도널드 트럼프 미국 대통령이 이란에 대한 추가 공습 가능성이 낮다고 주장하면서 국제유가가 급락세를 이어가고 있다. 여기에 원유 수요 둔화와 공급 과잉 전망까지 겹치면서 유가에 하방 압력이 커지는 모습이다. 다만 국제유가가 추가로 하락하기 위해서는 미국과 이란 간 실질적인 합의가 필요하다는 분석도 나온다. 10일 인베스팅닷컴에 따르면 글로벌 벤치마크인 브렌트유 선물 가격은 한국시간 오후 3시 49분 기준, 배럴당 90.99달러에 거래되고 있다. 브렌트유는 전날 5.85% 급락한 배럴당 92.57달러에 거래를 마쳐 종가 기준 지난 8월 31일 이후 최저치를 기록했다. 브렌트유 가격은 지난달 30일 배럴당 118달러까지 치솟으며 6개월 만에 최고 수준을 기록했지만 이후 가파른 하락세를 이어가고 있다. 이 같은 국제유가 급락은 트럼프 대통령이 이란 전쟁을 끝내려는 의지를 내비친 데 따른 것으로 풀이된다. 블룸버그통신 등에 따르면 트럼프 대통령은 9일(현지시간) 백악관에서 무함마드 빈 압둘라흐만 알사니 카타르 총리와 회담한 뒤 기자들에게 “이란은 군사적으로 사실상 끝났다"고 밝혔다. 트럼프 대통령은 이후 소셜미디어 트루스소셜에 “중동 상황에 어떤 변화가 발생할 경우 미국은 전투 준비 태세를 갖추고 있으며 행동할 준비가 돼 있다"면서도 “그러나 현시점에서 그럴 가능성은 매우 낮아 보인다"고 적었다. 이어 “이번 분쟁을 끝내기 위한 긍정적인 모멘텀을 목격하고 있다"며 “이번 군사작전이 종결되면 미국인과 전 세계는 더욱 안전하고 안정될 것"이라고 강조했다. 앞서 트럼프 대통령은 지난 8일 CNN과의 인터뷰에서도 이란이 '매우 강력한 합의'에 서명할 경우 대규모 공습을 재개할 가능성이 극히 낮다고 언급한 바 있다. 트럼프 대통령이 언급한 합의는 이란의 핵무기 보유 포기와 호르무즈 해협의 자유로운 통항 보장 등을 포함하는 것으로 풀이된다. 트럼프 대통령의 잇따른 유화적 발언은 지난 3일 치러진 미국 중간선거 결과와 무관치 않다는 분석이 나온다. 실제로 트럼프 대통령은 지난달까지만 해도 중간선거 이후 이란에 대한 공습을 재개할 가능성을 시사했고, 이란 역시 보복을 예고하면서 중동의 군사적 긴장감이 고조됐었다. 그러나 공화당은 이번 중간선거에서 민주당에 상·하원 다수당 지위를 모두 내줬다. 지난 2월 미국과 이스라엘이 이란을 상대로 시작한 전쟁이 8개월 넘게 이어지면서 에너지 가격 급등과 물가 상승에 대한 유권자들의 불만이 커진 것이 공화당 참패의 주요 원인 중 하나로 꼽힌다. 여기에 민주당도 트럼프 대통령에게 이란 전쟁 종식을 압박하기 위한 방안을 검토하고 있는 것으로 알려졌다. 블룸버그에 따르면 민주당 지도부는 오는 12월 11일로 예정된 연방정부 예산안 처리 시한을 활용해 이란 전쟁 종식을 압박하는 방안을 논의하고 있다. 예산안이 시한 내 처리되지 못하면 연방정부 셧다운(일시적 업무정지)이 발생할 수 있다는 점을 활용해 전쟁 관련 예산 삭감이나 군사작전 중단을 요구하는 방식이다. 민주당이 실제로 예산안 처리에 제동을 걸 경우 트럼프 대통령으로서는 셧다운을 피하기 위해 민주당과 협상해야 하는 상황에 놓일 수 있다. 글로벌 원유시장에서는 종전 기대감과 별개로 수요 둔화와 공급 과잉을 경고하는 신호도 잇따르고 있다. 로이터통신에 따르면 모건스탠리는 보고서에서 글로벌 원유 현물가격의 기준인 '데이티드 브렌트(Dated Brent)' 가격이 근월물 브렌트유 선물 가격보다 낮아졌다고 분석했다. 이는 실제 원유가 거래되는 현물시장에서 수급이 약화하고 있음을 보여주는 신호로 해석된다. 이에 글로벌 석유시장이 다시 공급 과잉 국면에 진입할 조짐을 보이고 있다는 분석도 나온다. JP모건은 최근 발표한 보고서에서 지난 10월 글로벌 원유시장의 공급 과잉 규모를 하루 약 140만배럴로 추산했다. 주요 산유국들의 생산량이 증가하고 있다는 점도 유가에 하방 압력으로 작용하고 있다. 로이터 조사에 따르면 석유수출국기구(OPEC)의 지난달 원유 생산량은 전월보다 증가한 것으로 나타났다. 다만 트럼프 대통령의 유화적인 발언이 실제 전쟁 종식으로 이어질지는 여전히 불투명하다. 미국과 이란은 수개월 동안 협상을 중단하고 재개하기를 반복했지만 아직 전쟁을 끝낼 만한 돌파구를 마련하지 못했다. 양국 간 핵심 쟁점에서도 견해차가 여전하다. 이란은 미국이 자국 항구에 대한 해상 봉쇄를 해제하고 경제제재를 철폐해야 한다고 요구하고 있다. 반면 미국은 이란이 호르무즈 해협을 통과하는 선박에 대한 공격을 중단하고 핵 프로그램과 관련해 양보할 것을 압박하고 있다. 트럼프 대통령 역시 전쟁 종식 가능성을 내비치면서도 이란에 대한 봉쇄 작전은 이어가겠다는 입장을 재확인했다. 그는 트루스소셜에 “카타르, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE), 바레인, 쿠웨이트와 다른 국가들이 현상 유지, 즉 역사상 가장 위대한 '해상 봉쇄'와 새로운 '아이언 게이트 작전'의 지속을 선호한다는 것"이라고 적었다. 이는 호르무즈 해협에서 이란 항구와 연안을 오가는 선박에 대한 해상 봉쇄를 유지하는 동시에 미 중부사령부가 지난 7일 시작한 육상 경로를 통한 무기 등의 운송 차단 작전도 지속하겠다는 취지로 풀이된다. 이토추종합연구소의 아사오카 다카히로 수석 이코노미스트는 “미국 중간선거 결과는 트럼프 대통령이 이란을 상대로 대규모 장기 군사작전을 벌일 수 있는 선택지를 크게 좁혔으며, 이는 그의 발언에도 반영되고 있다"면서도 “이란과 합의가 이뤄지지 않는 한 브렌트유 가격은 배럴당 85달러 이상을 유지할 가능성이 크다"고 밝혔다. 유라시아그룹의 그레고리 브루 수석 애널리스트도 보고서에서 “최근의 급격한 매도세에도 불구하고 긴장 완화가 지속될 것이라는 보다 확실한 신호와 미국·이란 간 합의가 없다면 브렌트유 가격이 배럴당 90달러 아래로 떨어지기는 어려울 것"이라고 전망했다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

젠슨황 엔비디아 최고경영자(CEO)의 외도 시인으로 촉발된 논란이 주주들의 집단소송과 미 의회의 국가안보 조사로 확산하고 있다. 중국 정보기관과 연계됐다는 의혹을 받는 여성과의 관계를 뒤늦게 인정한 황 CEO에게 주주들이 손해배상 소송을 제기한 데 이어, 미 의회도 국가안보 침해 여부를 따지기 위한 조사에 착수했다. 개인의 일탈로 여겨졌던 사안이 투자자 피해와 첨단기술 유출 우려로 번지는 양상이다. 9일(현지시간) 미국 캘리포니아주 연방북부지법에 접수된 소장에 따르면 로젠 로펌은 마크 키스텐마허 등 엔비디아 주주들을 대리해 회사와 황 CEO를 상대로 연방 증권법 위반에 따른 손해배상 청구 소송을 냈다. 소송의 핵심 쟁점은 황 CEO와 회사가 중국 정보기관의 첩자로 의심받는 앨리스 황(중국명 황러)과의 관계 및 그가 몸담았던 싱가포르 기업 메가스피드의 국가안보 관련 위험을 투자자들에게 제대로 알리지 않았다는 것이다. 원고 측은 경영진이 중요한 위험 정보를 공개하지 않은 채 주주들의 투자 판단을 흐리게 했다고 주장했다. 이번 소송에는 지난해 10월 9일부터 이달 8일까지 엔비디아 주식을 매입한 투자자들이 참여했다. 원고들은 관련 의혹이 외부에 알려지고 황 CEO의 입장 변화까지 드러나면서 주가가 하락해 투자자들이 상당한 경제적 손실을 입었다며 배상을 요구했다. 주식시장은 이미 충격을 반영했다. 엔비디아 주가는 9일(현지시간) 전 거래일보다 4.27% 떨어진 178.67달러에 거래를 마쳤다. 하루 만에 사라진 시가총액만 1900억달러(약 260조원)에 달했다. 논란의 중심에는 황 CEO의 뒤늦은 시인도 자리하고 있다. 그는 의혹이 처음 불거졌을 당시 대변인을 통해 앨리스 황과의 만남은 통상적인 업무 관계였다는 취지로 해명했다. 그러나 지난 8일 메시지를 통해 외도 사실을 인정하고 사과하면서 기존 해명과 배치되는 입장을 내놨다. 파장은 미국 정치권으로도 번졌다. 공화당과 민주당 의원들은 9일 황 CEO 관련 의혹의 국가안보상 영향을 파악하기 위해 정보당국으로부터 비공개 보고를 받았다. 블룸버그통신 등에 따르면 존 랫클리프 중앙정보국(CIA) 국장과 제이 클레이튼 국가정보국(DNI) 국장이 의원들에게 관련 정보를 전달했다. 이번 사안이 미국의 안보와 첨단기술 보호 체계에 어떤 위험을 초래했는지가 주요 논의 대상이었을 것으로 보인다. 양당 의원들은 조사 필요성에 한목소리를 내고 있다. 존 슌 공화당 상원 원내대표는의회가 황 CEO의 스캔들과 관련해 더 많은 정보를 확보하려 노력하고 있다며 “미국의 국가안보를 위협하는 모든 사안에 대해 진지한 방식으로 대응하고 싶다"고 밝혔다. 민주당의 크리스 쿤스 상원의원은 “황 CEO와 엔비디아가 국가 안보를 위협했는지를 밝히기 위해 조사를 추진하고 있다"고 말했다. 쿤스 의원은 이번 논란을 개별 기업인의 사생활 문제로 한정해서는 안 된다는 입장이다. 인공지능(AI) 기업 경영진과 도널드 트럼프 행정부 사이의 관계까지 조사 범위에 포함할 필요가 있다고 강조했다. 상원 정보위원회 민주당 간사인 마크 워너 의원은 연방수사국(FBI)의 조사 내용을 확인한 뒤 판단하겠다며 현 단계에서 섣부른 결론을 내리는 데는 선을 그었다. 대중국 AI 반도체 수출 문제도 새로운 쟁점으로 떠올랐다. 공화당 짐 뱅크스 상원의원과 민주당 엘리자베스 워런 의원은 상무부에 엔비디아의 중국 수출 허가를 보류하거나 재검토하고, 국가안보에 미칠 영향을 전면적으로 평가할 것을 요구했다. 두 의원은 상원 은행위원회에서 중국에 대한 첨단 AI 반도체 판매 규제를 강화해야 한다는 입장을 보여왔다. 뱅크스 의원은 엔비디아가 중국군과 연계된 기업을 포함한 중국 내 고객들에게 수십만 개의 첨단 AI칩을 공급할 수 있도록 허가받은 것으로 알려졌다며, 황 CEO와 앨리스 황의 관계가 회사의 대중국 사업에 어느 정도 영향을 줬는지 명확히 밝혀야 한다고 촉구했다. 하원에서도 황 CEO를 향한 압박이 이어지고 있다. 브라이언 매스트 외교위원장과 존 물레나르 미중전략경쟁특별위원장 등 공화당 소속 위원장 3명은 앞서 황 CEO에게 서한을 보내 오는 18일 비공개 합동 브리핑에 참석할 것을 요구했다. 미국 정치권이 이번 사안에 공동 대응하는 배경에는 중국에 대한 기술 통제라는 공통의 이해관계가 깔려 있다. 첨단 반도체와 AI 기술의 중국 유입을 막는 문제는 양당 간 이견이 상대적으로 적은 분야다. 조사 과정에서 엔비디아의 기술이나 사업 정보가 중국 측으로 전달됐다는 정황이 확인될 경우 수출 규제와 기업 감독을 강화하는 입법 논의로 이어질 수 있다. 한편 트럼프 대통령은 이날 FBI가 황 CEO 관련 의혹을 살펴보고 있다고 밝히면서도 사안이 큰 문제로 이어지지는 않을 것이라는 취지로 말했다. 다음 주 아시아태평양경제협력체(APEC) 정상회의를 계기로 시진핑 중국 국가주석과 만날 예정이지만, 이번 논란을 정상회담 의제로 다룰 계획은 없다는 입장도 내놨다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 중국 정보기관의 스파이로 의심받는 여성과의 불륜 관계를 인정한 가운데, 6개월 전부터 이 같은 위험을 경고했던 한 공매도 투자자가 뒤늦게 주목받고 있다. 9일(현지시간) 블룸버그통신은 미국 공매도 전문 투자업체 컬퍼리서치의 설립자 크리스티안 라마르코가 지난 5월부터 엔비디아의 중국 관련 위험을 경고해 왔다고 보도했다. 당시 라마르코는 40쪽 분량의 보고서를 통해 황 CEO와 중국인 여성 기업인 앨리스 황(본명 황러)의 관계를 문제 삼으며 엔비디아가 심각한 중국 관련 위험에 노출돼 있다고 주장했다. 동시에 엔비디아 주가 하락에 베팅하는 공매도 포지션을 공개했다. 보고서는 황 CEO와 앨리스 황 사이의 관계가 “불편할 정도로 가깝다"고 지적했다. 해당 보고서는 주요 언론 보도뿐 아니라 컬퍼리서치가 자체적으로 진행한 조사 결과를 토대로 작성됐다. 그러나 당시 투자자들은 이러한 경고에 별다른 관심을 보이지 않았다. 오히려 보고서가 공개된 날 엔비디아 주가는 2% 넘게 상승했다고 블룸버그는 전했다. 컬퍼리서치가 엔비디아에 대한 공매도 포지션을 공개한 시점은 주가가 인공지능(AI) 열풍에 힘입어 사상 최고치를 경신하기 직전이었다. 엔비디아 주가는 지난 5월 14일 235.74달러에 거래를 마치며 당시 종가 기준 사상 최고치를 기록했다. 글로벌 증시 역시 AI 산업의 폭발적인 성장에 대한 기대감으로 강세를 이어가고 있었다. 한국 코스피 지수도 지난 5월 사상 처음으로 7000선에 이어 8000선마저 돌파하는 등 AI 관련주를 중심으로 강세장이 이어갔다. 이처럼 AI 산업에 대한 낙관론이 지배하던 상황에서도 컬퍼리서치는 엔비디아의 중국 관련 위험을 집중적으로 문제 삼았다. 컬퍼리서치는 당시 보고서에서 “이것은 AI에 반대하는 베팅이 아니다"라며 “우리가 엔비디아에 공매도 포지션을 취한 이유는 단 하나다. 이 회사가 중대한 중국 문제를 안고 있기 때문"이라고 강조했다. 영화 '빅쇼트'의 실제 주인공이자 2008년 글로벌 금융위기를 예측했던 투자자 마이클 버리도 지난 6월 엔비디아에 대한 공매도 포지션을 공개한 바 있다. 다만 버리는 컬퍼리서치와 달리 AI 관련주들의 주가 상승이 지나치게 과열됐다는 점에 주목했다. 버리는 지난 6월 30일 자신이 운영하는 서브스택을 통해 “오늘날 반도체주 랠리의 직접적인 계기는 한국에서 발표된 대규모 투자 계획"이라며 “나는 그것이 오히려 끝의 시작이라고 본다. 이제는 시간문제일 뿐"이라고 주장했다. 결과적으로 컬퍼리서치의 경고 이후 엔비디아 주가는 큰 폭으로 하락했다. 블룸버그에 따르면 컬퍼리서치가 공매도 포지션을 공개한 이후 엔비디아 주가는 약 20% 떨어졌다. 같은 기간 미국 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수가 약 2% 상승한 것과 대조적이다. 엔비디아 주가는 특히 이날 장중 최대 8.8% 급락했다. 이날 하루에만 엔비디아의 시가총액은 약 1900억달러(약 260조원) 증발했다. 주가 급락 이후에는 엔비디아와 황 CEO를 상대로 한 주주들의 집단소송까지 제기됐다. 미국 로젠 로펌은 이날 정규장 마감 이후 마크 키스텐마허 등 주주들을 대리해 엔비디아와 황 CEO를 상대로 연방 증권법 위반에 따른 손해배상 청구 소송을 제기했다. 소송은 캘리포니아주 연방북부지방법원에 접수됐다. 원고들은 황 CEO와 엔비디아가 중국 정보기관의 정보원으로 의심받는 앨리스 황과의 불륜 관계는 물론, 앨리스 황이 근무했던 메가스피드와 관련한 국가안보 위험을 투자자들에게 충분히 공개하지 않았다고 주장했다. 특히 이들은 엔비디아가 중대한 위험을 은폐하면서 투자자들이 회사의 실제 상황을 제대로 파악하지 못했고, 관련 의혹이 공개된 이후 주가가 급락하면서 막대한 손실을 입었다고 주장했다. 이번 소송은 지난해 10월 9일부터 올해 11월 8일 사이 엔비디아 주식을 취득한 투자자들을 대상으로 한다. 원고 측은 주가 급락에 따른 손실을 배상하라고 요구하고 있다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

지난주 미국 중간선거 충격으로 글로벌 금융시장을 뒤흔들었던 인공지능(AI) 관련주 투매가 진정되면서 이른바 'AI 트레이드'가 되살아날 조짐을 보이고 있다. 이런 가운데 챗봇 '클로드' 개발사 앤트로픽이 역대 최대 규모의 기업공개(IPO)를 본격 추진하면서 글로벌 AI 투자 열풍의 지속 여부를 가늠할 최대 분수령으로 떠올랐다. AI 관련주 폭락과 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)의 불륜 스캔들 등 잇따른 악재 속에서 투자자들이 앤트로픽의 기업가치를 얼마나 인정할지가 최대 관심사로 떠오를 전망이다. 9일(현지시간) 블룸버그통신과 월스트리트저널(WSJ) 등에 따르면 앤트로픽은 10일부터 투자자들을 대상으로 본격적인 IPO 마케팅에 돌입할 예정이다. WSJ은 소식통들을 인용해 앤트로픽이 오는 19일 또는 20일 나스닥 시장에 상장하는 것을 목표로 하고 있다고 보도했다. 예정된 종목 코드(티커)는 'ANT'다. 앤트로픽은 오는 26일 미국 추수감사절 연휴 이전에 상장을 마무리한다는 방침으로 알려졌다. 계획대로 진행될 경우 앤트로픽은 지난 6월 스페이스X가 기록한 862억달러(약 115조원) 규모의 IPO를 뛰어넘는 역대 최대 규모의 상장을 추진하게 된다. 관건은 투자자들이 앤트로픽의 기업가치를 얼마나 인정하느냐다. 고정된 공모가로 상장을 진행했던 스페이스X와 달리 앤트로픽이 제출한 증권신고서에는 예상 공모가 범위가 공란으로 남아 있다. 이는 앤트로픽이 투자자들에게 단순히 공모주 청약 여부뿐 아니라 희망 가격을 통해 투자 의향을 표시할 여지를 주려는 것으로 풀이된다. 앤트로픽 경영진은 최근 골드만삭스와 모건스탠리 관계자들을 만나 적정 기업가치 범위를 논의한 것으로 전해졌다. 지난달 말까지만 해도 시장에서는 앤트로픽의 상장 후 기업가치가 최대 2조달러(약 2694조원)에 육박하고 IPO를 통해 최대 1000억달러(약 134조원)의 자금을 조달할 수 있다는 전망이 제기됐다. 그러나 최근 글로벌 AI 관련주 폭락 여파로 일부 잠재적 투자자들은 기업가치를 1조1000억~1조3000억달러(약 1482조~1750조원) 수준으로 낮춰 평가하고 있다고 블룸버그는 전했다. ◇ 역대급 투매 뒤 급반등한 AI 관련주…월가 “조정 끝났다" 앤트로픽의 기업가치에 대한 투자자들의 눈높이가 낮아진 배경에는 지난주 글로벌 증시를 강타한 AI 관련주 폭락이 자리 잡고 있다. 기술주 중심의 나스닥100 지수는 지난달 6일 기록한 역대 최고치(3만1224.69)에서 지난 5일까지 15% 가까이 급락했다. 특히 지난 5일에는 하루 만에 6.36% 폭락하면서 코로나19 팬데믹 이후 최대 낙폭을 기록했다. 지난 3일 치러진 미국 중간선거에서 민주당이 연방 상·하원을 모두 장악하면서 AI 산업에 대한 규제 강화와 데이터센터 투자 위축 우려가 확산했기 때문이다. 특히 글로벌 헤지펀드들이 기술주를 기록적인 속도로 처분하면서 시장 충격을 키웠다. 골드만삭스에 따르면 지난주 글로벌 기술주에 대한 헤지펀드의 순매도 규모는 2016년 집계 시작 이후 역대 최대 수준에 근접했다. JP모건체이스는 최근 모멘텀 투자 전략에서 나타난 대규모 포지션 청산이 약 40년 만에 최대 수준에 이르렀다고 분석했다. 그러나 이번 주 들어 시장 분위기가 급반전하고 있다. 이날 뉴욕증시에서 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수는 전 거래일 대비 2.35% 급등하며 지난 4월 8일 이후 최대 상승폭을 기록했다. 나스닥100 지수도 3.4% 올랐다. 지난 5일 하루에만 12% 넘게 폭락했던 필라델피아 반도체지수는 이날 6.85% 급등했다. 엔비디아 주가가 황 CEO의 불륜 상대 여성과 관련된 중국 스파이 의혹으로 4.27% 하락했음에도 미국 주요 반도체주에는 강한 매수세가 유입된 것이다. 이 같은 흐름은 아시아 증시로도 확산했다. 10일 한국 코스피 지수는 장 초반 5% 넘게 급등했고 삼성전자와 SK하이닉스도 각각 5% 이상 상승했다. 일본 닛케이225 지수 역시 장 초반 3% 가까이 올랐다. 월가에서는 지난주 AI 관련주 폭락이 지나쳤다는 인식과 함께 최근 조정이 마무리 단계에 접어들었다는 분석이 잇따르고 있다. JP모건의 두브라브코 라코스-부야스가 이끄는 전략팀은 “최근 조정이 시장에 상당한 고통을 안겼지만 우리는 이를 주로 레버리지 축소에 따른 현상으로 보고 있다"며 “AI 투자 사이클을 둘러싼 회의론이 끊이지 않았고 시장이 과도한 투자 열기를 비교적 빠르게 응징해 왔다는 점을 고려하면 이는 궁극적으로 AI 슈퍼사이클의 지속 가능성을 뒷받침할 것"이라고 강조했다. 골드만삭스 자료에 따르면 지난 6일에는 헤지펀드들이 순매수로 전환하면서 시장이 안정을 되찾기 시작한 징후가 나타났다. 모건스탠리의 마이클 윌슨 전략가도 미국 증시의 조정이 마지막 단계에 접어들었다고 진단했다. 그는 S&P500 지수가 자신이 제시한 하락 목표 범위인 7100~7300선에 가까워지고 있으며, 이후 반등해 연말 랠리를 펼칠 것으로 전망했다. ◇ “美 중간선거보다 중요"…앤트로픽 IPO가 AI 투자심리 시험대 이런 흐름을 감안하면 앤트로픽의 IPO는 AI 관련주 반등이 단기적인 기술적 회복에 그칠지, 본격적인 상승세로 이어질지를 가늠할 핵심 시험대가 될 전망이다. 미국 중간선거를 앞두고 증시 급락을 예측했던 HSBC의 맥스 케트너 전략가는 앤트로픽의 IPO가 중간선거보다 금융시장에 더 결정적인 사건이 될 수 있다고 주장했다. 케트너는 2주 전 주식에 대한 '최대 비중확대' 의견을 축소했지만 지난주 증시 급락을 계기로 다시 전술적인 투자 비중 확대에 나서고 있다. 앤트로픽도 이날 차세대 AI 모델인 '페이블 5.2'와 '미토스 5.2'를 공개하는 등 상장을 앞두고 기술 경쟁력을 부각하는 데 속도를 내고 있다. 페이블 5.2는 복잡한 소프트웨어 개발과 로봇 제어, 장기간 프로젝트 수행은 물론 1000개 이상의 AI 에이전트를 동시에 조율할 수 있도록 설계됐다. 미토스 5.2는 페이블과 동일한 기반 모델이지만 사이버보안과 생명과학 분야의 작업에 대한 안전장치가 상대적으로 적게 적용됐다. 사전에 검증된 일부 기관들이 이용 대상이다. 다만 앤트로픽을 둘러싼 불확실성도 여전하다. 미국 민주당의 의회 장악으로 AI 안전 규제와 데이터센터 건설에 대한 감독이 강화될 가능성이 있기 때문이다. 여기에 앤트로픽의 지난 3분기 말 매출 증가세가 둔화한 것으로 나타나면서 막대한 AI 인프라 투자에 상응하는 수익을 창출할 수 있을지에 대한 의구심도 여전하다. 글로벌 빅테크 기업들이 AI 데이터센터 건설과 반도체 확보에 천문학적인 자금을 투입해 온 만큼 앤트로픽의 기업가치가 시장 기대에 미치지 못할 경우 AI 투자에 대한 의구심이 확산할 수 있다. 실제로 씨티그룹은 최근 기술주 급락을 반영해 미국 주식과 글로벌 기술주에 대한 투자 의견을 '비중확대'에서 '중립'으로 하향 조정했다. 보고서는 “중기적으로 AI 산업에 대한 긍정적인 시각을 유지하고 있다"면서도 “다시 비중확대 의견을 제시하기에 앞서 투자자들의 포지션이 보다 건전하게 조정되고 AI 투자심리가 안정되는 한편 기업들의 이익 전망치 상향 조정이 지속되는지를 확인할 필요가 있다"고 밝혔다. ◇ “규제해도 AI는 못 막아"…앤트로픽 상장 낙관론도 앤트로픽의 상장을 둘러싼 기대감도 만만치 않다. 셰어스홀딩스의 비벡 세스 CEO는 앤트로픽을 “한 세대에 한 번 나올 법한 기업"이라며 “앤트로픽의 IPO는 시장 상황이 안정되는 과정에서 수급에 따라 결정되는 기업가치를 확립하게 될 것"이라고 말했다. 베일리 기포드의 피터 싱글허스트 총괄은 앤트로픽을 “탁월한 기업"이라고 평가하며 기술 경쟁력과 성장 잠재력을 높이 평가했다. 특히 앤트로픽의 AI 모델이 단순히 업무 처리 속도를 높이는 보조 도구를 넘어 실제 동료나 팀원처럼 협업하는 역할까지 수행할 수 있다는 점에 주목했다. 싱글허스트는 “일부 AI 모델은 가격이 저렴하면서도 일상적인 업무를 처리하는 데 충분한 성능을 갖추고 있다"면서도 “그러나 고객들은 더 뛰어난 추론 능력을 바탕으로 복잡한 문제를 해결하고 장시간 독립적으로 업무를 수행할 수 있는 AI 모델에 훨씬 더 많은 비용을 지불할 수 있다"고 강조했다. 르네상스캐피털의 케네디 전략가도 “이런 기업의 주식을 매수하는 데 위험이 따르는 것은 분명하지만 수많은 산업을 뒤흔들고 있는 기업의 주식을 보유하지 않는 것 역시 위험할 수 있다"고 주장했다. 민주당의 의회 장악으로 AI 산업에 대한 규제가 강화될 수 있다는 우려에 대해서도 지나친 비관론을 경계하는 목소리가 나온다. 로이터통신에 따르면 슬레이트 스톤웰스의 켄 폴카리 파트너 겸 수석 시장전략가는 “민주당이 AI 산업을 무너뜨릴 수 없고 그렇게 할 수도 없다. AI 산업은 이미 자체적인 성장 동력을 확보했다"며 “민주당이 규제를 도입할 수는 있겠지만 AI 산업의 발전 자체를 멈추지는 못할 것"이라고 주장했다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

미국 중간선거에서 집권 공화당이 참패했다. 반면 야당인 민주당은 하원에서 압도적인 의석을 차지하고 상원도 유의미한 다수당 지위를 확보하면서 블루 웨이브를 넘어 블루 쓰나미 현상을 보였다. 특히 상원 선거는 대격변이었다. 민주당이 전체 100석인 상원에서 54석을 확보하였고, 미시시피와 알래스카 개표 결과에 따라 의석이 추가될 것이다. 텍사스, 캔자스, 아이오와주 등 '보수 텃밭'으로 불리는 격전지 선거에서 모두 이겼다. 특히 캔자스는 1932년 이후 94년 만에 깃발을 꽂았다. '보수의 심장' 텍사스주에서는 1988년 이후 38년 만에 민주당 상원의원 당선인이 배출됐다. 또 주지사도 민주당이 차지하여 향후 대선에 큰 변수로 작용할 것이다. 이번 선거는 트럼프 대통령에 대한 분노가 표출된 것으로서, 거침없이 독주해 온 트럼프 대통령을 향해 냉혹한 평가를 내렸다. 관세 정책에 따른 고물가 및 생활비 급등에 이어 이란 전쟁의 장기화에 따른 유류 가격 급등으로 유권자들의 불만이 폭발했다. 교외에 사는 중도층과 전통적 농촌 보수층마저 정권 심판 대열에 합류했다. 특히 항상 공화당을 지지해 왔던 중서부 농촌 대농장주들 상당수가 경유 가격 상승에 대한 불만으로 트럼프 지지를 거두었다. '미국인의 수치'라고 불릴 정도로 기괴하고 변덕스러운 트럼프의 일방적 독주가 미국의 국력을 떨어뜨리고 국가 위상을 약화시키고 있다는 우려도 공화당 참패의 중요한 원인이 됐다. 베네주엘라 대통령 부부를 압송하고, 그린랜드에 영토 야욕을 보이면서 유럽 등 동맹국들과 척을 졌다. 특히 이스라엘 네타냐후 뀀에 속아 이란 전쟁 수렁에 빠졌는데, 중요한 세계 에너지 수송로인 호르무즈 해협 혼란을 야기하고 미국의 대중동 영향력을 현저하게 약화시켰다. 이 과정에서 공화당 의원들이 트럼프에게 제동을 걸지 못했을 뿐 만 아니라 굽신거리는 태도를 보였는데, 유권자들이 표로 심판했다. 상.하 양원을 장악한 민주당은 예산·입법·조사권을 활용해 관세, 반 이민, 이란 전쟁 등 트럼프 행정부의 주요 정책을 강도 높게 따질 것이다. 또 상원에서는 고위 인사와 연방 법관의 인준도 견제할 수 있다. 트럼프 대통령은 법률안 거부권과 행정명령 등을 이용해 민주당의 견제와 반대에 맞설 것이다. 트럼프 대통령은 선거 결과 수용과 민주당과의 협력 의향을 밝혔지만, 트루스소셜에 'VETO(거부권)'라고 적힌 빨간색 모자 사진을 설명 없이 게시했는데, 민주당이 압박한다면 거부권을 적극 행사하겠다는 뜻으로 풀이된다. 그래서 민주당이 트럼프 대통령의 정책을 곧바로 뒤집긴 어려울 거란 관측이 나온다. 민주당은 먼저 가상화폐·주식투자·외국이권·수의계약 등 트럼프 대통령 일가와 측근들의 부패 카르텔 척결에 공세를 집중할 것이다. 차기 하원의장으로 유력한 하킴 제프리스 민주당 하원 원내대표는 의원들에게 보낸 서한에서 “하원이 트럼프 행정부의 완전 자회사처럼 기능하던 시절은 끝났다"며 '트럼프 카르텔'을 정조준하겠다고 밝혔다. 상원 다수당을 이끌게 될 척 슈머 민주당 상원 원내대표도 “미국인들은 우리가 정부의 부패를 척결하기를 원한다"며 “트럼프 일가 범죄가 우리 조사의 최우선 대상"이라고 밝혔다. JD 밴스 부통령은 참패 원인을 이란전쟁으로 돌렸는데, 이란 전쟁을 얼마만큼 빨리 종식시키느냐가 중요하다. 트럼프의 일방주의로 만신창이가 된 미국의 외교안보를 정상화시킬 수 있는 시금석이 될 것이기 때문이다. 한편, 트럼프 대통령은 선거 참패에 따른 정치적 타격을 만회하기 위해 북미 정상회담 등 외교적 성과를 내는데 주력할 것으로 보인다. 하지만, 트럼프가 북한에 제시할 '당근'에 대해 민주당이 제동을 걸 가능성이 높고, 북한으로서도 힘이 빠진 트럼프와의 협상에 나설지에 관해 계산법이 복잡할 것이다. bienns@ekn.kr

정규장에서 모처럼 반등세를 보였던 삼성전자와 SK하이닉스 주가가 9일 애프터마켓에서 요동치면서 투자자들의 불안감이 커지고 있다. 한국거래소에 따르면 이날 삼성전자는 전 거래일 대비 0.64% 오른 18만9900원에 거래를 마쳤다. 삼성전자 주가는 장중 19만5400원까지 치솟으며 3.55% 상승, '20만 전자' 회복에 대한 기대감을 키웠다. 그러나 오후 들어 상승폭을 빠르게 반납하면서 19만원선 아래에서 장을 마감했다. SK하이닉스도 전 거래일보다 0.35% 오른 113만6000원에 거래를 마쳤다. 개장 직후 111만6000원까지 밀리며 1.41% 하락했던 주가는 오전 11시 34분께 119만3000원까지 급등해 5.39%의 상승률을 기록하는 등 극심한 변동성을 보였다. 앞서 삼성전자와 SK하이닉스는 지난 5~6일 이틀 동안 각각 13.44%, 18.91% 급락한 바 있다. 주말 사이 미국 주요 반도체주들이 반등하면서 투자심리가 다소 개선된 데다 낙폭 과대에 따른 저가 매수세가 유입되면서 이날 두 종목 모두 하락세를 멈춘 것으로 풀이된다. 그러나 정규장 마감 이후 분위기가 다시 급변했다. 삼성전자와 SK하이닉스 주가는 애프터마켓에서 한때 각각 18만3800원, 110만5000원까지 떨어지며 정규장 종가 대비 3.21%, 2.73% 급락했다. 다만 이후 낙폭을 일부 만회해 오후 6시 2분 기준 삼성전자는 18만9300원 , SK하이닉스는 113만5000원에 거래됐다. 정규장에서 가까스로 상승 마감했던 두 종목이 애프터마켓에서 급락했다가 다시 반등하는 등 극심한 변동성을 보인 것이다. 이 같은 흐름은 황 CEO를 둘러싼 중국 스파이 의혹과 무관치 않다는 분석이 나온다. CNBC에 따르면 9일(현지시간) 미국 증시 개장 전 거래인 프리마켓에서 엔비디아 주가는 동부시간 오전 4시(한국시간 오후 6시) 거래 시작 직후 전 거래일 종가 대비 4.35% 급락한 178.53달러를 기록했다. 엔비디아 이사회가 황 CEO를 둘러싼 외국 정보기관의 공작 의혹에 대한 조사에 착수하면서 경영 불확실성이 부각된 데 따른 것으로 풀이된다. 앞서 미국 정보당국이 황 CEO와 친밀한 관계를 유지해온 중국 여성 사업가 앨리스 황을 중국 정보기관과 연계된 인물로 의심하고 있다는 사실이 외신 보도를 통해 알려졌다. 엔비디아 이사회는 황 CEO가 외국 정보기관의 정보 수집 공작 대상이 됐는지 조사하고 있다. 월가에서는 이번 사태가 황 CEO의 거취 문제로 번질 가능성에 촉각을 곤두세우고 있다. 로이터통신에 따르면 테슬라 투자자로 알려진 게리 블랙 퓨처펀드 대표는 “젠슨 황이 엔비디아 CEO 자리를 유지할 수 있을지 의문"이라며 “이번 사건이 엔비디아 주가에 단기적인 하락 압력을 가할 수 있다"고 밝혔다. 그는 “후임자가 누가 될지에 대한 불확실성으로 앞으로 몇 주 동안 많은 포트폴리오 매니저들이 엔비디아 보유 비중을 줄일 것"이라고 전망했다. 조시 길버트 이토로 수석 애널리스트도 “이번 이사회 파문은 AI 투자 열풍에 매우 가혹한 시점에 터졌다"면서 “진정한 다음 시험대는 오는 17일 엔비디아의 실적 발표"라고 평가했다. 그는 “이번 조사가 투자심리를 위축시킬 가능성은 있지만 경영진 교체로 이어지지 않는 한 장기적인 영향은 제한적일 것"이라며 “만약 최고경영자가 교체된다면 상황은 완전히 달라질 것"이라고 경고했다. 류영호 NH투자증권 연구원은 로이터에 “미국 정부가 젠슨 황과 관련된 사안을 이미 수개월 전부터 알고 있었던 것으로 보인다"며 “따라서 당장 미치는 영향은 크지 않을 가능성이 높다"고 분석했다. 이어 “한국 기업들에 가장 큰 잠재적 위험은 조사나 내부 검토가 장기화하면서 엔비디아의 투자 결정이 지연되는 것"이라며 “엔비디아의 제품 출하나 출시 일정이 늦춰진다면 반도체 산업 전반에 더 광범위한 영향을 미칠 수 있다"고 지적했다. 미국 주요 인사들은 황 CEO를 옹호하면서도 이번 사건이 국가안보 문제로 확대될 가능성에 대해서는 우려를 나타냈다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 “이 문제에 대해 황 CEO와 이야기한 적은 없다"면서도 “그가 훌륭한 사람이라는 것은 알고 있다"고 말했다. 이어 “무슨 일이 벌어지고 있는지는 알 수 없지만 모든 것이 잘 해결되기를 바란다"며 “그는 명예로운 사람이라고 생각한다"고 덧붙였다. 억만장자 투자자 빌 애크먼도 황 CEO를 옹호하고 나섰다. 애크먼은 “그에게 무조건 면죄부를 줘야 한다는 뜻은 아니다"라면서도 “나는 그를 좋아하고 그가 세상을 위해 많은 좋은 일을 해왔다고 생각한다"고 밝혔다. 다만 “이번 사건이 단순한 불륜 이상이라면 분명히 심각한 문제"라며 “단순한 불륜이었기를 바란다. 국가안보에 대한 위험이 아니었으면 한다"고 강조했다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

엔비디아 최고경영자(CEO) 젠슨 황의 불륜 상대가 중국 정보기관과 연계됐다는 의혹을 둘러싸고 미국과 중국 간 갈등이 확산할 조짐을 보이고 있다. 중국 관영매체가 황 CEO의 불륜 사건과 중국 정부는 아무런 관련이 없다며 미국 언론들이 근거 없는 이야기를 만들어내고 있다고 강하게 반발한 것이다. 9일 블룸버그통신에 따르면 중국 관영매체 환구시보의 영문판인 글로벌타임스는 이날 논평을 통해 황 CEO의 불륜 사건에 중국을 연루시키는 미국 언론의 보도를 강하게 비판했다. 글로벌타임스는 특히 뉴욕타임스(NYT)를 비롯한 미국 언론들이 확인되지 않은 추측성 보도를 쏟아내며 과열된 반응을 보이고 있다고 주장했다. 글로벌타임스는 “아시아인의 얼굴이 등장하는 사진 몇 장과 엔비디아가 과거 중국에 대한 무역 규제 완화를 추진했다는 사실만 있으면 충분했다"며 “오랫동안 스스로를 객관적이라고 자처해온 미국 언론들이 바로 이런 방식으로 이야기를 만들어낸다"고 비판했다. 이어 “중미 관계가 개선되기 시작할 때마다 누군가 뒤에서 기습적으로 총을 쏘는 일이 벌어진다"며 “갈등을 부추기려는 배후의 움직임이 있을 가능성이 크다"고 주장했다. 글로벌타임스는 이러한 '반중국 시나리오'가 정상적인 기술·무역 교류를 방해하고 양국 모두의 이익을 훼손할 수 있다고 경고했다. 아울러 글로벌타임스는 이번 사건을 2023년 미국 영공에서 발생한 중국 정찰풍선 사태와 비교하기도 했다. 당시 중국 정부는 주로 기상 관측에 사용되는 민간 비행선이 기상 악화로 항로를 이탈했다고 주장했지만, 미국 정부는 이를 정찰용 비행체로 규정하고 해상에서 격추했다. 이 사건으로 양국 간 외교적 갈등이 불거진 바 있다. 이번 논란은 황 CEO가 중국 정보기관의 첩자로 의심받는 여성 기업인과의 불륜 관계를 시인하면서 불거졌다. 앞서 NYT 등 주요 외신은 황 CEO가 싱가포르 소재 기업 메가스피드 인터내셔널의 전직 임원인 앨리스 황과 친밀한 관계를 유지해왔다고 보도했다. 중국명 '황 러'로 알려진 앨리스 황은 중국 정보기관과 연계됐다는 의혹을 받고 있는 인물이다. 미국 하원 공화당 주요 의원들은 지난주 황 CEO에게 앨리스 황과의 관계에 관한 브리핑을 요청했다. 엔비디아 이사회도 사건의 진상을 조사하기 위해 독립 사외이사들로 구성된 위원회를 꾸리고 외부 법률 자문단과 협력하기로 했다. 중국 정부는 황 CEO를 겨냥한 중국의 첩보 활동 의혹을 부인하고 있다. 궈자쿤 중국 외교부 대변인은 지난달 30일 NYT의 관련 보도에 대해 “근거 없는 주장"이라며 “중국에 대한 음해에 불과하다"고 반박했다. 이번 논란은 도널드 트럼프 미국 대통령이 오는 18~19일 중국 선전에서 열리는 아시아태평양경제협력체(APEC) 정상회의 참석을 위해 중국을 방문할 예정인 가운데 불거졌다는 점에서도 주목된다. 트럼프 대통령은 이번 방문 기간 시진핑 중국 국가주석과 올해 세 번째 정상회담을 가질 예정이다. 특히 미국 중간선거에서 트럼프 대통령이 이끄는 공화당이 의회 다수당 지위를 잃은 가운데 양국 정상이 불안정한 무역 휴전 상태를 유지할 수 있을지가 주요 관심사로 떠오르고 있다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

글로벌 인공지능(AI) 관련주들의 급락 여파로 한국과 대만 증시가 나란히 폭락했지만 반등 국면에서는 뚜렷한 온도 차를 보이고 있다. 대만 증시가 증시 부양책에에 힘입어 5% 가까이 급등하며 미국 중간선거 이후의 낙폭을 상당 부분 만회한 반면 한국 코스피는 오히려 하락하며 3거래일 연속 약세를 이어갔다. 특히 양국의 AI 산업 구조와 핵심 기업들의 경쟁력 차이도 증시의 희비를 가르는 요인으로 지목된다. 9일 블룸버그통신에 따르면 대만 가권지수는 전 거래일 대비 4.94% 오른 4만1661.70에 거래를 마쳤다. 이는 지난 7월 31일 이후 가장 큰 상승폭이다. 장중에는 최대 6.4% 급등하기도 했다. 앞서 대만 증시는 글로벌 AI 관련주들의 투매 여파로 7거래일 연속 하락하며 약세장에 진입했다. 이는 2022년 이후 가장 긴 연속 하락 기록이다. 특히 지난 3일(현지시간) 치러진 미국 중간선거에서 민주당이 상·하원을 모두 장악하면서 AI 산업에 대한 규제 강화 우려가 확산했고, 글로벌 기술주 전반에 투매가 쏟아졌다. 그러나 이날 세계 최대 파운드리(반도체 위탁생산) 기업인 TSMC가 7% 가까이 올랐고 반도체 설계업체 미디어텍의 주가는 9.88% 상승하면서 증시 반등을 주도했다. 가권지수는 지난 5~6일 이틀간 7.56% 급락했지만 이날 반등으로 4일 종가 대비 하락률을 약 3%까지 좁혔다. 지수는 지난 5일 종가인 4만1574.72도 웃돌았다. 반면 한국 증시는 이날에도 약세를 면치 못했다. 한국거래소에 따르면 이날 코스피는 전 거래일 대비 0.81% 내린 5018.85에 거래를 마치며 3거래일 연속 하락했다. 지수는 전장보다 0.50% 내린 5034.20으로 출발해 장중 상승과 하락을 반복했다. 한때 4990.66까지 밀리며 5000선이 무너지기도 했지만 이후 저가 매수세가 유입되면서 5172.94까지 반등했다. 그러나 오후 들어 상승분을 모두 반납한 끝에 결국 하락 마감했다. 코스피는 지난 5일 5.28% 급락한 데 이어 6일에도 6.02% 폭락했다. 이날 하락분까지 합치면 3거래일간 누적 하락률은 약 11.7%에 달한다. ◇ 대만, 공매도 규제 대폭 강화…152억달러 증시안정기금 대기 대만 증시가 한국보다 강한 반등세를 보인 배경에는 당국의 적극적인 시장 안정 조치가 있다는 분석이 나온다. 대만 당국은 지난 6일 증시 마감 이후 공매도 규제를 대폭 강화하겠다고 발표했다. 이에 따라 이날부터 차입한 증권을 이용한 장중 공매도 주문량의 상한을 해당 종목의 직전 30거래일 평균 일일 거래량의 30%에서 3%로 축소했다. 공매도 거래에 필요한 최저 증거금 비율도 기존 90%에서 130%로 상향 조정했다. 여기에 대만 당국은 필요할 경우 5000억대만달러(약 152억달러) 규모의 증시안정기금을 투입할 준비가 돼 있다고 밝혔다. 롬바드 오디에의 이호민 수석 거시전략가는 “대만 증시가 개장 직후 강한 상승세를 보인 것은 시장 안정 조치가 젠슨 황 불륜 사태의 영향을 압도하고 있음을 분명히 보여준다"고 블룸버그에 말했다. 한국 금융당국도 시장 안정 조치에 나섰다. 이날부터 내년 1월 31일까지 증권사에 적용되는 신용융자 담보비율 140% 유지 의무를 한시적으로 면제하기로 했다. 주가 급락에 따른 반대매매가 추가적인 하락을 부추기는 악순환을 차단하기 위한 조치다. ◇ “대만은 AI 공급망 전반 장악…한국은 메모리에 집중" 이런 가운데 한국과 대만 증시의 엇갈린 흐름이 단순히 정부의 시장 안정 조치 때문만은 아니라는 분석도 나온다. 양국의 AI 산업 구조와 핵심 기업들의 경쟁력 차이가 투자자들의 평가에 상당한 영향을 미치고 있다는 것이다. 로이터통신에 따르면 에머 캐피털 파트너스의 마나시 레이차우드리 최고경영자(CEO)는 이날 칼럼에서 대만이 한국보다 AI 산업 경쟁에서 유리한 위치에 있다고 분석했다. 실제로 한국 증시의 하락폭은 대만보다 훨씬 컸다. 지난 6일 기준 코스피는 6월 22일 기록한 고점 대비 44% 넘게 폭락한 반면 대만 가권지수는 10월 6일 고점 대비 약 21% 하락하는 데 그쳤다. 여기에 코스피의 12개월 선행 주가수익비율(PER)은 지난해 10월 12.4배에서 지난 6일 4.1배까지 추락했다. 반면 대만 가권지수의 PER은 14~20배 범위를 유지했으며 팩트셋 집계 기준 14.4배에 달했다. 대만 증시가 한국보다 3배 이상 높은 PER을 적용받고 있는 셈이다. 레이차우두리는 이러한 차이의 핵심 원인으로 양국의 AI 산업 구조를 지목했다. 대만은 TSMC가 가권지수의 약 40%를 차지하고 있지만 AI 관련 기업들이 반도체 생산부터 서버 조립, 전력 및 냉각 시스템까지 공급망 전반에 걸쳐 다양하게 포진해 있다. 실제로 반도체 설계 분야에는 미디어텍, 첨단 패키징 분야에는 ASE테크놀로지가 있다. AI 서버 설계 및 조립 분야에서는 폭스콘(훙하이정밀공업)과 콴타컴퓨터가, 전력 및 냉각 시스템 분야에서는 델타일렉트로닉스가 주요 기업으로 자리 잡고 있다. 여기에 가권지수의 약 23%를 차지하는 다양한 중소형 기술주들도 AI 공급망 전반에 포진해 있다. 반면 한국은 삼성전자와 SK하이닉스의 비중이 코스피 전체 시가총액의 약 절반에 달한다. 두 기업을 제외한 나머지 기술기업들의 비중은 6%에 불과하다. 레이차우두리는 특히 한국 반도체 기업들의 최근 실적 성장이 메모리 가격 급등에 크게 의존하고 있다는 점을 위험 요인으로 지목했다. 메모리 반도체 산업은 경기 변동에 민감하기 때문에 가격이 하락세로 돌아설 경우 삼성전자와 SK하이닉스의 실적 전망이 급격히 악화할 수 있고, 이는 코스피 전체에 충격을 줄 수 있다는 설명이다. 기술적 진입장벽에서도 차이가 있다는 분석이다. 대만 기업들이 구축한 복잡한 반도체 제조 공정을 경쟁사들이 재현하려면 막대한 자본과 시간이 필요한 데다 독자적인 지식재산권 확보도 필수적이다. 그러나 삼성전자와 SK하이닉스가 미국 마이크론과 함께 주도하고 있는 메모리 반도체 산업은 파운드리에 비해 제조 공정을 복제하기 상대적으로 쉽다는 지적이 나온다. 이에 따라 한국 반도체 기업들은 중국 창신메모리테크놀로지(CXMT) 등의 추격에 직면해 있다. 특히 AI 반도체의 핵심 부품인 고대역폭메모리(HBM) 분야에서도 중국 업체들이 기술 격차를 좁히기 위해 생산 확대에 나서고 있다고 레이차우두리는 짚었다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

세계 최대 인공지능(AI) 반도체 기업 엔비디아를 이끄는 젠슨 황 최고경영자(CEO)가 불륜 사실을 공개적으로 인정하면서 상대 여성의 정체에 관심이 쏠리고 있다. 앨리스 황으로 알려진 이 여성은 중국에서 방송기자와 금융업계 종사자로 활동한 뒤 싱가포르 AI 기업의 경영진으로 변신한 인물이다. 특히 미국 정보당국은 그가 중국 정보기관에 포섭돼 젠슨 황에게 의도적으로 접근한 것으로 판단하고 있어, 이번 사건은 단순한 사생활 논란을 넘어 미국의 국가안보 문제로 확산하고 있다. 8일(현지시간) 뉴욕타임스(NYT), NDTV 등 외신에 따르면 엔비디아는 이날 공동 창업자인 황 CEO가 중국 스파이로 지목된 여성 기업인과 불륜 관계를 맺었다는 사실을 이사회에 인정하자 조사에 착수한다고 밝혔다. 황 CEO는 “나는 아내에게 불충실했다"며 “내 행동은 아내와 자녀들에게 상처를 줬다. 내가 한 행동에는 어떠한 변명의 여지도 없다. 진심으로 미안하다"고 밝혔다. 엔비디아 이사회는 국가안보나 회사 기밀이 침해됐다고 믿을 만한 이유는 없다는 입장이지만, 외부 법률 자문사를 선정해 관련 사실관계를 조사할 방침이다. 이번 사건은 황 CEO가 세계 AI 산업에서 가장 영향력 있는 인물 중 한 명이자 도널드 트럼프 미국 대통령의 핵심 우군이라는 점에서 파장이 더욱 커지고 있다. ◇ 中 기자에서 AI 기업 경영진으로…베일에 싸인 과거 앨리스 황은 중국명 '황러(Huang Le)'로도 알려진 중국 국적의 여성 기업인이다. NYT에 따르면 중국 인터넷에서는 앨리스 황의 신상이나 과거 활동에 관한 정보를 거의 찾아볼 수 없다. 다만 NDTV에 따르면 온라인에 공개된 약력에는 그가 중국 후난TV와 국영방송 CCTV에서 기자로 활동한 뒤 글로벌 금융회사 HSBC의 프라이빗뱅킹 부문과 중국 대형 증권사인 중신증권에서 근무한 것으로 기재돼 있다. 그러나 이 같은 경력이 실제 사실인지는 불분명하다. 앨리스 황은 그 이후 상하이에 본사를 둔 투자펀드에 합류하면서 금융·투자업계로 활동 영역을 넓혔다. 이 펀드는 중국에서 데이터센터 사업을 추진하는 기술기업 및 부유한 투자자들과 관계를 맺고 있었던 것으로 파악됐다. 특히 해당 투자 네트워크는 중국 텐센트를 고객으로 둔 상하이 외곽의 대규모 데이터센터 건설에도 관여했으며 중국 군부와도 간접적인 재정적 연결고리가 있었던 것으로 알려졌다. 앨리스 황이 AI 반도체 산업에서 영향력을 키운 것은 2023년 싱가포르에 설립된 메가스피드의 경영진으로 합류하면서부터다. 메가스피드는 중국 온라인 게임회사가 싱가포르 자회사를 분리하는 과정에서 설립됐다. 당시 미국 정부가 중국에 대한 첨단 AI 반도체 수출을 광범위하게 제한하는 조치를 시행한 직후였다. 앨리스 황은 메가스피드 설립 당시 대표이사로 등재됐으며 이후 자신을 회사의 CEO라고 소개했다. 메가스피드는 빠르게 성장해 동남아시아에서 엔비디아의 최대 고객사 중 하나로 자리 잡았다. NYT가 확보한 무역자료에 따르면 메가스피드의 말레이시아 관계사는 2024년 6월부터 올해 2월까지 엔비디아 반도체가 탑재된 첨단 AI 장비를 최소 48억달러어치 구매했다. 그러나 이처럼 막대한 구매 규모는 미국 정부의 의심을 불러일으켰다. 미국 상무부는 메가스피드가 엔비디아의 첨단 AI 반도체를 중국으로 우회 반출하는 데 관여했을 가능성을 조사해왔다. 엔비디아는 지난해 NYT가 이 같은 조사를 처음 보도한 이후에도 메가스피드와 거래를 이어갔다. 다만 메가스피드의 불법 반도체 반출 혐의는 확정되지 않았으며 엔비디아도 관련 법규를 준수하고 있다는 입장이다. ◇ 타이베이 술집에서 위스키 마신 두 사람…뺨에 입맞춤까지 앨리스 황과 황 CEO가 가까워진 시점은 메가스피드의 엔비디아 반도체 구매가 급증하던 시기와 겹친다. NYT에 따르면 두 사람은 2024년 6월 대만에서 열린 기술 전시회가 끝난 뒤 타이베이의 한 술집에서 만났다. 당시 황 CEO는 앨리스 황을 비롯한 다른 AI 기업 경영진들과 함께 위스키를 마셨다. 두 사람의 만남은 이후에도 이어졌다. 약 1년 뒤인 2025년에는 타이베이의 한 식당에서 다른 기업 경영진들과 함께 식사하는 모습이 포착됐다. 당시 대만 언론은 앨리스 황이 황 CEO의 뺨에 입을 맞추는 모습을 촬영했다. 황 CEO가 기자들과 대화하는 동안 그의 뒤에 서 있는 장면도 포착됐다. 그러나 엔비디아와 황 CEO는 그동안 두 사람의 관계에 특별한 문제가 없다는 입장을 유지해왔다. 황 CEO는 지난달 블룸버그통신과의 인터뷰에서도 앨리스 황과의 접촉에 대해 “메가스피드와 관련된 것이었으며 모든 것이 완전히 정상적이고 특별할 것이 없었다"고 주장했다. 하지만 미국 정보당국이 두 사람의 관계가 연인 관계라는 판단을 내렸다는 사실이 알려지면서 상황이 달라졌다. 미국 정부는 메가스피드의 반도체 중국 우회 공급 가능성을 조사하는 과정에서 1년여 전부터 앨리스 황을 감시해왔다. 정보당국은 전자 감시 과정에서 앨리스 황이 한 미국 시민권자와 연락을 주고받고 있다는 사실을 확인했으며, 해당 인물이 황 CEO라는 사실을 파악했다. 관련 정보를 확인한 미국 당국자들은 두 사람의 관계가 연인 관계라는 점을 확신했다고 NYT는 전했다. ◇ 美 정보당국 “중국 국가안전부가 젠슨 황 겨냥해 포섭" 앨리스 황을 둘러싼 가장 큰 의혹은 그가 중국 정보기관의 지시를 받아 황 CEO에게 접근했다는 것이다. NYT에 따르면 미국 정보당국은 앨리스 황이 중국 국가안전부에 포섭돼 황 CEO를 표적으로 삼았다는 정보를 확보했다. 감시 과정에서는 앨리스 황이 중국 베이징에 직접 정보를 전달하고 있다는 정황도 포착된 것으로 전해졌다. 올해 봄 마코 루비오 미국 국무장관은 이 같은 정보가 담긴 극비 메모 작성 작업을 감독했다. 해당 메모는 올해 초 트럼프 대통령의 중국 방문을 앞두고 미국 정부 고위 관계자들에게 배포됐다. 미국 당국은 특히 앨리스 황이 엔비디아의 첨단 반도체 관련 정보를 수집하거나 중국에 대한 반도체 수출 규제를 완화하는 데 영향을 미치려 했을 가능성을 우려하고 있다. 다만 중국 측은 관련 첩보 의혹을 부인하고 있으며, 앨리스 황이 실제로 엔비디아의 기밀을 유출했는지는 확인되지 않았다. 이번 사건은 미국 정치권으로도 확산하고 있다. 미 하원 국토안보위원회 부위원장인 마이클 매콜 의원은 “이는 중국 공산당이 사용하는 전형적인 수법이며 중국 공산당을 결코 신뢰할 수 없다는 점을 보여주는 또 하나의 사례"라고 주장했다. 이어 “미국은 이번 사건의 진상을 규명하고 국가안보가 훼손되지 않았다는 점을 확인할 때까지 중국에 대한 첨단 AI 반도체 수출을 즉각 중단해야 한다"고 촉구했다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

세계 최대 인공지능(AI) 반도체 기업 엔비디아가 회사의 운명을 뒤흔들 초대형 악재에 직면했다. 젠슨 황 최고경영자(CEO)가 중국 스파이로 의심받는 여성과의 불륜을 인정하면서 경영진 교체 가능성까지 거론되고 있기 때문이다. 특히 AI 투자 열풍의 지속 가능성에 대한 의구심으로 글로벌 증시가 기술주를 중심으로 급락한 상황에서 위기감이 더욱 고조되고 있다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 황 CEO를 공개적으로 두둔하고 나섰지만, 향후 조사 결과에 따라 엔비디아의 경영 불확실성이 더욱 확대될 수 있다는 우려가 나온다. 8일(현지시간) 블룸버그통신과 로이터통신 등에 따르면 황 CEO는 이날 엔비디아 임직원들에게 보낸 메모를 통해 불륜 사실을 인정했다. 황 CEO는 “나는 아내에게 불충실했다"며 “내 행동은 아내와 자녀들에게 상처를 줬다. 내가 한 행동에는 어떠한 변명의 여지도 없다. 진심으로 미안하다"고 밝혔다. 블룸버그는 황 CEO가 임직원들에게 보낸 메모가 엔비디아 창립 30여년 역사상 전례 없는 위기를 보여준다고 보도했다. 이번 사건은 황 CEO와 친밀한 관계를 맺어온 여성이 중국 정보기관에 포섭된 것으로 의심받으면서 불거졌다. 뉴욕타임스(NYT)에 따르면 미국 정보당국은 황 CEO와 가까운 관계를 유지해온 여성이 중국 정보기관에 포섭돼 황 CEO에 관한 정보를 수집하도록 지시받았다는 첩보를 트럼프 행정부에 전달했다. 해당 여성은 싱가포르 소재 기업 메가스피드 인터내셔널의 전직 임원인 앨리스 황으로 알려졌다. 메가스피드는 미국의 수출 규제를 위반하고 엔비디아 반도체를 중국으로 밀반출한 혐의를 받고 있는 기업이다. 파이낸셜타임스(FT)는 미국 정부가 황 CEO와 앨리스 황이 연인 관계였던 것으로 판단하고 있다고 최근 보도했다. 이에 대해 엔비디아는 직접적인 논평을 거부하면서도 “황 CEO는 다른 최고경영자들과 마찬가지로 매년 수천 명의 고객사 임원들을 만난다"고 설명했다. 황 CEO 역시 지난달 말 블룸버그와의 인터뷰에서 앨리스 황과의 관계 및 접촉이 메가스피드와 관련된 것으로 “완전히 정상적이고 특이할 것이 없는 관계"라고 해명한 바 있다. 그러나 이번에는 불륜 사실을 직접 인정한 것이다. 이에 엔비디아 이사회는 외부 법률 전문가들과 협력하는 독립 이사들로 구성된 위원회를 설치하고 황 CEO를 겨냥한 외국 정보기관의 정보 수집 활동 의혹을 조사하기로 했다. 엔비디아 측은 “이사회는 국가안보나 회사 기밀이 침해됐다고 믿을 만한 이유가 없지만, 이번 조사에서 확보 가능한 모든 정보를 검토할 것"이라고 밝혔다. 황 CEO는 이사회 조사에 전적으로 협조하겠다는 입장을 밝힌 상태다. 회사 측도 황 CEO가 조사 기간 중 CEO직을 계속 수행할 것이라고 설명했다. ◇ “젠슨 황이 엔비디아"…CEO 교체 가능성에 월가 긴장 이번 사태가 주목받는 이유는 황 CEO가 엔비디아에서 차지하는 절대적인 영향력 때문이다. 황 CEO는 1993년 엔비디아를 공동 창업한 이후 30년 넘게 회사를 이끌면서 그래픽카드 제조업체를 세계 AI 반도체 시장을 지배하는 기업으로 성장시켰다. 특히 황 CEO는 전통적인 위계질서를 지양하고 자신을 중심으로 운영되는 독특한 조직 구조를 구축했다. 약 60명의 임직원으로부터 직접 보고를 받는 것으로 알려졌으며, 이들은 황 CEO의 주요 의사결정을 신속하게 실행하는 역할을 맡고 있다. 이러한 구조는 기술 변화에 민첩하게 대응할 수 있다는 장점이 있지만, 황 CEO가 갑작스럽게 회사를 떠날 경우 심각한 경영 공백이 발생할 수 있다는 취약점도 안고 있다고 블룸버그는 짚었다. 문제는 황 CEO의 뒤를 이을 뚜렷한 후계자가 없다는 점이다. 마이크로소프트(MS)의 빌 게이츠에게는 스티브 발머가 있었고, 애플의 스티브 잡스에게는 팀 쿡이 있었다. 그러나 엔비디아는 장기적인 경영 승계 계획조차 공개하지 않은 상태다. 투자은행 번스타인의 스테이시 래스곤 애널리스트는 “이번 사건은 엔비디아가 직면한 상당한 수준의 핵심 인물 리스크를 부각한다"고 평가했다. 그는 “엔비디아는 평범한 기업이 아니며 젠슨 황도 평범한 CEO가 아니다. 그가 곧 엔비디아다"라며 “황 CEO는 약 60명의 임원으로부터 직접 보고를 받는 것으로 알려졌으며, 이들을 통해 회사의 주요 의사결정을 직접 주도한다"고 설명했다. 로이터에 따르면 요크빌아이브스의 댄 아이브스 파트너 겸 선임 전무는 “이사회 조사 결과에 따라 젠슨 황이 CEO직에서 물러날 위험이 분명히 존재한다"며 “그는 엔비디아의 글로벌 성장 과정과 전략에서 매우 중요한 인물이기 때문에 이러한 가능성은 엔비디아 주가에 추가적인 위험 요인이 될 것"이라고 주장했다. 이어 “이번 사건은 젠슨 황에게 커다란 오점으로 남을 것이며 최소한 여러 건의 의회 조사를 촉발할 것"이라며 “엔비디아 주가에도 지속적인 부담 요인으로 작용할 것"이라고 지적했다. 이토로의 조시 길버트 수석 애널리스트 역시 “이번 조사가 투자심리를 위축시킬 가능성이 크지만 최고경영진의 교체로 이어지지 않는 한 장기적으로는 어떠한 변화도 일으키지 않을 것"이라며 “그러나 최고경영진이 교체되는 상황이 발생한다면 이야기는 완전히 달라질 것"이라고 밝혔다. ◇ AI 투자 거품 우려에 중국 스파이 의혹까지…악재 겹친 엔비디아 이번 사건은 엔비디아를 비롯한 AI 관련주들이 이미 투자심리 악화로 고전하고 있는 상황에서 발생했다는 점에서 더욱 주목된다. 엔비디아는 AI 데이터센터 투자 확대의 최대 수혜 기업으로 꼽히며 글로벌 증시 상승세를 이끌어왔다. 그러나 최근 빅테크 기업들의 천문학적인 AI 인프라 투자 규모와 수익성에 대한 의구심이 확산하면서 기술주 전반에 매도세가 이어지고 있다. 이런 상황에서 황 CEO의 불륜 인정과 중국 스파이 의혹까지 불거지면서 투자자들은 기존의 AI 산업 성장 둔화 위험에 더해 최고경영자의 거취와 경영 안정성까지 새로운 위험 요인으로 고려해야 하는 상황에 놓였다. 특히 황 CEO는 그동안 AI 산업의 가장 열렬한 전도사 역할을 해왔지만 이번 사건으로 그의 위상이 추락됐다고 블룸버그는 짚었다. 래스곤 애널리스트는 “미국에서 가장 중요한 기업 중 하나이자 미국 AI 발전 방향을 설계한 인물의 경영 능력이 논란의 대상이 됐고, 그의 판단력에도 의문이 제기되고 있다"고 지적했다. 국가안보 문제도 새로운 위험 요인으로 떠올랐다. 미국과 중국의 기술 패권 경쟁이 격화하는 상황에서 엔비디아 최고경영자가 외국 정보기관의 정보 수집 활동에 노출됐을 가능성이 제기됐기 때문이다. 이에 엔비디아의 대중국 반도체 수출에도 영향을 받을 수 있다. 미국 정부는 지난 2022년부터 중국이 엔비디아의 첨단 AI 반도체와 관련 제조 장비에 접근하는 것을 제한해왔다. 황 CEO는 그동안 중국 시장을 차단하면 오히려 중국이 독자적인 AI 기술을 개발해 미국의 경쟁력을 위협할 수 있다고 주장하면서 대중국 반도체 수출 확대를 적극적으로 요구해왔다. ◇ 트럼프 “젠슨 황은 훌륭한 사람, CEO 계속해야" 이런 가운데 트럼프 대통령은 황 CEO를 공개적으로 두둔하고 나섰다. 트럼프 대통령은 이날 워싱턴으로 복귀하기 전 기자들과 만나 황 CEO에 대해 “훌륭한 사람"이라고 평가했다. 그는 “이 문제에 대해 그와 이야기한 적은 없다"면서도 “나는 그가 훌륭한 사람이라는 것만 알고 있다. 다만 무슨 일이 벌어지고 있는지는 누구도 알 수 없다"고 말했다. 그러면서 “모든 일이 잘 해결되기를 바란다. 그는 정말 놀라운 일을 해왔다"고 덧붙였다. 특히 황 CEO가 계속 엔비디아 CEO직을 유지해야 한다고 생각하느냐는 질문에는 “그렇다고 생각한다. 물론이다. 당연하다"고 답했다. 또 정보당국으로부터 관련 첩보를 보고받았을 당시 조치를 취했어야 한다고 생각하느냐는 질문에는 “아니다. 그렇게 생각하지 않는다"며 “나는 그가 명예로운 사람이라고 생각한다. 아마 그에게도 해명할 만한 사정이 있을 것이다. 그의 이야기를 들어봐야 한다"고 답했다. 트럼프 대통령은 이달 예정된 아시아 순방에 황 CEO를 동행시킬 계획이 있느냐는 질문에도 “잘 모르겠지만 기꺼이 데려가겠다"고 했다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr