“결제액 늘면 뭐하나”...카드사 본업은 1%, 카드론은 13%

▲카드사들의 수익성 고민이 줄어들지 않고 있다.

카드사들의 '본업' 파이가 확대됐다. 인플레이션이 지속되면서 결제액이 커진 영향이다. 지금까지의 추세가 이어지면 무난하게 지난해 연간 실적을 넘어설 수 있지만, 기업들의 주름살은 펴지지 못하는 모양새다. 본질적인 문제가 해결되지 않았기 때문이다.

7일 금융권에 따르면 올 상반기 전업 카드사 7곳(삼성·신한·KB국민·현대·하나·우리·롯데)의 가맹점수수료 수익은 약 2조8263억원으로, 전년 동기 대비 8.3% 증가했다. 지난해 상반기 장기카드대출(카드론·2조6112억원)에게 내줬던 1위 자리는 되찾았다. 가계부채 관리를 명분으로 하는 금융당국의 규제가 순위를 바꾼 셈이다.

기업별로 보면 가장 눈에 띄는 곳은 하나카드(3363억원→4155억원)다. 23.5%의 성장률을 기록하면서 순위를 끌어올렸다. 결제성 취급액 성장에 기울인 노력이 성과를 거둔 것이다. 하반기에도 기업카드·트래블로그·나라사랑카드 등의 상품을 중심으로 우량 손님을 확보한다는 전략이다.

KB국민카드(5981억원→6163억원)의 경우 6000억원을 돌파하며 가장 많은 수익을 기록했다. 삼성카드는 5163억원에서 5448억원, 현대카드는 5210억원에서 5651억원으로 상승했다. 신한카드는 3522억원에서 3975억원으로 증가하면서 4000억원대 진입을 앞두고 있다.

롯데카드는 1006억원에서 1045억원으로 증가한 반면, 우리카드는 1859억원에서 1827억원으로 소폭 감소했다.

그러나 업계에서는 외형 성장의 결실이 사실상 없을 것으로 보고 있다. 주유소 카드수수료율(1.5%)은 방어했으나, 할인 혜택을 비롯한 요소를 고려하면 수익 창출 능력이 낮다. 영세·중소·일반·대형 등 전체 가맹점의 수수료율 평균은 더욱 떨어지는 상황이다.

나이스신용평가는 가맹점수수료 수익을 일시불 이용실적으로 나눈 비율이 1.0%라고 분석했다. 고객이 100원을 결제하면 가맹점수수료 수익이 1원으로 집계된다는 의미다. 해당 수치는 지난해에도 같았다.

여기에 △전자지급결제대행업체(PG사) 등에게 지급하는 정산수수료 △여신전문금융회사채(여전채) 이자 △대손 비용 △무이자 할부·포인트 적립을 비롯한 서비스/마케팅 비용이 더해지면 적자 구간에 돌입한다.

카드사들이 연체율 관리 등 건전성 향상에 매진했음에도 경영지표 개선이 어려운 이유다. 한국신용평가는 업계의 영업이익률과 총자산이익률(ROA)이 각각 1.7%·1.3% 안팎을 벗어나지 못하는 중이라고 설명했다.

309만4000여곳(95.7%)의 가맹점이 우대수수료율을 적용 받는 하반기에는 상황이 더욱 안 좋아질 공산이 크다. 매년 다량의 '알짜카드'가 없어지거나 특정 혜택이 사라지는 현상도 지속될 전망이다.

연 4.5%를 돌파한 여전채 금리도 기업들의 어깨를 무겁게 하고 있다. 이는 전년 대비 1.6%포인트(p) 넘게 오른 것으로, 한국은행의 기준금리 추가 인상과 주요국 국채금리 상승을 비롯한 악재가 여전한 만큼 향후에도 높아질 수 있다. 증권가에서는 한은의 인상 시기를 11월 또는 내년 상반기로 보고 있다.

여전채 금리 상승은 수신기능이 없는 카드업계 실적을 떨어뜨리는 대표적인 악재다. 자금을 조달하는 '원가' 부담이 커지고 차주들의 상환 능력이 저하되면서 대손 비용이 커진다는 이유다. 기업들이 해외 채권 발행을 비롯한 솔루션으로 대응하는 것도 한계가 있다.

문제는 이같은 어려움을 '판가'에 반영하는 방식으로 풀기가 쉽지 않다는 점이다. 정부와 금융당국이 적격비용을 산정하는 주기가 도래하기 전까지는 현재의 수수료율이 적용되는 탓이다. 특히 포용금융 기조에서는 동결이 최대치라는 것이 중론이다.

업계는 앞으로도 카드론과 단기카드대출(현금서비스) 등 대출상품이 본업의 부진을 상쇄하는 구조가 이어질 것으로 보고 있다. 실제로 대출상품의 '가성비'는 훨씬 크다. 카드론 수익을 채권 평잔으로 나누면 13.2%, 현금서비스는 16.9%에 달한다.

업계 관계자는 “1인당 카드 이용액 등은 양호한 흐름을 보이고 있지만, 가맹점수수료 수익이 이익으로 귀결되지 못하고 있다"며 “수수료 문제를 시장에 맡기기 전까지는 상황이 나아지기 힘들 것"이라고 말했다.

나광호 기자 spero1225@ekn.kr