지구온난화에 따른 기후변화는 극단적 기상 이변을 초래할 뿐만 아니라 소비자들이 즐겨찾는 식품의 맛까지 바꿔놓을 전망이다. 글로벌 커피 시장에서는 부드러운 맛과 풍부한 향이 특징인 고품질 원두 아라비카의 비중이 줄어든 대신, 쓴맛이 강하고 바디감이 진한 로부스타 생산이 확대될 것으로 예상된다. 전 세계적인 기온 상승과 가뭄이 지속되면서 아라비카 원두 가격은 이미 사상 최고 수준으로 치솟은 상태다. 1일 ICE선물거래소에 따르면 아라비카 커피 선물 가격은 지난달 28일 파운드당 4.11달러로 거래를 마쳤다. 커피 가격은 지난 2월 4.33달러까지 오르면서 역대 최고가를 경신했지만 7월말 2.85달러 수준까지 내려가며 안정세를 보이는 듯 했다. 하지만 이후 반등해 저점 대비 50% 가까이 급등하며 다시 사상 최고가 경신을 앞두고 있다. 세계 최대 아라비카 원두 생산지인 브라질에서 기상이변으로 수확이 제대로 이뤄지지 않은 점이 커피 가격을 끌어올리고 있다. 블룸버그통신에 따르면 2020년부터 브라질에서 매년 가뭄이 발생해 커피 수요가 공급을 웃도는 현상이 장기화하고 있다. 브라질 내 최대 커피 산지인 미나스 제라이스에선 지난 9월~10월 강수량은 평년 대비 약 70% 수준에 그쳤다. 아라비카 커피 나무는 기온에 민감해 기후변화의 영향을 더 크게 받는다. 문제는 지구온난화가 앞으로 가속화할 것이란 전망에 힘이 실린다는 점이다. 지구온난화 현황을 과학적으로 분석하기 위해 결성된 국제기구인 글로벌 탄소 프로젝트(GCP)는 지난달 발표한 '글로벌 탄소 예산(GCB)' 연례 보고서를 통해 올해 화석연료 사용으로 인한 이산화탄소 배출량이 381억톤에 달해 사상 최대치를 기록할 것으로 내다봤다. GCP는 이어 '21세기 말까지 지구 온도 상승 폭을 섭씨 1.5도 이내로 제한한다'는 목표도 사실상 실현 불가능할 것으로 내다봤다. 이러한 기후 변화의 현실을 반영하듯, 브라질에선 아라비카보다 고온에 강한 로부스타 생산이 빠르게 확대되고 있다. 로부스타는 아라비카와 달리 병충해에도 강해 생산성이 높다. 금융서비스 업체 스톤엑스에 따르면 최근 3년간 브라질의 아라비카 원두 생산 증가율은 연 2~2.5% 수준에 그친 반면 로부스타는 연 4.8% 증가했다. 2025~2026년 시즌에는 로부스타 생산량이 전년 대비 22% 급증할 것으로 예측됐다. 또 미 농무부(USDA) 자료를 보면 브라질 로부스타 생산량은 2015~2016년 시즌 1330만 포대(60kg 기준)에서 2025~2026년 시즌 2410만 포대로 81% 급증할 것으로 집계됐다. 같은 기간 아라비카 생산량은 3610만 포대에서 4090만 포대로 13% 증가에 그칠 전망이다. 브라질의 주력 생산품은 여전히 아라비카이지만, 로부스타가 훨씬 빠른 속도로 존재감을 키우는 모습이다. 블룸버그는 “로부스타는 이상기후에 상대적으로 강해 영향이 적다"며 “일부 생산업체는 아라비카가 자랄 수 없는 지역에서 로부스타 재배를 확대하고 있다"고 전했다. 이같은 흐름이 이어질 경우 브라질이 베트남을 제치고 세계 최대 로부스타 생산국으로 부상할 수 있다고 네덜란드계 라보뱅크는 전망했다. USDA 자료에 따르면 이번 시즌에 베트남 로부스타 원두 생산량은 약 3000만포대로 예측되면서 브라질과 격차가 좁혀지고 있다. 스톤엑스의 페르난도 막시밀리아노 커피 시장 정보 매니저는 “로부스타는 기후변화가 심화하는 상황에서도 브라질이 세계 최대 커피 생산국 지위를 유지할 수 있게 해주는 기회"라고 말했다. 이어 “로부스타 생산 확대를 이끈 것은 수요 때문이 아니다"며 “기후변화로 아라비카 원두 생산이 줄어든 것이 로부스타 원두의 성장을 견인한 핵심 요인"이라고 덧붙였다. 로부스타 가격이 아라비카보다 낮은 점도 브라질 업계가 로부스타에 주목하는 또다른 요인이다. ICE선물거래소에 따르면 로부스타 선물 가격은 지난달 28일 1톤당 4565달러(파운드당 2.28달러)에 거래를 마감했다. 로부스타 가격도 최근 들어 상승세를 이어가면서 지난 1월엔 파운드당 2.86달러로 신고가를 기록한 후 7월까지 미끄러졌다. 하지만 현재 신고가 경신을 눈앞에 둔 아라비카와 달리 여전히 전고점 대비 약 20% 낮은 수준이다. 브라질 농업연구소의 알렉산드로 테이세이라 커피 연구원은 “아라비카 가격이 높은 반면 로부스타는 생산성이 거의 두 배에 달해 브라질 업계가 로부스타 재배를 적극 확대하고 있다"고 말했다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

도널드 트럼프 미국 대통령이 내년 5월 임기가 끝나는 제롬 파월 미 연방준비제도(Fed·연준) 의장의 뒤를 이을 차기 의장을 결정했음을 시사했다. 블룸버그통신에 따르면 지난달 30일(현지시간) 트럼프 대통령은 워싱턴DC로 향하는 에어포스원(대통령 전용기)에서 기자들에게 차기 연준 의장과 관련 “누구를 선택할지 알고 있다"며 “우리는 발표할 것"이라고 말했다. 스콧 베센트 미 재무장관은 트럼프 대통령이 이달 25일 전에 차기 연준 의장을 지명할 수 있다고 최근 언급한 바 있다. 현재 가장 유력하게 거론되는 후보는 트럼프 대통령의 경제참모인 케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장이다. 블룸버그는 지난달 25일 사안에 정통한 소식통을 인용해 이같이 보도했다. 소식통들은 해싯 위원장은 트럼프 대통령이 원하는 연준의 기준금리 인하를 가져올 수 있는 인물로 여겨진다고 전했다. 트럼프 대통령은 오래전부터 파월 의장이 금리를 빠르게 인하하지 않는다고 비판해왔다. 최근에는 파월 의장에 대해 “솔직히 말하면 그의 엉덩이를 걷어차듯 날려버리고 싶다"고 했다. 해싯 위원장의 차기 연준의장 유력 보도가 나오자 글로벌 국채금리 벤치마크 역할을 하는 미 10년물 국채금리는 4% 수준으로 하락했다. 국채 금리는 국채 가격과 반대로 움직인다. 연준의 금리 인하가 예상되면 미 국채 가격이 오르는 경향이 있다. 이에 대해 해싯 위원장은 이날 CBS 방송 인터뷰에서 자신이 차기 의장 후보군의 선두주자인지 여부에 대해 “소문일 뿐"이라고 일축했다. 그는 다만 “국채금리는 하락했고 미국인들은 트럼프 대통령이 자동차 대출과 모기지(주택담보대출)를 낮추도록 도와줄 사람을 선택할 것으로 기대하고 있다고 생각한다"며 “저에 대한 소문에 시장은 이렇게 반응했다"고 말했다. 해싯 위원장은 폭스뉴스 인터뷰에서도 “트럼프 대통령이 나를 지명한다면, 기꺼이 봉사할 것"이라고 말했다. 자신이 차기 의장으로 지명될 수 있다는 자신감을 드러낸 것으로 풀이된다. 블룸버그는 해싯 위원장이 차기 연준 의장으로 지명되더라도 연방공개시장위원회(FOMC)를 결집하는 데 어려움을 겪어 트럼프 대통령의 압박에 더욱 취약할 수 있다고 전했다. 트럼프 대통령이 차기 연준 의장을 지명하면 상원의 인준이 필요하다. 연준 외부 인사일 경우 내년 2월에 시작하는 14년 임기의 연준 이사직도 함께 맡는다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

중국 제조업 업황이 8개월째 위축 국면을 이어갔다. 30일 중국 국가통계국에 따르면 11월 제조업 구매관리자지수(PMI)가 전월보다 0.2포인트 상승한 49.2로 집계됐다. 이는 로이터통신(49.2)과 블룸버그통신(49.3)이 각각 집계한 이코노미스트 전망치 중간값과 부합되는 수치다. 경기 동향을 보여주는 지표인 PMI가 50보다 높으면 경기 확장, 낮으면 경기 위축 국면을 의미한다. 중국의 제조업 PMI는 지난 4월(49.0) 이후 11월까지 8개월 연속 기준치 50을 밑돌았다. 제조업 PMI를 기업 규모별로 보면 대기업은 49.3으로 전월 대비 0.6 떨어졌고, 보다 상황이 안 좋은 중형기업은 48.9(0.2 상승), 소기업은 49.1(2.0 상승) 등으로 각각 PMI가 호전됐음에도 여전히 기준치를 하회하는 것으로 나타났다. 또 제조업 PMI를 구성하는 5대 지수 가운데 생산지수(50·전월 대비 0.3 상승)와 공급자배송시간지수(50.1·전월 대비 0.1 상승)만 50을 넘겼고, 신규주문지수(49.2·전월 대비 0.4 상승)와 원재재재고지수(47.3·횡보), 종업원지수(48.4·전월 대비 0.1 상승)는 위축 상태를 유지했다. 건설업과 서비스업으로 구성되는 비제조업 PMI는 중국 최대 연휴 국경절이 있었던 지난달 50.1(0.1 상승)로 소폭 회복세를 보이기도 했으나 이달에 49.5로 하락했다. 부동산 침체에 이어 내수 감소까지 겹치면서 서비스업 업황이 악화한 영향으로 풀이된다. 중국의 비제조업 PMI가 기준치 50 아래로 떨어진 것은 코로나19 대유행 시기였던 지난 2022년 12월 이후 3년 만이다. 중국의 건설업 기업활동지수는 올해 52.8(6월)→50.6(7월)→49.1(8월)→49.3(9월)→49.1(10월)→49.6(11월)의 흐름을 보였고, 서비스업 기업활동지수는 50.1(6월)→50.0(7월)→50.5(8월)→50.1(9월)→50.2(10월)로 50선을 유지하다 이달 들어 49.5로 크게 꺾였다. 훠리후이 중국 국가통계국 수석통계사는 이날 설명자료에서 “연휴 효과가 사라지는 등 요인의 영향으로 서비스업 PMI가 0.7 하락했고, 부동산과 주민서비스업 등의 기업활동지수가 모두 기준치를 밑돌며 시장 활력도가 약했다"며 “서비스업의 활동전망지수는 55.9로 전월 대비 0.2 떨어졌지만 여전히 높은 구간에 있는데, 이는 기업들이 향후 시장 발전을 낙관하고 있음을 보여준다"고 말했다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 정책에도 소비자들은 추수감사절(11월 네 번째 목요일) 다음 날인 '블랙 프라이데이'에 지갑을 연 것으로 나타났다. 29일(현지시간) 블룸버그통신·로이터통신 등에 따르면 마스터카드의 소비동향 데이터 서비스인 마스터카드 스펜딩펄스는 블랙 프레이데이 당일날 온라인·오프라인 소매업체 매출액(자동차 제외)이 전년 대비 4.1% 증가했다고 집계했다. 작년 블렉 프라이데이엔 매출액이 2022년 대비 3.4% 증가한 것으로 나타났는데 올해는 증가 폭이 더 커진 것이다. 오프라인 매장 매출이 전년 대비 1.7% 늘어난 가운데 온라인 매출이 전년 대비 10.4% 늘었다. 시장조사업체 어도비 애널리틱스도 블랙 프라이데이에 미 소비자들이 온라인에서 전년 대비 9.1% 증가한 118억 달러를 지출했다고 집계했다. 미국에서는 추수감사절 다음날인 블랙 프라이데이를 전후해 대형 할인행사가 이어진다. 이 시기 매출은 연말 쇼핑 시즌의 성과를 가늠하는 잣대로 여겨진다. 연말 쇼핑 시즌은 소비자들의 수요를 확인할 수 있는 핵심 바로미터로 꼽힌다. 특히 올해의 경우 트럼프 행정부의 관세 정책과 기업들의 채용 감소, 소비자 심리 악화로 올해 미 소비자들의 소비 둔화를 우려하는 목소리가 커졌지만, 소비자들은 연중 최대 쇼핑 대목을 맞아 구매를 이어간 것으로 풀이된다. 마스터카드 경제연구소의 미셸 메이어 수석 이코노미스트는 “소비자들이 소비할 수 있는 능력이 있음을 확실히 보여준다"고 블룸버그에 말했다. 일각에서는 생성형 인공지능(AI) 챗봇 기능이 '핫딜'을 추천하고 선호 제품을 찾기 쉽게 돕는 역할을 한 게 블랙 프라이데이 매출 확대에 기여했다는 평가도 나온다. 월마트, 아마존 등 미 대형 유통업체와 전자상거래 업체는 AI 챗봇 서비스를 운영 중이다. 이들 서비스는 소비자와 대화 형태로 소통하며 쇼핑 편의를 돕는다. 어도비는 AI와 연계된 유통업체 사이트 트래픽이 전년 대비 805% 급증했다고 분석했다. 시장조사업체 이마케터의 수지 데이빗카니언 애널리스트는 “소비자들은 자신들이 원하는 제품을 더 빨리 찾기 위해 새로운 도구를 사용하고 있다"며 “선물 고르는 과정은 스트레스가 될 수 있는데 (챗GPT와 같은) 거대언어모델(LLM) AI가 선물 고르는 과정을 빠르고 쉽게 만들었다"라고 분석했다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

이번 분기 들어 아시아 통화 중 부진한 흐름을 보이고 있는 한국 원화 가치가 일본 엔화 강세에 힘입어 반등할 수 있다는 분석이 제기됐다. 원화와 엔화가 약 20년 만에 가장 높은 수준의 동조화 현상을 보이면서다. 28일 블룸버그통신에 따르면 최근 5년간의 주간 데이터를 기준으로 한 원화와 엔화의 상관계수는 0.55로 집계됐다. 이는 2007년 이후 가장 높다. 같은 기간 원화와 중국 위안화의 상관계수는 0.48로 태국 바트화(0.53)에 이어 세 번째로 높았다. 역외 위안화(0.47), 대만 달러화(0.38), 필리핀 페소화(0.34), 인도네시아 루피아화(0.33), 인도 루피화(0.17) 등이 그 뒤를 이었다. 상관계수가 1에 가까울수록 두 자산이 같은 방향으로 움직인다는 뜻이며, 통상 0.5 이상이면 유의미한 동조성으로 평가된다. 최근 통화 흐름도 이러한 경향을 뒷받침한다. 이번 분기 들어 원/달러 환율은 약 4.4% 상승(원화 약세)한 달러당 1466원 수준을 나타내고 있다. 같은 기간 달러 대비 일본 엔화 환율도 5.6% 상승하며 달러당 156엔대를 보이고 있다. 반면 위안/달러 환율은 미중 무역갈등 완화 등의 영향으로 달러당 7.07위안 수준을 기록, 지난해 10월 이후 최저치를 보이고 있다. 통상 아시아 통화의 기준으로 여겨지는 위안화는 중국의 견조한 성장과 무역 주도권에 따라 한동안 아시아 환율 전반을 이끌어 왔다. 한국 역시 대중(對中) 수출 비중이 높아 위안화 흐름의 영향을 크게 받았다. 그러나 최근 원화의 움직임은 위안화가 아닌 엔화의 움직임에 더 민감한 구조로 변하고 있다. 중국 경기 둔화 등의 영향으로 한국의 대중 수출 의존도가 약해졌기 때문으로 풀이된다. 정부 통계에 따르면 한국의 대중 수출비중은 지난 2018년 26.8%로 고점을 찍은 후 2023년 19.7%로 집계, 2005년(21.3%) 이후 처음으로 10%대로 떨어졌다. 작년에는 19.5%까지 낮아지기도 했다. 경제적 연결고리가 약해지면서 위안화 변동의 영향력이 자연스럽게 감소했다는 해석이다. 또한 원화와 엔화는 모두 미국 금리 변화·글로벌 위험선호 심리에 대한 민감도가 높아 함께 움직이는 경향이 강화됐다는 분석도 나온다. 전문가들은 다만 향후 일본 엔화가 강세를 이어갈 가능성에 주목하고 있다. 이에 원/달러 환율도 동반 하락할 수 있다는 기대감도 나온다. 엔화 강세 요인으로는 일본 정부의 시장 개입 가능성이 거론된다. 일본 당국은 최근 환율 움직임에 대해 강력한 경고 메시지를 내며 필요시 외환시장에 직접 개입할 수 있음을 시사했다. 시장에서는 엔화 환율이 달러당 160엔선을 넘어설 경우 일본 당국이 직접 개입할 것으로 예상하고 있다. 미일 통화정책이 서로 엇갈릴 수 있다는 전망도 나온다. 다카이치 사나에 일본 총리가 적극 재정과 완화적 금융정책을 선호하지만 일본 인플레이션이 이어지고 있는 만큼 일본은행(BOJ)이 금리 인상을 단행해야 한다는 관측이 고개를 들고 있다. 실제 이날 일본 총무성에 따르면 11월 신선식품을 제외한 도쿄 소비자물가지수(CPI)는 전년 동월 대비 2.8% 상승해 시장 예상치(2.7%)를 상회했다. 같은 날 경제산업성이 발표한 10월 산업생산 잠정치는 전월 대비 1.4% 증가한 것으로 나타났다. 이는 시장 예상치 0.6% 감소를 크게 웃도는 수준이다. 일본의 10월 소매판매는 전년 동월 대비 1.7% 증가해 시장 예상치(0.8%)를 상회했다. 이에 따라 일본은행은 12월 또는 내년 1월 금리 인상에 나설 가능성이 커졌다고 블룸버그는 전했다. 이와 관련, 민경원 우리은행 이코노미스트는 “일본은행의 금리 인상 기대가 엔/달러 환율 하락 전망을 뒷받침하며, 여기에 미 연방준비제도(Fed·연준)마저 금리를 인하한다면 엔화 가치에 추가적인 상승 압력을 가할 것"이라며 “엔화가 강세를 보이면 원화도 이를 뒤따를 가능성이 높다"고 내다봤다. 글로벌 투자은행 모건스탠리의 매튜 혼바흐 전략가는 최근 발표한 투자노트를 통해 “미국 경제가 둔화하고 있다는 징후들이 보이는 와중에 연준이 금리를 연이어 인하할 경우, 엔화 가치는 향후 몇 달 안에 10% 가까이 오를 것"이라고 밝혔다. 모건스탠리는 구체적으로 내년 1분기 엔/달러 환율이 달러당 140엔 수준까지 하락한 뒤 연말에는 147엔대로 다시 반등할 것으로 예상했다. 월가에선 연준이 내달부터 금리를 내릴 것이란 전망이 확산하고 있다. JP모건의 마이클 페롤리 미국 수석 이코노미스트는 지난 26일 고객 서한에서 연준이 12월 금리를 내릴 가능성이 커졌다고 밝혔다. 그는 불과 얼마 전까지만 해도 12월 금리 동결을 예상해왔다. 골드만삭스의 얀 하치우스 미국 수석 이코노미스트는 12월에 이어 내년 3월·6월에도 두 차례 추가 인하를 예상하고 있다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

도널드 트럼프 미국 대통령이 다카이치 사나에 일본 총리에게 '대만 문제로 중국을 자극하지 말라'고 조언했다는 소식이 전해졌다. 다카이치 총리의 '대만 유사시 개입' 발언으로 중일 관계가 악화일로를 걷는 상황에서 트럼프 대통령이 중국의 편을 들어줬다는 평가가 나온다. 이에 대해 일본 정부는 외교상 대화라 언급하기 어렵다고 밝혔다. 미 일간 월스트리트저널(WSJ)은 26일(현지시간) 미국과 일본 정부 관계자를 인용해 트럼프 대통령이 전날 다카이치 총리와의 전화 통화에서 대만 관련 발언 수위를 낮출 필요가 있다고 언급했다고 보도했다. 이 통화는 트럼프 대통령이 시진핑 중국 국가주석과 통화를 가진 후 이뤄졌다. 시 주석은 1시간에 걸친 트럼프 대통령과의 통화 중 절반가량을 '중국이 역사적으로 대만에 대한 영유권을 지니고 있다'는 주장과 '미국과 중국이 세계 질서를 공동으로 관리해야 한다'는 주장을 하는 데 쓴 것으로 전해졌다. 트럼프 대통령은 시 주석과의 통화 이후 다카이치 총리에게 전화를 걸었다. 관계자는 “트럼프 대통령의 조언이 미묘했고, 타카이치 총리에게 해당 발언을 철회하라고 압박하지 않았다"고 했다. 일종의 조언 수준이었다는 것이 관계자들의 전언이다. 그러나 일본 정부 관계자들은 트럼프 대통령의 발언을 우려스럽게 받아들였다고 WSJ은 전했다. 트럼프 대통령이 대만 문제와 관련해 중국의 입장을 수용하는 듯한 모습을 보인 것은 무역 문제 때문으로 보인다. 특히 중국은 올해 말까지 1200만톤의 대두를 수입하고, 앞으로 3년간 해다마 2500만톤씩 구매하기로 했다고 약속한 상태다. 트럼프 대통령은 시 주석과의 통화 이후 “중국에 좀 더 빨리 대두를 구입하라고 말했다"고 밝혔다. 실제로 중국은 양국 정상 통화 이후 3억 달러(약 4400억원) 상당의 대두를 구입했다. 트럼프 대통령은 성명을 통해 “미국과 중국의 관계는 매우 좋고, 이는 미국의 소중한 동맹인 일본에도 좋은 일"이라며 “중국과 잘 지내는 것은 미국과 일본에 모두 이득"이라고 밝혔다. 이어 “미국은 일본, 중국, 한국, 그리고 많은 나라와 훌륭한 무역협정을 체결했고 세계는 평화롭다"며 “이 상태를 유지하자"고 덧붙였다. 다카이치 총리도 26일 의회 답변에서 '대만 유사시 개입'과 관련 “구체적인 계획을 언급할 의도는 아니었다"며 한발 물러서는 모습을 보였다. 이를 두고 일본이 미국의 압박에 굴복해 발언 수위를 조절한 것 아니냐는 해석이 나왔다. 다만 일본 정부 대변인인 기하라 미노루 관방장관은 27일 기자회견에서 트럼프 대통령의 조언 관련 보도가 사실인지에 관한 질문에 “회담(통화)의 상세한 내용은 외교상 대화이므로 답변을 자제하겠다"고 말했다. 기하라 장관은 “미일 정상이 동맹 강화, 인도·태평양 정세와 과제 등에 대해 폭넓게 의견을 교환했다"면서 다카이치 총리가 트럼프 대통령과 통화 직후 언급한 내용을 되풀이해 소개했다. 기하라 장관은 “트럼프 대통령이 최근의 미중 관계에 관해 설명했다"며 “양 정상은 현재의 국제 정세에서 미일 간 긴밀한 연계를 확인했다"고 말했다. 이와 관련해 일본 정부 관계자는 NHK에 “트럼프 대통령과 다카이치 총리 사이에 사태 진정화를 위해 협력해 가자는 뉘앙스의 이야기는 있었다"며 “(미국이) 자제를 요구한 것은 아니다"라고 말했다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

인공지능(AI) 투자 열풍으로 메모리 반도체 공급 부족 사태가 내년부터 본격화될 것으로 전망됐다. 글로벌 반도체 기업들이 수익성이 높은 AI 데이터센터용 메모리 생산에 집중하면서 범용 메모리 반도체 공급이 수요를 따라가지 못하고 있기 때문이다. 삼성전자·SK하이닉스 등 반도체 제조사들의 주가는 최근 몇 달 새 큰 폭으로 상승했다. 글로벌 가전업계는 이미 제품 가격 인상 가능성에 대비하고 있다. 26일(현지시간) 블룸버그통신에 따르면 시장조사업체 카운터포인트 리서치는 최근 보고서에서 메모리 반도체 가격이 이번 분기에 30%, 내년 2분기까지 20% 추가로 더 오를 것으로 예상했다. 메모리 반도체 가격은 올들어 이미 50% 상승한 상태다. 연초와 비교하면 내년엔 가격이 두 배까지 뛸 수 있다는 것이다. 메모리 반도체 공급난이 현실화될 경우 스마트폰, 의료기기, 자동차 등 거의 모든 제조업에서 비용 부담이 커질 전망이다. 메모리 반도체는 데이터를 저장하는 거의 모든 제품에 필수적으로 사용되기 때문이다. 최태원 SK그룹 회장은 이달 초 개최된 'SK AI Summit(서밋) 2025' 기조연설에서 메모리 반도체 공급 부족 가능성에 대해 언급한 바 있다. 그는 “공급이 병목이 되는 시대로 접어들고 있다"며 “많은 기업들로부터 메모리 반도체 공급 요청을 받고 있어서 이걸 다 어떻게 대응해야 하나 고민이 깊다"고 말했다. 이에 업계에서는 공급난에 대응하기 위해 제품 가격 인상 가능성을 예고하고 있다. 미국 PC·서버 제조업체 델의 제프 클라크 최고운영책임자(COO)는 전날 회계연도 3분기 실적발표 컨퍼런스 콜에서 “이런 수준의 비용 상승을 본 적이 없다"며 DRAM부터 하드드라이브, 낸드플래시 메모리 등에서 전반적으로 공급이 빠듯해졌다고 말했다. 그는 이어 “모든 제품군에 걸쳐 원가 부담이 가중되고 있다"며 공급난에 따른 비용 증가분이 최종적으로 소비자에게 전가될 수 밖에 없다고 내다봤다. 그러면서 “델은 일부 제품의 가격 재책정을 포함해 모든 대응 방안을 검토하고 있다"고 덧붙였다. 미국의 또다른 PC 제조기업인 HP의 엔리케 로레스 CEO 역시 블룸버그와 인터뷰에서 내년 하반기부터 필요시 가격 인상을 단행할 수 있다고 밝혔다. 그는 “(2026년) 하반기 가이던스에 대해서 신중하게 접근하고 있으며 이와 동시에 공급망 다각화, 메모리 탑재 축소 등의 대응책을 공격적으로 실시하고 있다"고 설명했다. HP 측은 메모리 반도체가 일반적인 PC 제조비용의 15~18% 차지하는 것으로 추산했다. 아이폰 제조업체 애플의 케반 파레크 최고재무책임자(CFO)는 “메모리 가격에 약간의 상승 요인이 있다"며 “신제품 일부는 비용 구조가 다소 높다"고 했다. 중국 가전업체 샤오미는 주력 제품들의 가격을 이미 인상했다고 블룸버그는 전했다. 샤오미는 메모리 반도체 공급부족으로 내년부터 스마트폰 등 모바일 기기 가격도 인상될 것으로 예상하고 있다. 중국 PC 제조사 레노버의 윈스턴 쳉 CFO는 최근 블룸버그TV에 출연해 가전제품 가격이 전례 없는 수준으로 상승하고 있다며 메모리 반도체 최대한 비축해 공급망 리스크에 대비하고 있다고 밝혔다. 대만 니트북 제조사 에이수스(ASUS) 역시 재고 확보에 나섰다. 레노버와 에이수스는 올 연말까지 가격을 동결하되 내년엔 시장 상황을 재검토할 계획이다. 메모리 반도체 공급난의 핵심 원인으로는 AI 데이터센터 수요가 지목되고 있다. 반도체 제조사들이 수익성이 높은 AI용 고성능 메모리 생산에 집중하면서 기존 범용 메모리의 생산량이 상대적으로 밀리고 있다는 것이다. 블룸버그에 따르면 중국 최대 파운드리 기업 SMIC는 반도체 제조사들이 엔비디아와의 거래를 더 우선시함에 따라 메모리 반도체 공급 부족이 임박했다고 전했다. SMIC 측은 공급난 여파로 자동차, 전자제품 등의 생산도 덩달아 위축될 수 있다고 경고하기도 했다. 이와 관련, CLSA증권 코리아의 산지브 라나 리서치 총괄은 “메모리와 연관된 모든 제품의 수요가 강한 반면 공급은 따라가지 못하고 있다"며 “DRAM과 낸드플래시 가격 상승세가 앞으로 몇 분기 더 이어질 가능성이 있다"고 밝혔다. 이러한 흐름 속에 메모리 반도체 업체들의 주가는 고공행진을 이어가고 있다. 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 주가는 재고 감소와 공급 부족 우려가 가시화되면서 최근 몇 달간 급등했다. 낸드플래시를 주력으로 하는 일본 반도체 업체 키옥시아홀딩스 주가도 지난해 12월 상장 이후 420% 넘게 치솟은 상황이다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

구글이 최근 출시한 인공지능(AI) 모델 '제미나이3'에 대한 업계의 호평이 잇따르자 AI 산업에서 '절대 강자'로 군림해온 엔비디아와 오픈AI가 이를 의식하는 듯한 모습을 보였다. 엔비디아는 25일(현지시간) 소셜미디어 엑스(X) 공식 계정을 통해 “구글의 성공에 기쁘다. 구글은 AI 분야에서 큰 진전을 이뤘다"면서도 “우리는 계속 구글에 제품을 공급하고 있다"는 입장을 냈다. 엔비디아는 “우리는 업계보다 한 세대 앞서 있다"며 “모든 AI 모델을 구동하고 컴퓨팅이 이뤄지는 모든 곳에서 이를 수행하는 것은 우리 플랫폼뿐"이라고 강조했다. 이어 “엔비디아 제품은 특정한 AI 구조나 기능을 위해 설계된 주문형 반도체(ASIC)보다 뛰어난 성능과 다용성과 호환성을 제공한다"고 덧붙였다. 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)도 최근 실적발표 후 구글의 텐서처리장치(TPU)와 관련해 “구글은 고객사이며 (구글의 AI 모델) 제미나이도 엔비디아의 기술로 구동된다"고 말한 바 있다. 구글이 자체 개발한 AI 칩인 TPU는 2015년에 출시됐지만 지금껏 엔비디아의 그래픽처리장치(GPU) 열풍에 밀려 AI 업계에서 큰 주목을 받지 못했다. 그러나 TPU를 활용한 제미나이3가 추론 성능 등에서 오픈AI의 '챗GPT 5.1'보다 낫다는 호평을 받기 시작하자 구글이 AI 시장에서 유력한 경쟁자로 부상했다. 여기에 페이스북·인스타그램 운영사인 메타플랫폼(메타)은 구글의 AI 칩인 'TPU'(텐서처리장치) 수십억달러어치를 구매하는 방안을 논의 중인 것으로 최근 알려졌다. 구글은 지난달 AI 챗봇 '클로드'를 운영하는 엔스로픽에 수백억달러 규모의 TPU를 제공하는 계약을 체결하기도 했다. 같은 날, 정보기술(IT) 전문매체 디인포메이션은 소식통을 인용해 오픈AI가 챗GPT의 유료 구독자 수가 5년 안에 2억2000만명까지 늘어날 것으로 전망하고 있다고 보도했다. 샘 올트먼 CEO는 이달 초 사회관계망서비스(SNS)에 오픈AI의 올해 매출액이 200억 달러를 넘어설 것으로 예상되고, 2030년까지 수천억 달러 규모로 성장할 것이라고 밝힌 바 있다. 그러나 디인포메이션은 챗GPT의 WAU 증가폭이 최근 들어 극심한 변동을 보이고 있다고 지적했다. 올해 1월에는 전달 대비 42% 급증했지만, 9월에는 13% 늘어나는 데 그쳤다는 것이다. 또 오픈AI가 이와 같은 전망을 내놓은 것은 구글이 최근 시장에서 압도적인 호평을 받는 경쟁 서비스 '제미나이3'를 발표하기 이전이라고도 이 매체는 언급했다. 한편 구글은 이날 성명에서 “맞춤형 TPU와 엔비디아 GPU 모두 수요가 늘어나고 있다"며 “우리는 수년간 그래왔던 대로 양쪽 모두를 지원할 것"이라는 입장을 밝혔다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

구글이 최근 공개한 차세대 인공지능(AI) 모델 '제미나이3'가 추론 성능 등에서 '챗GPT'를 뛰어넘었다는 호평을 받으면서 AI 산업에 지각변동이 예상된다. 특히 구글이 AI모델 훈련에 자체 개발한 칩을 활용함으로써 그동안 그래픽처리장치(GPU)로 AI 시장을 장악해온 엔비디아의 아성까지 흔들고 있다. 시장에서는 제미나이3의 등장으로 도마 위에 올랐던 'AI 거품론'을 일축시켰다는 평가가 나온다. 또 구글이 새로운 AI 생태계를 구축해 엔비디아·오픈AI의 대항마로 부상할 것이란 기대감도 커지고 있다. 25일(현지시간) 뉴욕증권거래소에서 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 전장 대비 0.67% 상승한 2만3025.59에 장을 마감했다. 전날엔 2.69% 급등하면서 지난 5월 12일(4.35%) 이후 6개월 만에 가장 큰 상승폭을 기록하기도 했다. 구글이 지난 18일 공개한 제미나이3에 대한 업계의 호평이 잇따르자 모회사인 알파벳 주가는 고공행진을 이어가고 있다. 지난 24일엔 사상 처음으로 종가 기준 300달러선을 넘어섰고 시가총액은 마이크로소프트(MS)를 제치고 3위에 올랐다. 알파벳 주가는 이날에도 1.62% 오르면서 시총도 약 3조9000억달러로 불어나났고 4조달러 돌파도 가시권에 들어왔다. 알파벳의 강세 속에 기술주 전반이 동반 상승하며 최근 불거진 AI 과열 논란도 잠잠해진 모습이다. '제미나이3 프로'는 현존 가장 똑똑한 AI모델로 평가받고 있다. AI 모델 평가사이트인 LM아레나 리더보드에서 제미나이3 프로는 지난 21일 기준 1495점을 기록해 1위를 차지하고 있다. 일론 머스크의 xAI가 선보이는 '그록4.1 씽킹'과 '그록4.1'가 각각 1481점, 1462점으로 2·3위를 차지했고 '챗GPT5.1 하이'(1454점)는 4위에 그쳤다. 구글은 제미나이3를 기반으로 한 이미지 생성·편집 도구인 '나노 바나나'의 새로운 버전도 주목을 받고 있다. 나노 바나나는 현실적 이미지를 사용자가 원하는 방식으로 만들어주는 성능이 탁월해 인터넷에서 '내 사진으로 피규어(모형) 만들기' 유행을 일으키고 있다. 오픈AI의 공동 창업자인 안드레이 카파시는 소셜미디어 엑스(X)에 제니마이3를 “확실한 1티어(최상위) 대형언어모델(LLM)"라고 극찬했다. 블룸버그통신에 따르면 카운터포인트 리서치의 공동 창립자인 닐 샤는 “구글은 AI 경쟁에서 항상 다크호스에 불과했다"며 “잠자던 거인이 이제 완전히 깨어났다"고 평가했다. 구글은 수년간 막대한 연구개발 투자로 검색 시장 지위를 유지했다. 그러나 오픈AI의 챗GPT가 3년 전 등장하자 구글의 검색 엔진은 처음으로 실질적인 위협을 맞았다. 당시 수많은 애널리스트들과 전문가들, 심지어 구글 엔지니어와 전 최고경영자(CEO)조차 구글이 AI 경쟁에서 뒤처졌다는 지적을 내놓기도 했다. 구글은 또 챗GPT 등장 이후 AI 챗봇 '바드'를 내놨지만, 성능이 들쭉날쭉하고 틀린 답을 내놓는 경우가 많아 체면을 구겼다. 그럼에도 구글이 짧은 기간 내 유력한 대항마로 부상한 배경엔 하드웨어와 소프트웨어 생태계를 모두 쥐고 있기 때문이다. 구글은 검색 엔진, 크롬 브라우저, 유튜브, 안드로이드 기반 스마트폰 등에서 축적한 방대한 데이터를 AI 모델 학습에 활용했다. 또한 자체 클라우드·데이터센터 인프라를 운영하고, 텐서처리장치(TPU)라고 불리는 AI 칩을 직접 제조하고 있다. 이는 AI 학습과 서비스 제공 과정 전체를 구글 생태계 내에서 처리할 수 있는 구조로, 경쟁사들과 경쟁에서 우위 요소로 꼽힌다. 오픈AI는 챗GPT에서 나오는 사용자 데이터 외 다른 데이터는 다 외부에서 가져와야 한다. 순다르 피차이 구글 CEO는 “우리는 AI에 대해 완전하고 깊은 풀스택 접근을 해왔다"며 “이 전략이 성과를 내고 있다"고 강조했다. 포레스터의 토마스 허슨 애널리스트는 “제미나이3 출시로 구글이 다시 경쟁에 복귀했다는 평가가 타당하다"고 말했다. 특히 제미나이3가 TPU만으로 개발됐다는 사실은 AI 반도체 시장에서 엔비디아의 우위를 위협할 수 있는 '게임체인저'로 받아들여진다. 미국 온라인 매체 더 인포메이션은 “메타플랫폼이 2027년 자사의 데이터센터에 구글의 TPU를 도입하는 방안을 검토하고 있다"고 전했다. 메타는 그간 엔비디아의 GPU를 대량으로 구매하던 '큰손'이었다. AI 챗봇 '클로드'를 운영하는 앤트로픽도 지난달 말 구글의 TPU 100만 개를 탑재한 클라우드 이용 계약을 체결하기도 했다. 구글 TPU의 확장 가능성에 이날 뉴욕증시에서 엔비디아가 '매그니피센트7' 중 유일하게 하락한 종목이다. 장중 7% 이상 급락하기도 했으며, 마감 때 낙폭을 2.59%로 줄였지만 AI 시장이 더 이상 엔비디아 중심으로만 돌아가지 않는다는 경계심은 커진 상태다. AMD 또한 이날 4% 이상 내렸다. 오픈AI에 305억달러를 투자하겠다고 발표한 일본 소프트뱅크 주가도 25일 일본증시에서 10% 가까이 급락했다. 영국 자산운용사 퀼터 체비엇의 벤 바링어 기술 리서치 총괄은 “수많은 기업들이 맞춤형 칩을 개발하려다 실패했지만 구글은 이 분야에서 새로운 강점을 추가했다"고 평가했다. 다만 구글이 AI 경쟁에서 최종 승자가 될지는 섣불리 단정하기 어렵다는 의견도 있다. 선발주자인 챗GPT의 영향력은 여전히 막강하기 때문이다. 블룸버그에 따르면 구글은 제미나이 사용자가 6억5000만명이라고 지난 주 밝혔다. 반면 오픈AI는 챗GPT 사용자가 8억명을 넘어섰다고 최근 발표했다. 리서치업체 센서타워에 따르면 10월 말 기준, 제니나이 앱 다운로드 건수는 월 7300만회로, 챗GPT(9300만회)를 크게 밑돌았다. 또한 메타·앤트로픽처럼 대규모 비용을 감당할 수 있는 일부 기업을 제외하면, 구글 TPU가 시장 전반에서 선택지를 넓히기 어렵다는 지적도 있다. TPU는 구글 클라우드에서만 사용이 가능하기 때문에 다양한 환경에서 활용될 수 있는 엔비디아 GPU보다 제약적이다. AI 스타트업 더블워드의 메리엄 아릭 CEO는 “TPU를 도입하는 순간 구글 생태계에 묶이게 된다"며 “반도체 산업은 단일 승자가 존재하는 제로섬 게임이 아니다"라고 말했다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

가상자산 비트코인 시세가 9만달러선 재탈환을 눈앞에 두면서 한 달 넘게 이어졌던 하락장이 마침내 끝나는 것 아니냐는 기대감이 커지고 있다. 25일 글로벌 가상자산 시황사이트 코인마켓캡에 따르면 한국시간 오후 5시 17분 기준, 비트코인 가격은 24시간 전 대비 0.64% 오른 8만7476달러에 거래 중이다. 비트코인 가격은 지난달 7일 12만6198달러로 사상 최고가를 기록했지만 지난 21일 8만659달러까지 미끄러지면서 한 달 넘게 폭락했다. 이후 반등에 성공해 9만달러 재돌파를 목전에 두고 있으며, 이날 오전에는 8만9000달러선을 넘어서기도 했다. 같은 시간 이더리움 가격도 2.51% 상승한 2901달러를 보이면서 3000달러선 재탈환을 시도하고 있다. 리플(+7.03%), 바이낸스(+0.39%), 솔라나(+4.79%), 도지코인(+2.08%), 카르다노(+1.28%) 등 주요 알트코인 시세도 회복세를 보이고 있다. 전문가들은 이번 하락 구간에서 비트코인 8만~9만달러 영역을 핵심 지지선으로 평가해왔다. 야후파이낸스에 따르면 시장 분석가 킬라XBT는 비트코인 시세가 8만5000달러 밑으로 확실히 떨어질 경우 강세 시나리오는 완전히 무효화되고 전반적인 상승 추세가 반전될 수 있다고 경고한 바 있다. 투자자들은 여전히 조심스러운 태도를 보이고 있으나 비트코인의 반등 흐름 속에서 낙관론이 서서히 고개를 들고 있다고 블룸버그통신은 전했다. 실제 옵션 시장에서는 가격 하방 위험을 대비하기 위한 비용이 크게 낮아져 투자심리가 개선될 조짐을 나타내고 있다. 오빗 마켓의 캐롤라인 마우론 공동 창립자에 따르면 1주일 풋옵션 프리미엄이 지난 21일 기록한 올해 고점(11%)에서 현재 약 4.5% 수준으로 하락했다. 마우론 창립자는 “이는 스트레스 수준이 크제 낮아졌음을 의미하며, 투자자들은 단기 바닥을 형성했다고 판단하고 있음을 보여준다"고 설명했다. 비트코인의 14일 상대강도지수(RSI) 역시 지난 22일 22.70에서 현재 32 수준으로 회복했다. RSI가 30 아래로 내려가면 통상 과매도로 분류된다. 가상자산 분석가 노엘 애치슨은 “트레이더들이 상·하방 어느 쪽 움직임에도 대비하고 있다"면서도 “옵션 시장에서는 가격 하방에 대한 베팅이 완화되고 있다"고 말했다. 블룸버그 인텔리전스가 집계한 결과, 글로벌 가상자산 상장지수상품(ETP)에서는 이달 들어 현재까지 60억달러가 넘는 자금이 순유출됐다. 이는 2018년 첫 집계 후 최대 규모의 월간 유출이지만 그럼에도 투자자들은 포지션을 유지하고 있다고 블룸버그는 전했다. 일각에서는 비트코인 시세가 당분간 박스권 흐름을 이어갈 것이란 관측도 제기됐다. BTC 마켓의 레이첼 루카스 애널리스트는 “매도 압박이 완화된 것으로 보인다"며 단기 바닥이 8만달러, 주요 저항선이 9만~9만5000달러 범위가 될 것이라고 전망했다. 마우론 창립자는 “미 연방준비제도(Fed·연준)의 12월 금리 결정까지 시장은 관망세를 이어갈 것"이라며 “10만달러선 위에서 물량을 처분해왔던 장기 보유자들은 현재 가격대가 매도하기엔 너무 낮다고 보면서 홀딩에 나서고 있는 반면, 신규 진입 투자자들은 비트코인이 8만5000달러 아래로 추가 하락 시 매수를 노리고 있다"고 말했다. 시장에서는 연준이 12월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 인하할 가능성에 무게를 다시 두는 분위기다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 현재 연방기금금리(FFR) 선물시장에서 미 기준금리가 12월 3.50~3.75%로 0.25%포인트 인하될 가능성이 81.1%의 확률로 반영되고 있다. 1주일 전까지만 해도 이 확률은 50% 수준에 그쳤다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr