금융당국발 대출 조이기로 인해 2금융권으로 대출 수요 풍선효과가 나타나고 있는데 대해 우려가 커지고 있다. 사상 최대치를 기록한 카드론 규모에 더해 대환대출까지 늘고 있어서다. 이런 가운데 카드론마저 당국의 제동이 걸릴 경우 카드사 실적악화나 취약계층의 사금융 쏠림 등 추가적인 부작용으로 이어질 것이란 예상도 나온다. 19일 카드업계에 따르면 올 들어 카드론 대출잔액이 사상 최다 기록을 경신했다. 여신금융협회에 따르면 9개 카드사(롯데·BC·삼성·신한·우리·하나·현대·KB국민·NH농협카드)의 지난 7월 말 기준 카드론 잔액(대환대출 포함)은 41조2266억원으로 지난해 말(38조7613억원) 대비 6.4%(2조4653억원) 불어났다. 중·저신용 서민들의 급전창구로 여겨지는 카드론은 고금리와 고물가로 서민 경제가 어려워지면서 매달 사상 최다를 경신하고 있다. 카드론 잔액은 2분기 이후 증가세가 두드러져 9개 카드사 카드론 잔액이 1년 전 38조1872억원 대비 3조393억원 증가했다. 역대 최고였던 6월과 대비해 6200억원 늘어난 수치다. 이는 금융당국의 대출 조이기 기조로 은행권 주택담보대출과 신용대출 문턱이 올라간데다 최근 저축은행마저 대출 문턱을 걸어잠그자 영향을 받은 것으로 분석된다. 카드론의 급격한 증가세가 지속될 경우 카드사들의 건전성에 대해 우려가 실린다. 실제로 금융당국은 카드론 잔액이 급격히 뛴 카드사들에 리스크 관리 계획 제출을 요구하면서 관리에 들어갔다. 7월까지 카드론 잔액 증가세는 롯데카드, 현대카드, 우리카드에서 집중적으로 나타나 전체 증가분의 60%를 세 회사가 담당했다. 앞서 금융감독원은 대출 규제 풍선효과 확대 여부를 점검하기 위해 지난주부터 카드론 잔액을 매일 점검하고 있다. 카드사들의 건전성 관리가 예년대비 취약한 상황에서 카드론 증가는 재무 부실로 이어질 수 있다. 금감원에 따르면 올해 상반기 7개 카드사(신한, 삼성, 현대, KB, 국민, 롯데, 하나, 우리)의 대손상각비가 2조2408억원으로 집계됐다. 연간 2조원에서 4조원 수준인 카드사들의 대손상각비가 상반기에만 2조원을 넘겨 부실 우려가 커지고 있는 것이다. 상반기 액수는 전년 동기 대비 22.12% 증가한 수치로, 연체가 지속돼 회수할 수 없는 것으로 여기고 손실처리한 부실채권이 늘어난 것으로 해석된다. 카드론을 갚지 못해 카드사에 다시 대출을 받는 대환대출도 빠르게 늘고 있다. 7월 말 대환대출 잔액은 1조8510억원으로 전년보다 28.9% 늘었다. 이처럼 풍선효과로 인한 문제점에 시선이 모이면서도, 당국이 실제로 카드론 축소를 검토할 경우 카드사로선 난감해진다. 금융위원회가 발표한 '8월 가계대출 동향'에 따르면 2금융권의 가계대출은 전달 대비 5000억 원 늘어나며 올해 처음 증가세로 전환했다. 2금융권 가계대출이 전달보다 증가한 것은 지난 2022년 10월 이후 1년 10개월 만이다. 당국은 풍선효과 제지 및 가계대출 관리를 위해 카드론 규제까지 들여다볼 전망이다. 카드론이 축소될 경우 카드사 실적 악화로 이어질 수 있단 우려도 제기된다. 카드사 대다수가 수수료 수익이 크게 악화된 환경으로 인해 카드론 규모를 늘려 수익을 보전해왔기 때문이다. 실제로 올해 상반기 카드사 총수익 증가분 중 카드대출수익 증가분은 1942억원으로 전체의 25%를 차지했다. 카드가맹점 수수료는 추가 인하가 예상되는 상황이다. 현재 0.5% 수준인 수수료율이 0% 부근으로 낮아질 것이란 예상이다. 아울러 카드론 대출 규제 시행 시 서민과 실수요자 피해로 번질 수 있다는 전망도 있다. 취약계층의 급전 창구가 막히면 급전 수요가 제도권 금융에서 밀려나 불법 사금융 문을 두드리게 되기 때문이다. 한 카드사 관계자는 “일괄적이고 강경한 방식의 카드론 규제가 나타날 경우 취약층의 급전 수요가 불법 사금융으로 몰려가 또 다른 풍선효과를 야기할 수 있고, 이들 신용과 건전성에도 치명타를 입힐 가능성이 있다"며 “당초 가계대출 규제로 시작된 대책이 카드론까지 넘어오는 것은 바람직하지 않다고 본다"고 설명했다. 박경현 기자 pearl@ekn.kr

추석 연휴로 사흘 휴장한 코스피가 19일 전 거래일보다 5.39p(0.21%) 오른 2580.80에 마쳐 3거래일 연속 상승했다. 연합뉴스에 따르면, 유가증권시장에서 외국인은 1조 1764억원 순매도했다. 개인은 2669억원, 기관은 8777억원 순매수했다. 코스피200선물시장에서 외국인은 3151억원 순매수했다. 이날 오후 3시 30분 기준 서울 외환시장에서 미국 달러 대비 원화 환율은 전 거래일보다 0.5원 내린 1329.0원에 거래됐다. 일본 닛케이 지수 등 아시아 증시는 이날 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 기준금리를 0.5%p 내리는 '빅컷'을 결정한 데 힘입어 대체로 강세였다. 그러나 국내에서는 시가총액 1, 2위인 삼성전자(-2.02%)와 SK하이닉스(-6.14%)가 동반 약세를 보이면서 코스피 지수를 끌어내렸다. SK하이닉스는 장중 최대 11.12%까지 내렸다. 이런 낙폭은 지난달 2일과 5일 폭락장과 유사한 수준이다. 모건스탠리가 지난 15일 SK하이닉스에 '비중축소' 의견을 제시하고 목표주가도 26만원에서 12만원으로 하향조정한 점이 악재로 작용했다. 삼성전자 목표주가도 10만 5000원에서 7만 6000원으로 내려잡았다. 스마트폰·PC 수요 감소에 따른 일반 D램 가격 하락, 고대역폭 메모리(HBM) 공급 과잉을 이유로 제시했다. 한미반도체(-3.32%)를 비롯해 에스티아이(-6.59%), 윈팩(-6.12%), 디아이티(-3.03%), 피에스케이홀딩스(-2.90%) 등 고대역폭 메모리(HBM) 관련주도 약세였다. 대규모 장기 투자가 필요해 금리인하 수혜주로 꼽히는 삼성바이오로직스(5.96%)와 셀트리온(3.23%) 등 바이오주는 강세였다. 삼성바이오로직스는 100만원을 넘겨 '황제주'를 탈환했다. 아울러 현대차(3.80%), 기아(2.99%) 등 자동차주, KB금융(0.86%), 신한지주(1.79%), 삼성생명(2.97%), 메리츠금융지주(2.15%), 하나금융지주(1.48%) 등 금융주는 금리 인하를 호재로 삼았다. 업종별로는 의약품(4.03%), 철강및금속(2.35%), 운수장비(2.29%) 등이 올랐고, 전기전자(-1.84%), 의료정밀(-0.69%), 건설업(-0.67%) 등이 내렸다. 코스닥 지수는 전장 대비 6.31p(0.86%) 오른 739.51에 마쳤다. 코스닥 시장에서 외국인은 1730억원, 기관은 213억원 순매수했고, 개인은 1852억원 순매도했다. 시가총액 상위 종목 중 알테오젠(9.55%), 리가켐바이오(8.63%), 휴젤(3.93%), 삼천당제약(1.59%) 등 바이오주가 올랐다. 반면 에코프로비엠(-0.63%), HLB(-2.91%), 엔켐(-1.80%) 등이 내렸다. 이날 거래대금은 유가증권시장 12조 6032억원, 코스닥시장 5조 7037억원이었다. 안효건 기자 hg3to8@ekn.kr

▲신명수(전 대구 신명여고 교장)씨 별세, 김아미·성원(글로벌이코노믹 대표)·성혁(LS증권 글로벌영업본부 ND파트 부장)씨 모친상, 김동준씨 장모상=19일 오후 1시19분 별세, 영남대학교의료원 장례식장 302호, 발인 22일 오전 7시30분, 053-620-4647 에너지경제 기자 ekn@ekn.kr

김병환 금융위원장과 이복현 금융감독원장이 손태승 전 우리금융지주 회장의 친인척 관련 부적정 대출 등 우리금융을 둘러싼 금융사고를 놓고 이사회의 판단을 언급하면서 그룹 안팎의 고심이 깊어질 전망이다. 김 위원장과 이 원장 모두 겉으로 보기에는 원론적인 메시지를 내놓은 것이지만, 이달부터 우리금융을 포함한 4대 금융지주가 계열사 최고경영자(CEO) 인선에 착수하는 점을 고려할 때 그 발언의 무게감은 남다르다는 평가다. 다만 이번 사태의 책임을 우리은행장 등 계열사 CEO에게 묻는 것이 바람직한지에 대해서는 의견이 엇갈리고 있고, 아직 금융감독원의 제재 결과가 나오지 않은 점을 고려할 때 이사회는 기존의 관례를 따를 것으로 관측된다. 19일 금융권에 따르면 김 위원장은 지난주 정부서울청사에서 열린 기자간담회에서 “우리은행, 우리금융지주에서 사고가 반복되는 것에 대해서는 국민의 신뢰가 크게 저하되는 사안이라고 보고 있고, 금융위원장으로 매우 심각한 우려를 갖고 있다"고 밝혔다. 김 위원장은 “우리금융지주, 우리은행 경영진도 이번 금융사고 관련해 아마 깊은 책임감을 느끼고 있을 것"이라며 “경영진의 거취 관련 여러 이야기가 있지만 기본적으로 우리금융 이사회, 주주총회에서 판단할 사안이라고 생각한다"고 말했다. 김 위원장의 발언에 앞서 이복현 금융감독원장은 다소 강한 어조로 우리금융을 비판했다. 이복현 원장은 이달 초 기자들과 만난 자리에서 “(손 전 회장) 관련된 (친인척) 대출과 부실까지 일어난 건 과거의 일이지만, 이런 말도 안 되는 일에 대응하는 방식 등을 볼 때 우리금융이 발본색원할 의지가 있는지, 서로 나눠먹기 문화가 팽배한 것에 대한 개혁 의지가 없는 건 아닌지 의문"이라고 비판했다. 그는 “(그러나) 경영진에 대한 직접적인 책임은 이사회나 주주가 묻는 게 맞는 것 같고, 이사회나 주주가 할 일"이라며 “원(금감원)은 보이는 문제, 감독 측면에서 볼 때 잘못된 부분이 부실을 만들 수 있고, 여신 실행 과정에서 관계지향적인 운영을 하면서 수익성, 건전성 등 숨겨진 리스크가 발생할 수 있어 현 경영진의 책임이라고 말한 것"이라고 설명했다. 김 위원장과 이 원장 모두 손 전 회장의 부적정 대출을 포함한 우리금융에서 발생한 금융사고에 대해 경영진의 책임과 이사회의 판단을 언급한 것은 이달 들어 4대 금융지주가 금융감독원의 지배구조 모범관행에 따라 계열사 CEO 인선에 착수한 점을 고려한 것으로 해석된다. 실제 신한금융지주 자회사최고경영자후보추천위원회(자경위)는 이달 10일 자회사 대표이사에 대한 승계절차를 개시했으며, 하나은행은 지난달 말 지배구조 내부규범을 개정해 “최고경영자 임기 만료로 인한 퇴임의 경우 최소 임기만료 3개월 전에 경영승계 절차를 개시한다"는 문구를 추가했다. KB금융지주도 지배구조 모범관행에 따라 은행장 임기 만료 3개월 전인 9월 중 계열사대표이사후보추천위원회를 개최해 승계절차를 개시할 예정이다. 조병규 우리은행장도 올해 말 임기가 만료되는 만큼 우리금융은 '자회사 대표이사 경영승계계획'에 의거해 이달 말께는 차기 행장 선임 절차에 착수할 계획이다. KB금융지주와 우리금융지주는 하나은행처럼 경영승계 절차 시기를 명문화하는 방안에 대해 검토 중이라는 설명이다. 김 위원장과 이 원장이 조 행장의 거취를 두고 직접적인 언급은 자제했지만, 우리금융 이사회 입장에서는 '경영진의 책임', '이사회의 판단'이라는 단어만으로도 부담을 느낄 수밖에 없다. 이사회 입장에서 조 행장의 거취를 결정할 변수는 크게 두 가지다. 우선 이사회 차원에서 금융사고의 모든 책임을 조병규 행장에 물을 수 있을지다. 임종룡 우리금융 회장이 지난달 말 “(금융감독원과 검찰의) 조사 혹은 수사 결과가 나오면 저와 은행장을 포함한 임직원은 그에 맞는 조치, 절차를 겸허하게 따르겠다"고 발언한 것이 이를 방증한다. 임 회장의 발언은 금감원의 조사 결과가 나오는 것이 우선이라는 의미와도 같다. 현재 금융당국으로부터 현 경영진의 징계 수위나 위법 행위가 명확하게 나오지 않은 가운데 행장을 교체하는 것이 정답인지에 대해서는 의견이 엇갈린다. 나아가 책무구조도가 본격적으로 도입되지 않은 점도 이사회 고민을 더하는 요인이다. 책무구조도란 지배구조법상 금융사 임원이 담당하는 직책별로 책무를 배분한 내역을 기재하는 문서로, 내부통제 관련 임원의 책임소재를 명확하게 파악할 수 있다는 점이 핵심이다. 금융당국은 10월 31일까지 책무구조도를 조기에 제출하는 금융사는 내부통제 관리의무가 완벽하게 수행되지 않아도 지배구조법에 따른 책임을 묻지 않기로 했다. 아직 책무구조도를 조기에 도입한 금융사가 없다는 점을 고려해도, 현 CEO 거취에 변화를 주지 않는 것은 우리금융 사태의 심각성을 이사회가 오히려 외면하는 결과로 비춰질 수 있다. 업계 관계자는 “책무구조도는 금융사들의 내부통제 시스템을 체계화하고 보완하기 위한 제도로, 계속해서 반복되는 금융사고를 (행장 교체만으로) 해결될지는 미지수"라며 “(금융위원장, 금감원장의 발언은) 금융그룹 인사 시즌과 책무구조도 시범 운영을 앞두고 주의를 환기하는 차원에서 이사회 역할을 거론한 것으로 보인다"고 밝혔다. 또 다른 관계자는 “우리금융은 (손 전 회장 사태의 책임을) 현 경영진에 묻는 것이 과연 바람직한지에 대한 근본적인 의문이 있을 것"이라며 “(임 회장 발언처럼) 원칙과 규정에 따르지 않겠나"고 했다. 나유라 기자 ys106@ekn.kr

BNK경남은행은 '2024 진로체험 멘토단 연수'에서 교육기부 진로체험 인증기관 담당자 40여명을 대상으로 '금융교육 우수사례'를 발표했다고 19일 밝혔다. 교육부 산하 창원교육지원청 창원진로교육지원센터에서 열린 2024 진로체험 멘토단 연수는 진로체험처 간의 상호협력과 우수 체험처 모델링을 통해 진로체험 역량과 진로교육 지원 체계를 강화하고 운영을 발전시키기 위해 실시됐다. 금융소비자보호부 금융교육 기획 담당자는 경남은행에서 청소년을 대상으로 추진 중인 꿈토끼, 무빙뱅크, 1사1교, 자유학기제 등 다양한 금융교육 사례를 소개했다. 또 발달장애인, 소년원 임시퇴원생, 보호종료아동, 자립준비청년, 구직단념청년, 취업준비생 등 청년취약계층을 대상으로 한 금융교육 프로그램과 추진 실적을 안내했다. 경남은행은 교육부가 지역 사회에서 양질의 진로체험 프로그램을 제공하고 있는 다양한 체험처를 발굴하고 진로체험의 질 관리 체계를 구축하기 위해 2016년부터 시행 중인 '교육기부 진로체험 인증제'에서 2022년 제1차 교육기부 진로체험 인증기관으로 선정됐다. 올해는 2024 진로체험 멘토단 연수에서 창원 지역 교육기부 진로체험 인증기관 64개 중 경남은행이 기업 부문 우수기업으로 뽑혀 금융교육 우수사례를 발표했다. 박두희 경남은행 금융소비자보호 담당임원(CCO) 상무는 “앞으로도 지역민들에게 질 좋고 다양한 금융교육을 제공할 수 있도록 최선을 다하겠다"고 말했다. 한편 금융회사가 인근 초·중·고교와 결연을 맺고 지원하는 1사1교 금융교육의 결연학교 수는 경남은행이 지방은행 중 1등이다. 경남은행의 금융교육 전체 지원 건수는 2021년 348건, 2022년 521건, 2023년 659건으로 점차 확대해 나가고 있다. 송두리 기자 dsk@ekn.kr

미국의 기준금리 인하에도 국내 증시가 약세를 기록했다. 간밤 예상을 뛰어넘은 '빅 컷(기준금리 0.50% 인하)'가 결정됐으나, 추석 연휴 발간된 모건스탠리의 반도체 보고서가 반도체 업종의 주가를 끌어내리면서 지수 전체를 흔들었다. 19일 한국거래소에 따르면 코스피 지수는 전 거래일 대비 0.21% 오른 2580.80에 장을 마감했다. 앞서 2590대 후반에 장을 개시해 2600선 탈환 기대감이 높았지만, 외국인이 1조1721억원어치를 팔아치워 상승폭을 끌어내렸다. 지수는 오전 한때 2550선까지 밀렸으나 개인과 기관이 각각 2670억원, 8777억원을 사들인 덕에 보합권까지 회복됐다. 코스닥지수도 이날 0.86% 오른 739.51에 장을 마쳤다. 개인이 1855억원을 팔았으며, 외국인과 기관이 각각 1724억원, 216억원을 순매수했다. 간밤 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 결과 시장 예상을 뛰어넘은 '빅 컷'을 단행한 반면, 이날 국내 증시가 주춤한 이유로는 반도체 대표주에 대한 매도물량 유입이 가장 큰 이유로 꼽힌다. 추석 연휴 미국에서 발간된 반도체 보고서가 시총 1·2위 삼성전자, SK하이닉스를 흔들었기 때문이다. 글로벌 투자은행(IB) 모건스탠리는 지난 15일 보고서를 발간하며 반도체 업황 부진을 전망했다. AI 가속기에 들어가는 고대역폭메모리(HBM)의 공급 과잉이 발생하고 범용 D램 수요 전망도 어둡다는 것이다. 동시에 SK하이닉스의 목표주가를 기존 26만원에서 12만원으로 대폭 하향해, 이날 SK하이닉스의 주가도 6.14% 급락한 15만2800원에 마감했다. 삼성전자 역시 2.02% 하락해 6만3100원을 기록, 연중 최저수준에 도달했다. 이날 외국인은 삼성전자 주식 9199억원어치를, SK하이닉스 주식은 3549억원어치를 순매도 했다. 반면 시가총액 상위종목 중 삼성바이오로직스(5.96%), 현대차(3.80%), 셀트리온(3.23%), 기아(2.99%), POSCO홀딩스(1.49%) 등은 상승세로 마감했다. 강진혁 신한투자증권 연구원은 “모건스탠리발(發) HBM 공급 과잉 우려에 반도체주가 약세를 보이며 지수 하락을 견인했다"며 “코스닥은 금리 인하 사이클 기대에 한때 740선 회복했지만 반도체 약세가 지수 하방 압력으로 작용하며 상승분을 반납했다"고 분석했다. 반면 국내 증권사에서는 SK하이닉스에 대해 긍정적인 전망을 내놓은 상태다. 고영민 다올투자증권 연구원은 이날 발간한 보고서에서 “차세대 제품인 HBM3E 12단은 기존 계획대로 4분기부터 출하가 시작될 것"이라며 “제품 스펙, 양산성에서의 우위가 지속되며 내년에도 SK하이닉스의 공급 우위 구도가 이어질 것"이라고 말했다. 이어 그는 “경기가 침체 수준으로 진입하지 않는다면 추가적인 가격 하방은 제한적일 것"이라며 “향후 반등구간에서 강한 반등세를 기대할 수 있는 경쟁력을 갖추고 있다"고 덧붙였다. 그는 적정주가로 31만원과 업종 최선호주를 유지했다. 성우창 기자 suc@ekn.kr

은행권 주택담보대출 변동금리 기준인 코픽스(COFIX·자금조달비용지수)가 하락했다. 시중은행들은 20일부터 신규 주담대 변동금리에 이날 공개된 코픽스 금리를 반영할 계획이다. 19일 은행연합회에 따르면 8월 신규 취급액 기준 코픽스는 3.36%로, 전월(3.42%)보다 0.06%포인트(p) 낮아졌다. 코픽스는 앞서 지난 5월 6개월 만에 처음 오른 후 6월에 다시 떨어져 3개월 연속 하락했다. 잔액 기준 코픽스는 3.69%에서 3.67%로 0.02%p 내렸다. 2019년 6월부터 새로 도입된 '신(新)잔액기준 코픽스'는 3.15%에서 3.14%로 0.01%p 낮아졌다. 코픽스는 국내 8개 은행이 조달한 자금의 가중평균금리다. 은행이 실제 취급한 예·적금, 은행채 등 수신 상품 금리가 오르거나 내릴 때 이를 반영해 상승 또는 하락한다. 코픽스가 떨어지면 그만큼 은행이 적은 이자를 주고 돈을 확보할 수 있다는 의미다. 코픽스가 오르면 그 반대 경우다. 신규 취급액 코픽스와 잔액 기준 코픽스는 정기예금, 정기적금, 상호부금, 주택부금, 양도성예금증서, 환매조건부채권매도, 표지어음매출, 금융채(후순위채·전환사채 제외) 수신 상품 금리 등을 바탕으로 산정된다. 신잔액 코픽스에는 여기에 기타 예수금과 차입금, 결제성 자금 등이 추가로 포함된다. 송두리 기자 dsk@ekn.kr

한화리츠가 4700억원의 대규모 유상증자를 결정했다. 우량자산으로 평가받는 한화빌딩을 인수하기 위한 것으로, 편입이 완료될 경우 한화리츠의 총 보유자산은 1조원 중반대에 달할 것으로 평가된다. 단 인수를 완료하기 위해서는 약 3500억원의 자금 차입이 불가피할 것으로 보여 재무건전성 측면에서 이를 우려하는 목소리도 나온다. 19일 금융감독원 전자공시시스템을 보면 한화리츠는 지난 13일 장 마감 후 유상증자 결정을 공시했다. 발행 신주는 1억900만주로 현 발행주식 총 수(7060만주)를 가뿐히 뛰어넘는 대규모다. 현 주가 기준 발행가(4345원) 기준으로 약 4700억원에 달한다. 이번 유상증자는 한화리츠의 우량 자산 편입에 따른 자금 마련을 위해 결정됐다. 지난 7월 한화리츠는 최대주주(46.18%) 한화생명이 소유한 서울시 장교동 한화빌딩을 8080억원에 양수한다고 밝힌 바 있다. 이중 4500억원에 대해서 우선 전자단기사채 등 단기 자금 차입을 통해 자금을 조달하고, 이번 유상증자로 확보하는 자금으로 상환한다는 의도다. 실제로 이번 유상증자로 확보하는 4700억원 중 4500억원이 채무상환 목적으로 잡혀있다. 특히 이번 유상증자는 한화금융 계열사 한화투자증권도 참여한다. 주주배정 후 실권주 일반공모에 대한 잔액인수 방식이며, 약 1211만주 규모로 출자 후 지분율은 6.74%까지 올라간다. 한화빌딩 양수가 무사히 이뤄질 경우 한화리츠의 총 자산규모는 1조6000억원대까지 늘게 된다. 한화빌딩 자체가 서울 중심가 지하철역 근처에 있는데다 임대율 100%의 오피스인만큼 대규모 자금을 들여 편입할 만한 우량자산이라는 평가다. 한화리츠 뿐 아니라 최근 다른 상장 리츠들도 몸집 불리기에 여념이 없다. 미국을 시작으로 글로벌 금리 인하 기조가 시작되면서 리츠들도 앞다퉈 자산 편입에 나서고 있기 때문이다. 대표적으로 삼성FN리츠 역시 삼성화재 판교사옥을 편입하기 위한 유상증자를 결정했으며, 최근 구주주 청약 경쟁률 1.07대 1을 기록했다. 롯데리츠, 신한알파리츠 등도 각각 유상증자 결정 공시를 내놓은 상태다. 문제는 자금조달이다. 우량자산 편입으로 자산 규모가 급증하는 것은 좋지만, 8080억원 중 남은 3580억원을 담보대출로 잡을 가능성이 크기 때문이다. 제5기 사업연도(2023년 11월 1일~2024년 4월 30일) 기준으로 한화리츠는 약 3373억원의 차입금을 보유하고 있다. 만일 3580억원을 전부 외부에서 차입하게 될 경우 한화리츠의 재무건전성 악화는 기정사실로 보인다. 한화리츠는 제5기 사업연도에만 약 100억원에 달하는 이자비용을 지출했는데, 이것이 두 배 이상으로 증가할 수 있다는 계산이 나온다. 이렇게 될 경우 주주들에게 돌아갈 배당 규모가 감소하거나 동결될 가능성도 떠오른다. 한화리츠는 제3기 사업연도에 주당 배당금 130원을 지급했으나, 제4기 들어서는 158원으로 20%가량 증가했다. 제5기에서도 157원으로 비슷한 수준을 유지했는데, 이번 대규모 차입으로 이자비용이 확대될 경우 당기 순이익이 감소해 배당여력이 낮아질 수 있다. 물론 한화빌딩 편입으로 새롭게 발생하는 임대수익이 있는 만큼, 이는 기우에 불과하다는 의견도 있다. 일례로 한화빌딩 일부를 임대해 사옥으로 쓰고 있는 한화솔루션의 경우 지난 5월 임대차계약을 갱신해 내년 4월말까지 총 103억원의 임대료를 내기로 한 것으로 알려졌다. 성우창 기자 suc@ekn.kr

미국 연방준비제도(Fed·연준)의 빅컷(0.5%포인트 금리인하)으로 고금리 시대가 막을 내리면서 국내 증시에서 어떤 업종이 수혜를 얻을지 관심이 쏠리고 있다. 금융투자업계에서는 국내 제약·바이오주와 금융, 이차전지주 등이 반등세를 이어갈 것으로 내다봤다. 19일 금융투자업계에 따르면 증권사들은 금리 인하 이후 국내 증시 주도주로 제약·바이오주를 최선호 종목으로 꼽았다. 금리 인하 국면에서 성장주와 이익 전망 개선 조합이 이뤄진 종목이 제약·바이오 업종이기 때문이다. 제약·바이오 종목은 연구·개발에 대규모 자금을 투입하는 만큼 전통적인 금리 인하 수혜주다. 성장주의 경우 투입되는 자금이 금융권을 통해 마련되는 경우가 많다. 즉 금리가 낮아질수록 유리하다. 특히 바이오는 미국 대선에서 트럼프가 승기를 쥐든, 해리스가 승기를 쥐든 공통 수혜주로도 거론되고 있어 금리 인하 싸이클에선 주목받을 수밖에 없다는 분석이다. 실제 이날 국내 대표 제약·바이오 종목인 '삼성바이오로직스'는 2021년 8월 23일(종가 100만9000원) 이후 3년여 만에 황제주(주당 100만원 이상 주식) 자리를 되찾았다. 장 초반에는 105만원까지 오르며 역대 최고가를 경신하기도 했다. 삼성바이오로직스의 이전 역대 최고가는 2021년 8월 18일 기록한 103만4746원(수정주가 기준)이다. 코스닥 시가총액 1위 기업인 알테오젠도 8% 상승폭을 벌렸다. 장중에는 35만원까지 오르며 52주 신고가 기록을 경신하기도 했다. 증권가에서 꼽은 차선호 종목은 '금융주(은행·증권·보험)'였다. 국내 증시가 밸류업 프로그램이 진행 중인 만큼 투심이 대표적은 '금융주'로 옮겨갈 수밖에 없단 이유에서다. 정부가 밸류업 정책을 지속적으로 내놓고 있어 하반기와 내년 초에 금융주가 강세를 나타낼 것이란 관측이 우세하다. 한지영 키움증권 연구원은 “국내증시는 이달 말부터 다시금 '밸류업' 이슈가 증시 모멘텀으로 어느 정도 작용할 가능성이 있다"며 “현재의 금리 인하 기간에는 배당투자 매력과 실적성장, 주주환원 기대감이 큰 금융업종이 여타 업종에 비해 시장의 수급이 몰릴 것으로 예상된다"고 말했다. 이차전지 관련주도 미국 금리 인하 수혜 종목으로 떠오르고 있다. 이익개선과 더불어 해리스 트레이드(해리스 후보 당선 수혜주로 돈이 몰리는 현상) 수혜도 기대된다. 이안나 유안타증권 연구원은 “금리 인하 기대감 및 수급 등 이차전지 섹터에 긍정적 외부환경으로 인해 긍정적 주가 흐름을 기대한다"며 “3분기 실적에 따른 종목별 선별투자를 전제로 한 대한 '비중확대' 의견을 제시한다"고 설명했다. 다만 수혜 종목에 대한 매수 시점에 대해서는 조급할 필요가 없다는 의견이 지배적이다. 미국 금리인하가 중기적으로 증시에 친화적이겠지만, 미국 대선을 치러야 한다는 점 등 증시 변동성을 높일 수 있는 변수가 남아있어 최소 11월까지는 상황을 지켜봐야 한다는 것이다. 이경민 대신증권 연구원은 “중장기적 측면에서 금리 인하 국면에서의 비중확대 전략은 유효하지만, 매수를 서두를 필요는 없다"며 “단기 트레이딩 측면에서 코스피 2600선 이상부터는 리스크 관리에 집중하면서 9월 말~10월 초부터 저점 매수 구간을 노려볼 만하다"고 조언했다. 윤하늘 기자 yhn7704@ekn.kr

미국의 기준금리 인하에도 불구하고 간밤 미 증시가 하락한 여파로 국내 증시는 불안정한 모습을 보였다. 하지만 증권가에서는 이번 금리 인하가 국내 증시에 장기적으로 긍정적인 영향을 줄 것이라는 전망을 내놓고 있다. 금리 인하가 경기 침체를 수습하기 위해 단행된 것이 아닌 경기 둔화 우려에 선제적으로 대응했다는 분석에서다. 19일 한국거래소에 따르면 이날 코스피는 보합권에서 혼조세를 나타냈다. 이날 전 거래일보다 0.75% 오른 2594.67에 장을 시작했으나 하락 전환한 이후 2570선에서 등락을 거듭했다. 코스닥도 강보합을 나타냈다. 전날 미국 증시도 간밤 하락 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500은 -0.29%, 나스닥도 -0.31%로 장을 마쳤다. 지난 2020년 3월 이후 4년 반 만에 금리 인하가 단행됐지만 국내외 증시에 미친 영향은 미미한 수준에 그쳤다. 금리 인하는 경기 침체 대비용이냐 선제적 대응이냐에 따라 증시 방향성에 전혀 다른 영향을 미친다. 경기 침체 시기에 이를 수습하기 위해 금리를 내릴 경우 주가에 부정적인 영향을 미친다. 반대로 경기 지표가 양호하지만 침체에 미리 대응하는 차원에서 금리를 낮추는 경우에는 증시에 유동성을 공급해 긍정적으로 작용한다. 증권가에서는 대체로 이번 금리 인하를 선제적 대응으로 평가하고 있다. 고용 등 경기 관련 리스크를 낮추기 위해 보험성으로 금리를 0.5%포인트 인하하는 '빅컷'을 단행했다는 것이다. 금리 인하 단행 직후 증시가 미지근한 반응을 보인 것 역시 단기 차익 실현 매물의 영향이라고 분석했다. 한지영 키움증권 연구원은 “파월 의장이 기자회견에서 미국 경기 침체가 임박하지 않았다고 언급하는 등 여러 차례 선제적 대응 성격의 금리 인하라는 점을 강조했다"며 “지난달 이후 고용지표나 소매판매 지표 등이 예상보다 견조한 흐름을 보이고 있기 때문에 이러한 환경 속에서 이번 금리 인하는 사후적 수습으로 보기 어렵다"고 설명했다. 앞서 지난 18일(현지시간) 미 연방준비제도(연준·Fed)는 연방공개시장위원회(FOMC)를 열고 기준금리를 기존 5.25~5.50%에서 4.75~5.0%로 인하하는 빅컷을 단행했다. 지난 2020년3월 이후 4년 반 만의 금리 인하이며 지난 1995년과 1998년, 2019년, 2020년 이후 다섯 번째 금리 인하다. 증권가에서는 과거 금리 인하기에 증시가 상승하는 흐름을 보였던 점에도 주목했다. 이경민 대신증권 연구원은 “큰 흐름에서 보면 경기 침체가 아닌 상황에서 금리 인하 사이클이 전개되는 것은 글로벌 증시와 위험자산에 강한 상승 동력이 되기 마련"이라며 “1995년과 1998년, 2019년의 사례가 대표적"이라고 설명했다. 이어 “당시에도 금리 인하 전후로 경기 침체에 대한 논란과 금융권 불안에 증시가 흔들리기도 했지만 6개월에서 1년 정도의 투자시계를 감안했을 때 저점 대비 20~30% 상승했다"고 분석했다. 다만 이번에는 오는 11월 미 대선 일정이 맞물려 있다는 측면에서 패턴이 다를 수 있다는 전망도 나온다. 한 연구원은 “11월 대선 때까지 결과를 특정 짓기에는 불확실성이 높은 상태로 대선이 단기적으로 주식시장의 불확실성을 확대시키는 요인으로 작용할 것"이라며 “대선 이후에도 연말까지 시장 참여자들의 향후 증시 경로 전망에 혼선을 제공할 수 있다"고 예상했다. 그는 그러면서 “특히 이번 대선에서 트럼프 당선 유무에 따라 연준의 통화정책에 대한 시장의 전망이 불투명해질 수 있다는 점도 유의해야 한다"고 덧붙였다. 김기령 기자 giryeong@ekn.kr