기존 전망에 미치지 못할 것으로 예상됐다. DB증권은 올해 매출액을 3799억원으로 추정했다. 기존 연간 가이던스 하단인 4300억원보다 11.7% 낮은 수준이다. 4분기 매출액과 영업이익은 각각 1042억원, 367억원으로 전망했다.

김지은 DB증권 연구원은 “브라질과 일본 직판 법인의 매출 역시 단기 반등보다는 점진적인 개선이 예상된다"고 분석했다.

다만 중국 시장 진출은 향후 변수로 꼽았다. 클래시스는 볼뉴머의 중국 국가약품감독관리국(NMPA) 허가를 기다리고 있다. 김 연구원은 추가 보완 요청이 없다면 12월 허가 가능성이 높다고 평가했다.

장하은 기자 lamen910@ekn.kr